Bản đồ hệ sinh thái DeFi năm 2024: Những dự án nào đáng để nhập một vị thế

Bạn có thực sự hiểu Tài chính phi tập trung không?

Nhiều người đã thần thánh hóa Tài chính phi tập trung, thực ra chỉ đơn giản là chuyển đổi tài chính truyền thống lên blockchain. Không có ngân hàng, không có trung gian, mọi thứ đều được thực hiện tự động bởi hợp đồng thông minh — nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng cũng có không ít vấn đề.

Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) nắm quyền, người nắm giữ token bỏ phiếu quyết định. Lý tưởng thì phong phú, thực tế thì phức tạp. Bản đồ Tài chính phi tập trung năm 2024 đã có sự thay đổi gì? Chúng ta hãy cùng điểm qua.

Ma trận DeFi mạnh nhất của các chuỗi

Ethereum bên này:

• Uniswap: Trần DEX. Nhà sáng lập Hayden Adams tự học Solidity sau khi bị sa thải từ Siemens, ra mắt vào năm 2018 và đã trở nên nổi tiếng. Hiện tại đã huy động được 176 triệu USD, phía sau là các quỹ đầu tư mạo hiểm như a16z và Paradigm. Phiên bản V3 đã giới thiệu tính thanh khoản tập trung, nâng cấp quản lý rủi ro LP.
• Aave: Vua cho vay. Đã từng có TVL đạt 18 tỷ đô la, hiện đang ổn định ở mức 13 tỷ. Đã phát hành stablecoin riêng GHO, muốn tự lập một phong cách riêng. Fantom Foundation đã đầu tư 10 triệu đô la vào.
• Lido: Người chơi lớn nhất trong lĩnh vực staking. TVL đã từng vượt 30 tỷ, tiên phong trong khái niệm staking linh hoạt. Người dùng staking ETH để đổi lấy stETH, tiếp tục kiếm phần thưởng staking và có thể sinh lời trong các DeFi khác. Đầu tư an toàn hơn 4 triệu đô la, thái độ chân thành.
• EigenLayer: Trò chơi mới của việc tái thế chấp. Cho phép stETH được sử dụng lại, trở thành bảo đảm an ninh cho các giao thức khác. Huy động 1,64 triệu đô la, a16z, Blockchain Capital đều tham gia. Năm 2024 sẽ trở thành ngựa ô trong hệ sinh thái Ethereum.
• MakerDAO: Cổ đông lâu năm bắt đầu từ năm 2014. Tạo ra stablecoin DAI, còn tham gia vào lĩnh vực RWA. Người nắm giữ MKR có quyền lực, huy động 80 triệu đô la.
• 1inch：Trần của DEX aggregator. Giúp bạn tìm giá tốt nhất trên nhiều sàn giao dịch, được hỗ trợ bởi thuật toán Pathfinder, huy động 1.89 triệu.

Solana bên này:

• Jito: Tính thanh khoản trong staking + xử lý MEV hoàn hảo. Giải quyết vấn đề MEV thông qua hình thức đấu giá, tăng trưởng TVL bùng nổ trong quý 1 năm 2024. Quy mô airdrop vào tháng 12 năm 2023 đạt kỷ lục, vòng gọi vốn A 12 triệu (do Multicoin Capital dẫn đầu).
• Raydium: DEX số 1 trên Solana. Tích hợp với OpenBook, độ sâu thanh khoản dẫn đầu. Người sáng lập có bút danh AlphaRay, có nền tảng giao dịch thuật toán.

BNB Chain：

• PancakeSwap: Phí thấp, thanh khoản cao. Token CAKE khuyến khích các nhà giao dịch và LP tham gia. Huy động hơn 4 triệu, được hỗ trợ bởi Binance Labs.

Trên Base:

• Sân bay: AMM mà Coinbase đặt cược. Kết hợp chức năng Velodrome V2, thiết kế token đôi AERO+veAERO.

Hệ sinh thái TRON:

• Just Lend：Giao thức cho vay được Justin Sun hỗ trợ. Lãi suất được xác định bằng thuật toán, tất cả các khoản vay phải được thế chấp thừa.

Cardano：

• Indigo Protocol: Nền tảng tài sản tổng hợp. Người sáng lập Eric Coley và Dewayne Cameron, TVL đạt 125 triệu vào tháng 3 năm 2024. Charles Hoskinson (người sáng lập Cardano) ủng hộ.

Avalanche：

• Benqi: Cho vay + đặt cọc lỏng hai động lực. Thành phần Ignite giúp các tổ chức khởi động nhanh chóng các xác thực viên. Huy động 600 triệu, hoàn thành vào tháng 4 năm 2021.

