Ký quỹ vs Đòn bẩy: Tại sao hầu hết các Trader lại phá sản tài khoản của họ ( Và cách để tránh điều đó )

Có bao giờ bạn tự hỏi tại sao bạn của bạn lại kiếm được 10 lần lợi nhuận từ một giao dịch nhỏ nhưng sau đó lại mất tất cả vào tuần sau không? Có thể anh ấy đã mạo hiểm với đòn bẩy mà không hiểu được tâm lý đằng sau nó.

Hãy nói thẳng: giao dịch ký quỹ và giao dịch đòn bẩy nghe có vẻ giống nhau, nhưng chúng làm bạn rối trí theo những cách rất khác nhau.

Sự Khác Biệt Cốt Lõi (Bằng Tiếng Anh Thông Thường)

Giao dịch ký quỹ: Bạn vay tiền để giao dịch. Nền tảng cung cấp cho bạn một khoản vay ( thường là 3x, 5x hoặc 10x trên các đồng coin lớn như BTC/ETH), và bạn sử dụng vốn của riêng bạn + tiền vay để mở vị thế. Hãy nghĩ về nó như việc sử dụng thẻ tín dụng để mua cổ phiếu—bạn phải chịu trách nhiệm cho toàn bộ số tiền.

Giao dịch sử dụng đòn bẩy: Bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn nhiều với vốn tối thiểu. Với đòn bẩy 1:10, $100 của bạn có thể kiểm soát một vị thế $1,000. Bạn không đang vay tiền trực tiếp—bạn chỉ đang khuếch đại sự tiếp xúc của mình. Nền tảng xử lý các phép toán; bạn chỉ thấy lợi nhuận và thua lỗ biến động mạnh.

Tại Sao Đòn Bẩy Làm Rối Não (Phần Tâm Lý )

Đây là điểm thú vị: đòn bẩy phá hủy kỷ luật nhanh hơn bất kỳ điều gì khác.

Với giao dịch ký quỹ, thua lỗ cảm thấy “thực” vì bạn đã vay tiền thật. Não bạn ghi nhận: “Tôi nợ ai đó tiền.” Điều này tạo ra nhận thức rủi ro tự nhiên. Hầu hết các nhà giao dịch giữ mức độ vừa phải—tối đa 3x hoặc 5x—vì việc vay $50,000 khi bạn chỉ có $20,000 trong tài khoản cảm thấy rất đáng sợ.

Với giao dịch đòn bẩy, đặc biệt là trên hợp đồng tương lai, bộ não của bạn sẽ lừa dối bạn. Bạn thấy một tùy chọn đòn bẩy 100x và nghĩ: “Tôi có thể biến $100 thành 10.000 đô la chỉ trong một đêm!” Bạn gửi một số tiền nhỏ, mở một vị thế lớn, và đột nhiên một chuyển động giá 1% = 100% lỗ tài khoản. Tác động tâm lý?

• Khi bạn đang thắng: Tự mãn. “Tôi là một nhà giao dịch thiên tài. Để tôi đi 50x lần sau.”
• Khi bạn đang thua: Hoảng loạn. Bạn chứng kiến tài khoản của mình giảm dần theo thời gian thực, tay run rẩy, giao dịch trả thù để phục hồi.

Đây là lý do tại sao hầu hết các nhà giao dịch đòn bẩy bị thanh lý. Không phải vì đòn bẩy vốn dĩ là xấu—mà vì con người không thể chịu đựng việc thấy tài khoản $500 của họ dao động lên xuống $1,000 mỗi giờ.

Phân Tích Rủi Ro

Rủi ro Giao dịch Ký quỹ:

• Margin call: Nếu vị thế của bạn đi ngược lại với bạn, nền tảng yêu cầu bạn thêm quỹ hoặc họ sẽ thanh lý.
• Mức thua lỗ tối đa có thể vượt quá vốn ban đầu của bạn ( nhưng thường được giới hạn bởi mức ký quỹ )
• Bị buộc phải thoát nếu bạn không thể đáp ứng yêu cầu bảo trì

Rủi ro giao dịch đòn bẩy:

• Tổng thanh lý: Với đòn bẩy cao, một cái nến nhỏ có thể xóa sạch toàn bộ tài khoản của bạn
• Chuỗi thanh lý: Khi các vị thế đóng lại, giá di chuyển nhiều hơn, kích hoạt nhiều thanh lý hơn
• Tốc độ: Mọi thứ xảy ra trong mili giây—không có thời gian để phản ứng

Kiểm Tra Thực Tế

Nếu bạn mới: Quên về đòn bẩy đi. Thật đấy. Giao dịch giao ngay hoặc sử dụng tối đa 2-3x ký quỹ. Bạn sẽ thực sự giữ được tiền.

Nếu bạn có kinh nghiệm: Đòn bẩy cao là “có thể chơi” nếu bạn có:

• Quản lý rủi ro thực sự (cắt lỗ mà bạn thực sự tuân theo)
• Kích thước vị trí không khiến bạn mất ngủ vào ban đêm
• Kỷ luật để chốt lời thay vì HODL qua việc thanh lý

Điều quan trọng: Margin là để xây dựng tài sản từ từ. Leverage là để bị thanh lý nhanh chóng—trừ khi bạn là một trong những nhà giao dịch hiếm hoi có kỷ luật thực sự.