Liệu năm 2025 có đang chuẩn bị cho một Black Monday khác? Các biểu đồ thực sự cho thấy điều gì

Một số nhà giao dịch đang vạch ra những sự tương đồng giữa thị trường hôm nay và cú sập nổi tiếng tháng 10 năm 1987—một ngày duy nhất đã xóa sổ hơn 20% giá trị của Dow. Lập luận: chúng ta đang chứng kiến cùng một cấu trúc bây giờ.

Những gì làm cho năm 1987 tàn bạo: Thị trường được định giá quá cao + giao dịch tự động mới ( đã tăng tốc sự sụp đổ ) + bán tháo hoảng loạn với thanh khoản hạn chế. Cú sập diễn ra rất dữ dội nhưng phục hồi tương đối nhanh.

Tại sao những người đầu cơ giá xuống nghĩ rằng điều đó có thể xảy ra một lần nữa vào năm 2025:

• Định giá cổ phiếu ở mức cao lịch sử (S&P 500, Nasdaq giao dịch với hệ số P/E cao
• Các đợt tăng lãi suất của Fed vẫn đang hạ nhiệt mọi thứ
• Rủi ro địa chính trị + căng thẳng chuỗi cung ứng
• Các thuật toán giao dịch hiện đại có thể kích hoạt một chuỗi sự kiện nhanh hơn nữa nếu sự hoảng loạn xảy ra

Nhưng đây là điều: Thị trường ngày nay có các cơ chế ngắt mạch, quy định tốt hơn, và các ngân hàng trung ương đã chứng minh họ sẽ can thiệp nhanh chóng. Năm 1987 không nhất thiết phải lặp lại.

Các kịch bản có khả năng xảy ra hơn:

1. Điều chỉnh vừa phải )10-15%( — Chốt lời bình thường sau một đợt tăng dài
2. Tăng trưởng chậm lại nhẹ — Lãi suất vẫn đủ cao để làm giảm lợi nhuận nhưng không có sự sụp đổ
3. Sự sụp đổ cực đoan — Chỉ khi nào có điều gì đó bị phá vỡ mạnh mẽ )cuộc khủng hoảng tín dụng, sự kiện địa chính trị lớn (

Điểm mấu chốt: Những con gấu đang ngày càng lớn tiếng, nhưng kịch bản cho năm 2025 vẫn chưa được xác định. Theo dõi dữ liệu vĩ mô, biết khả năng chấp nhận rủi ro của bạn và đừng giả định rằng lịch sử sẽ lặp lại chính xác.