RWA赛道 bây giờ thu hút vốn nhất

Ondo Finance: Đưa trái phiếu kho bạc, trái phiếu lên chuỗi. Lợi suất USDY 5.2%, kết nối hơn 90 chuỗi trên Cosmos. Huy động 34 triệu, đầu tư 95 triệu USD vào quỹ BUIDL của BlackRock. Đây là điểm giao nhau nóng nhất của Tài chính phi tập trung hiện nay.

Tài chính phi tập trung thật sự an toàn không? Những cái bẫy này cần phải biết.

Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Mã viết không đúng, hacker sẽ dễ dàng lấy đi tài sản của bạn. Các dự án lớn thường sẽ mời các cơ quan kiểm toán kiểm tra lỗ hổng.

Tấn công vay nhanh: Phải hoàn trả trong cùng một giao dịch, nhưng có người đã sử dụng chiêu này để thao túng giá cả, rút cạn thanh khoản.

Tấn công tái nhập: Kẻ tấn công gọi lại hàm nhiều lần, rút tiền trước khi hợp đồng hoàn tất. Đây là một lỗ hổng phổ biến.

Rug Pull: Nhà phát triển đồng tiền mới rút tiền từ bể thanh khoản, giá đồng giảm xuống còn 0. Tài chính phi tập trung có mức độ khó để lên đồng thấp, điều này xảy ra rất nhiều.

Thiên nga đen quy định: Tài chính phi tập trung là một vùng đất pháp lý trống rỗng, SEC có thể hành động bất cứ lúc nào. Nhìn vào trường hợp LBRY thì sẽ biết.

Người dùng tự hại mình: Phần lớn thua lỗ là do người dùng thao tác không đúng, không hiểu rõ cơ chế mà hành động bừa bãi.

Tài chính phi tập trung có khó không? Nói thật, không thân thiện.

Tài chính phi tập trung虽然标榜去中心化，但复杂度一点不比传统金融低，甚至更高：

• Phải hiểu cách kết nối ví, quản lý khóa riêng
• Phải hiểu logic của blockchain và hợp đồng thông minh
• Nhận diện rủi ro cần tích lũy kinh nghiệm

Thị trường hàng tỷ đô la, nhưng vẫn là lãnh thổ mới chưa được quản lý. Lỗ hổng mã, hacker, lừa đảo qua email tràn lan.

Tài chính phi tập trung thực sự giải quyết vấn đề gì?

✅ Toàn cầu: Chỉ cần có mạng, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể sử dụng, không giới hạn khu vực.

✅ Loại bỏ trung gian: Giao dịch điểm đến điểm, không cần ngân hàng, chi phí thấp hơn

✅ Sổ cái minh bạch: Giao dịch trên chuỗi có thể tra cứu, rõ ràng hơn nhiều so với tài chính truyền thống.

✅ Tài sản tự chủ: Không phải tiền của bạn thì bạn không có quyền quyết định, điều khoản tự thương lượng.

✅ Đổi mới tài chính: cho vay chớp nhoáng, nông nghiệp lợi suất những cái này hoàn toàn không có trong TradFi

✅ Thanh toán ngay lập tức xuyên biên giới: Không cần chờ vài ngày, giao dịch ngay lập tức được xác nhận.

✅ Tính tương tác sinh thái: Các giao thức có thể hợp tác, sự kết hợp lối chơi bùng nổ

Bitcoin có Tài chính phi tập trung không?

Bitcoin bản thân không được tích hợp DeFi, nhưng thông qua các giải pháp cầu nối chuỗi chéo như Wrapped Bitcoin (wBTC), BTC có thể vào hệ sinh thái Ethereum để chơi DeFi.

Các giải pháp L2 gần đây của Bitcoin (như Lightning Network) đã nâng cao khả năng mở rộng của BTC, các dự án DeFi BTC gốc cũng đang nổi lên. Giao thức Ordinals cho phép phát hành NFT trên BTC, tiêu chuẩn BRC-20 ra đời dựa trên điều này.

Tóm tắt: Năm 2024, Tài chính phi tập trung sẽ như thế nào?

Bài tổng hợp này bao phủ 14 dự án DeFi hàng đầu, từ cho vay, DEX, staking đến RWA toàn diện. Không chỉ giới hạn ở Ethereum, Solana, BNB Chain, Base, Cardano đều có đại diện xuất sắc.

RWA là lĩnh vực sáng giá nhất năm nay, việc chuỗi hóa tài sản tài chính truyền thống đã trở thành hiện thực, các dự án như Ondo đã nắm bắt được cơ hội. Nhưng đừng quên, lĩnh vực này vẫn có rủi ro cao và lợi nhuận cao, trước khi tham gia nhất định phải nghiên cứu kỹ.