Tại sao việc mở khóa Token lại quan trọng ( và tại sao chúng khiến nhà đầu tư lo lắng )

Khi một dự án tiền điện tử ra mắt, hầu hết các mã thông báo không ngay lập tức có mặt trên thị trường. Có lý do cho điều này, và việc hiểu về việc mở khóa mã thông báo có thể thực sự giúp bạn tiết kiệm tiền.

Vấn đề mà các khóa Token giải quyết

Hãy tưởng tượng điều này: một dự án trao cho những người sáng lập, các nhà đầu tư sớm và các cố vấn những khoản phân bổ token khổng lồ. Nếu họ có thể bán ngay lập tức, họ sẽ làm sập giá trước khi dự án thậm chí còn bắt đầu. Đó là lúc các khóa token được áp dụng.

Mở khóa token ( hoặc lịch trình phát hành ) là việc phát hành có kiểm soát các token bị khóa theo thời gian. Nó phục vụ ba mục đích cốt lõi:

Bảo vệ các nhà đầu tư sớm: Những người sáng lập và nhà đầu tư sớm không thể bán tháo và bỏ chạy. Token của họ bị đóng băng trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, giúp căn chỉnh động lực của họ với thành công lâu dài.

Đảm bảo cam kết: Các đội ngũ có nhiều khả năng gắn bó với một dự án khi lợi nhuận tài chính của họ được khóa lại. Họ không thể rút lui sớm và rút tiền.

Ngăn chặn sự sụt giảm giá: Việc phát hành hàng triệu token cùng một lúc sẽ làm ngập nguồn cung và làm giảm giá. Việc mở khóa theo giai đoạn giữ cho nguồn cung được kiểm soát.

Cách thức mở khóa token thực sự hoạt động

Mọi dự án nghiêm túc đều bao gồm một lịch trình vesting trong tài liệu trắng của nó. Dưới đây là phân tích điển hình:

Người sáng lập: Có thể bị khóa trong 2-4 năm với các đợt phát hành hàng tháng dần dần

Nhà đầu tư giai đoạn đầu/đầu tư hạt giống: Thường có thời gian chờ 6-12 tháng, sau đó phân bổ tuyến tính trong 2 năm.

Nhà đóng góp cộng đồng: Khóa ngắn hơn, đôi khi 3-6 tháng

Cố vấn: Biến đổi, nhưng thường là thời gian khóa 1-2 năm

Một kịch bản thực tế trông như thế này:

• Năm 1: 10% đã mở khóa
• Năm 2: Thêm 20% được phát hành
• Năm 3: Thêm 30%
• Năm 4: Cuối 40%

Điều này ngăn chặn việc bán tháo trong khi vẫn duy trì các động lực dài hạn.

Tại sao các nhà đầu tư nên quan tâm (Rất nhiều)

Ngày mở khóa token thực sự có mặt trên lịch của các nhà giao dịch. Đây là lý do:

Áp lực bán: Các đợt mở khóa lớn thường kích hoạt sự giảm giá khi các token mới được thanh khoản xuất hiện trên các sàn giao dịch. Các nhà đầu tư thông minh theo dõi lịch và định vị tương ứng.

Sự kiện thanh khoản: Nhiều token hơn trong lưu hành có thể cải thiện khối lượng giao dịch và giảm trượt giá, nhưng nó cũng có thể làm loãng giá trị token nếu sự chấp nhận không theo kịp.

Cơ hội hay Rủi ro: Một số nhà giao dịch thông minh mua trước khi mở khóa, đặt cược rằng thị trường sẽ hấp thụ nguồn cung mới. Những người khác bán ra để tránh sự sụt giảm.

Kiểm tra thực tế

Lịch mở khóa không inherently tốt hay xấu. Một lịch mở khóa được thiết kế tốt kết hợp với tiến triển thực sự của dự án? Thị trường thường không quan tâm—giá có thể giữ ổn định hoặc thậm chí Đợt tăng giá. Một dự án đang chết với những lịch mở khóa sắp tới? Hãy cẩn thận.

Điều cần lưu ý: Luôn kiểm tra lịch trình phát hành trước khi đầu tư. Tìm kiếm các dấu hiệu cảnh báo như:

• Thời gian khóa cực kỳ dài ( có thể chỉ ra sự thiếu tự tin )
• Áp lực bán tăng vọt do mở khóa lớn ( sắp tới )
• Những người sáng lập đã có token đã được cấp (ít cam kết hơn trong trò chơi)

Việc mở khóa token là một tính năng, không phải là lỗi. Chúng giữ cho các dự án trung thực và thị trường hoạt động. Chỉ cần đừng bị bắt giữ khi ngày mở khóa đến.