Tối nay có một trận chiến khó khăn - Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) sắp công bố dữ liệu tồn kho dầu thô của tuần mới, con số này vừa công bố, giá dầu gần đây đã dao động trong khoảng hẹp sẽ phải đưa ra quyết định.

Trước tiên, hãy nói về lý do tại sao dữ liệu này lại quan trọng như vậy. Dữ liệu tồn kho EIA giống như báo cáo sức khỏe của thị trường dầu thô, trực tiếp phơi bày trạng thái thực sự của quan hệ cung cầu. Logic thì rất đơn giản: nếu tồn kho tăng nhiều hơn dự kiến, điều đó có nghĩa là dầu không bán được hoặc sản xuất quá mạnh, giá cả tự nhiên sẽ giảm xuống; ngược lại, nếu tồn kho giảm nhiều hơn dự kiến, có thể do nhu cầu bùng nổ hoặc nguồn cung bị siết lại, giá dầu sẽ có động lực tăng lên. Tất nhiên, những người dày dạn kinh nghiệm đều biết không thể chỉ nhìn vào một con số – sự thay đổi trong dự trữ chiến lược tại khu vực Cushing, tồn kho của xăng dầu và dầu diesel, thậm chí là lượng nhập khẩu và tỷ lệ hoạt động của các nhà máy lọc dầu, đều là một phần của bức tranh.

Hiện tại, kỳ vọng của thị trường đang hỗn loạn. Khi dữ liệu API được công bố lần trước, khá đáng sợ, nhiều người bắt đầu lo lắng về tình trạng dư cung; nhưng nhìn xa hơn, trong tuần từ ngày 24 tháng 10, kho dự trữ EIA đã giảm mạnh 6.858 triệu thùng, khiến cho bên nhu cầu lại trở nên hoạt động tích cực. Tín hiệu từ phía cung cũng rất mập mờ: OPEC+ có kế hoạch bắt đầu tăng sản lượng nhẹ vào tháng 12, thêm 137.000 thùng mỗi ngày, cộng với sản lượng của Mỹ vẫn đang ở mức cao, áp lực cung về lâu dài thực sự tồn tại. Tuy nhiên, nói đi thì cũng phải nói lại, ở Ukraine thường xuyên nổ tung kho dầu của Nga, những sự kiện địa chính trị như vậy có thể bất cứ lúc nào đẩy cảm giác tránh rủi ro lên cao.

Hiện tại, giá dầu WTI dao động quanh mức 60 đô la, trong khi giá Brent cũng chỉ khoảng 64 đô la, không bên nào chiếm được lợi thế. Tối nay, bộ dữ liệu này rất có thể sẽ là giọt nước tràn ly. Khuyên bạn nên chuẩn bị cho cả hai khả năng: một là đề phòng những biến động ngắn hạn mạnh mẽ do dữ liệu không như kỳ vọng, hai là theo dõi cách các tổ chức lớn giải thích dữ liệu và dòng tiền sau khi công bố - đôi khi cách thị trường hiểu dữ liệu còn quan trọng hơn chính dữ liệu. Có cơ hội ngắn hạn để nắm bắt, nhưng cũng cần chú ý đến tín hiệu dài hạn.