Thị trường mã hóa bị tắm máu 500 triệu USD! BTC giảm xuống dưới 110,000, ETH mất mốc 3,700, ai đang âm thầm sắp xếp?

Đến ngày 3 tháng 11 năm 2025, thị trường mã hóa đang trải qua một cơn bão "giảm đòn bẩy". Giá Bitcoin đã rớt dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 110.000 đô la, hiện đang giao dịch quanh mức 107.000 đô la, trong khi Ethereum cũng giảm xuống còn 3.700 đô la. Trong 24 giờ qua, tổng số tiền thanh lý trên toàn mạng đạt 489 triệu đô la, trong đó tỷ lệ thanh lý vị thế mua chiếm hơn 80%, cho thấy thị trường đang trải qua điều chỉnh cấu trúc chứ không phải sụp đổ toàn diện. Cuộc bán tháo này, do áp lực vĩ mô và kỹ thuật tác động lẫn nhau, liệu có báo hiệu rủi ro ngắn hạn hay cơ hội dài hạn?

Tình trạng thị trường: Cuộc chiến giữa bên mua và bên bán đang diễn ra gay gắt.

Sự giảm giá của Bitcoin không phải là một sự kiện cô lập. Từ dữ liệu trên chuỗi, lượng dòng vào ròng của các sàn giao dịch đã tăng mạnh 18% so với tuần trước, áp lực bán ngắn hạn tập trung được giải phóng. Tuy nhiên, động thái của quỹ cá voi lại tiết lộ một tín hiệu khác: một cá voi bí ẩn đã liên tiếp 14 lần xây dựng vị thế chính xác, tăng cường thêm 140 BTC, với tổng giá trị vị thế đạt tới 4,06 triệu USD. Hành động ngược lại kiểu "người khác hoảng sợ thì tôi tham lam" này, ngụ ý rằng đáy thị trường có thể đang hình thành.

Cần lưu ý rằng hành vi bán tháo của những người nắm giữ lâu dài có mối liên hệ chặt chẽ với việc BTC vượt qua 100.000 USD. Mỗi khi giá chạm đến ngưỡng số nguyên này, áp lực bán cấu trúc tự động được kích hoạt, dẫn đến việc giá khó có thể giữ vững. Mô hình tuần hoàn "đột phá - bán tháo - điều chỉnh" này đã trở thành điểm mâu thuẫn chính trong thị trường hiện tại.

Phân tích kỹ thuật: Mức hỗ trợ trở thành trận chiến sinh tử

Chiến lược bốn giờ của Bitcoin:

Hỗ trợ chính: Khoảng 107,000-108,000 đô la là khu vực trọng tâm trong cuộc chiến ngắn hạn giữa mua và bán. Nếu nến 4 giờ đóng trên 108,000, xác suất phục hồi sẽ tăng lên đáng kể; nếu giảm xuống dưới mức này, cần chú ý đến tình hình "cắm que thử đáy" gần 107,000.

Tín hiệu phục hồi: Nếu khối lượng giao dịch tăng nhẹ quanh 107,000 và chỉ số RSI xuất hiện phân kỳ đáy, có thể tạo thành tín hiệu ổn định ngắn hạn.

Chiến lược bốn giờ Ethereum:

Khu vực phòng thủ: 3,650-3,750 USD là vùng hỗ trợ chính hiện tại, việc mất hoặc giữ mốc 3,700 sẽ quyết định hướng đi trong ngắn hạn.

Rủi ro: Nếu ETH giảm xuống dưới 3.650 đô la và khối lượng giao dịch tăng, có thể gây ra một đợt bán tháo mới.

Dữ liệu trên chuỗi: Logic ẩn sau nỗi sợ hãi

Mặc dù các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang nhanh chóng rút lui, nhưng giá trị thực của Bitcoin đã vượt qua 1,1 nghìn tỷ đô la, dữ liệu trên chuỗi cho thấy "giá thực" vẫn duy trì trên 110.000 đô la. Nghịch lý này tiết lộ một sự thật cốt lõi: những người nắm giữ lâu dài đang tận dụng sự giảm giá để gia tăng mua vào với chi phí thấp.

