Đọc Thị Trường với STH SOPR so với LTH SOPR: Hướng Dẫn Dành Cho Nhà Giao Dịch

Tiền điện tử di chuyển nhanh, nhưng bạn có thể đọc những gì các cá voi thực sự đang làm không? Hai chỉ số on-chain—STH SOPR và LTH SOPR—kể một câu chuyện mà biểu đồ giá một mình sẽ không hiển thị cho bạn.

Phân tích các từ viết tắt

STH SOPR (Tỷ lệ lợi nhuận từ việc chi tiêu của người nắm giữ ngắn hạn) theo dõi khi các đồng tiền di chuyển trong khoảng thời gian từ vài ngày đến vài tháng. Nó đo lường tỷ lệ giữa những gì người nắm giữ ngắn hạn đang bán so với những gì họ đã trả. Toán học đơn giản: khi STH SOPR > 1, những trader này đang bán với lợi nhuận. Khi nó giảm xuống dưới 1, họ đang chịu lỗ.

LTH SOPR hoạt động theo cách tương tự nhưng dành cho những người nắm giữ lâu dài—những người giữ trong nhiều năm. Nó hiển thị liệu số tiền cũ ( của những người mua sớm, các tổ chức, những người tin tưởng cam kết ) vẫn tự tin hay bắt đầu rút lui.

Điều tuyệt vời? Hai nhóm này suy nghĩ khác nhau. Những người đầu tư ngắn hạn theo đuổi động lực. Những người nắm giữ lâu dài có niềm tin và sự kiên nhẫn. Khi cả hai đều có lợi nhuận, bạn đang ở trong một thị trường tăng giá. Khi cả hai đều gặp khó khăn, nỗi sợ đã chiếm ưu thế.

Các Giai Đoạn Thị Trường Thực Sự Trông Như Thế Nào

Lãnh thổ Bull Run (Cả hai chỉ số > 1)

Mọi người đều đã qua thời kỳ khó khăn. Các nhà giao dịch ngắn hạn đang lật ngược đồng tiền để kiếm lợi nhanh trong khi những người tin tưởng dài hạn vẫn đang tích lũy hoặc giữ vững qua các mức ATH. Nhu cầu đang nghiền nát nguồn cung. Tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đang chảy vào. Đây là giai đoạn mà nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) tăng cao nhất.

Khu vực capitulation (Cả hai chỉ số < 1)

Điều này thật tàn khốc. Ngay cả những người đã nắm giữ trong nhiều năm cũng đang chịu lỗ. Điều này có nghĩa là giá cả đã đè bẹp cơ sở chi phí của mọi người. Nghe có vẻ như tận thế, nhưng theo lịch sử? Đây là nơi diễn ra việc tích lũy tốt nhất. Những tay chơi yếu đã rời khỏi. Đây là giai đoạn săn đáy.

Điểm chuyển tiếp (Các chỉ số hội tụ vào 1)

Thị trường đang phân vân. Những người nắm giữ không có lợi nhuận rõ ràng cũng không thua lỗ nghiêm trọng. Đây là vùng chuyển tiếp—từ bò sang gấu hoặc từ gấu sang bò. Căng thẳng tăng lên ở đây. Động thái tiếp theo có thể kích thích một đợt tăng giá mạnh mẽ hoặc một đợt giảm, tùy thuộc vào chất xúc tác nào xuất hiện.

Tại Sao Điều Này Thực Sự Quan Trọng

Giá có thể bị thao túng. Câu chuyện có thể được tạo ra. Nhưng hành vi on-chain? Đó là tiền thật đang di chuyển. Khi LTH SOPR bắt đầu tăng trong khi STH SOPR vẫn ở mức thấp, điều đó có nghĩa là các tổ chức hoặc người tiên phong cảm nhận được cơ hội—ngay cả khi nhà đầu tư bán lẻ vẫn còn sợ hãi. Sự phân kỳ đó đã dự đoán sự đảo chiều trước đây.

Cái khó khăn? Những chỉ số này chậm hơn hành động giá một vài khối. Chúng hữu ích hơn để xác nhận một xu hướng là có thật hơn là gọi chính xác đáy hoặc đỉnh. Hãy coi chúng như những chiến binh chống lại thiên kiến xác nhận—chúng sẽ ngăn bạn mua FOMO ở các đỉnh cục bộ và giúp bạn phát hiện khi việc bán tháo thực sự tạo ra một cơ hội.