Gần đây có người đã khám phá ra sự thật về việc xUSD của Stream bị tháo rời.

Nói trắng ra là một hiện trường lật xe - ban đầu Stream làm Delta hedging, kết hợp giữa hàng hóa và lệnh bán khống theo tỷ lệ 1:1, lý thuyết thì rất ổn. Kết quả là đợt bùng nổ ngày 11 tháng 10 đã khiến họ bàng hoàng, cơ chế ADL của sàn giao dịch tự động đóng một phần vị thế.

Giờ thì tốt rồi, hedging trực tiếp mất cân bằng, vị thế vốn đã cân bằng trở thành vị thế một chiều, vốn bị lỗ, xUSD có thể không bị mất giá sao? Điển hình của "kế hoạch không theo kịp thay đổi", dù chiến lược có tinh vi đến đâu cũng không chịu nổi cú đánh kép từ thị trường cực đoan và quy tắc của sàn giao dịch.