Xét từ chu kỳ lịch sử, hiện tượng "mở rộng giá trị thị trường + thu hẹp giá cả" thường xuất hiện trong giai đoạn "rửa sạch" vào cuối thị trường tăng giá. Hai lần điều chỉnh lớn vào tháng 6 năm 2021 và tháng 11 năm 2022 đều chứng minh quy luật này - khi quỹ tổ chức bắt đầu tái cấu trúc, thị trường sẽ bước vào kênh tăng giá mới.

Đầu tư ngược: Cơ hội mua đáy đang âm thầm diễn ra

1. Kỳ vọng về điểm xoay chiều vĩ mô

Cửa sổ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang: Nếu cuộc họp chính sách tháng 12 phát đi tín hiệu ôn hòa, việc nới lỏng thanh khoản có thể dẫn đến dòng tiền quay lại các tài sản có biến động cao.

Quỹ ETF được khôi phục: Sau khi gỡ bỏ hạn chế đối với việc nộp đơn cho quỹ Bitcoin ETF hiện tại, dự kiến sẽ mang lại 2-3 tỷ USD tiền vốn bổ sung mỗi tháng.

2. Trò chơi dựa trên công nghệ

Khoảng thời gian quan trọng của BTC: Nếu khu vực 102.000-104.000 USD có thể ổn định, có thể sẽ kích hoạt đợt mua thêm lần hai của những con cá voi.

Tín hiệu phục hồi ETH: Nếu xuất hiện dấu hiệu "mã hóa" ở dưới 3,500 USD (như giảm lượng rút tiền từ sàn giao dịch, tăng số lượng lệnh mua lớn), có thể là điểm bố trí.

3. Xác minh logic lâu dài

Hiệu ứng chu kỳ giảm một nửa: Đã 12 tháng trôi qua kể từ sự kiện giảm một nửa vào năm 2024, dữ liệu lịch sử cho thấy, 6-18 tháng sau khi giảm một nửa là cửa sổ quan trọng cho sự bứt phá giá.

Tái cấu trúc vị thế của các tổ chức: Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy tổng lượng Bitcoin mà các công ty niêm yết nắm giữ chiếm 5.3% lượng lưu hành, nếu các tổ chức tái phân bổ tài sản mã hóa, không gian thị trường sẽ mở rộng đáng kể.

Kết luận: Tìm kiếm sự tái sinh trong đống đổ nát

Việc Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD không phải là "ngày tận thế" mà là một giai đoạn tất yếu trong sự tiến triển của chu kỳ thị trường. Sự điều chỉnh hiện tại về bản chất là một quá trình cộng hưởng giữa "những người yếu kém rời bỏ thị trường" và "những người mạnh mẽ tích lũy tài sản". Đối với những nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro, cuộc khủng hoảng này cung cấp ba cơ hội then chốt:

1. Định giá cấu trúc thấp: Sự khác biệt giữa "giá thực" của Bitcoin và giá giao ngay, gợi ý rằng cửa sổ phân bổ trung hạn đang mở ra.

2. Khôi phục thanh khoản: Dòng vốn quay trở lại dưới dự đoán về sự chuyển hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, có thể thúc đẩy một đợt tăng giá mới.

3. Cơ hội tái cấu trúc sinh thái: Thời kỳ thị trường ảm đạm thường là cơ hội nâng cấp cho các cơ sở hạ tầng như giao thức DeFi, mạng L2.

正如华尔街谚语所言：“熊市是为牛市准备的熔炉。” Khi tâm lý hoảng loạn đạt đến đỉnh điểm, các nhà đầu tư giá trị thực sự đã bắt đầu chuẩn bị cho bữa tiệc của vòng tăng giá tiếp theo. #Gate新一期储备金报告出炉 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测