Tại sao các nhà giao dịch Tiền điện tử nên quan tâm đến M2 ( và những gì đã xảy ra vào năm 2021-2022)

Phiên bản nhanh

M2 cơ bản là tổng số tiền “dễ tiêu” đang lưu hành trong nền kinh tế. Hãy nghĩ đến nó như: tiền mặt vật lý + tài khoản séc + tài khoản tiết kiệm + quỹ thị trường tiền tệ. Khi M2 tăng lên, các nhà đầu tư trở nên sốt ruột để đổ tiền vào các tài sản rủi ro như crypto và cổ phiếu. Khi nó thu hẹp lại? Thời gian bán tháo.

M2 Thực Sự Chứa Gì?

Cục Dự trữ Liên bang đo lường M2 bằng những thành phần này:

M1 (tiền nóng):

• Tiền giấy và tiền xu
• Kiểm tra số dư tài khoản
• Các khoản tiền gửi thanh khoản khác mà bạn có thể truy cập ngay lập tức

Những thứ chậm hơn:

• Tài khoản tiết kiệm ( kiếm lãi, nhưng có giới hạn rút tiền )
• CDs (Chứng chỉ tiền gửi — khóa tiền lại, nhận lãi suất)
• Quỹ thị trường tiền tệ (quỹ tương hỗ theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn an toàn)

Tác động thực sự đến Crypto & Thị trường

Tiền điện tử bị tác động nặng nhất

Khi M2 tăng trưởng nhanh + lãi suất thấp = “tiền rẻ” đổ vào các cược rủi ro. Crypto bơm. Bitcoin và altcoin làm những gì chúng cần làm. Nhưng đảo ngược lại - khi M2 co lại và lãi suất tăng vọt - các nhà đầu tư rút lui khỏi sự biến động và đổ xô vào trái phiếu hoặc tiền mặt. Đó là khi bạn thấy sự sụt giảm 50%.

Cổ phiếu chơi cùng

Cùng một mô hình: nhiều cung tiền = nhiều sức mua = cổ phiếu tăng giá. Ít cung tiền = định giá giảm.

Trái phiếu di chuyển ngược lại

Lãi suất thấp + M2 cao = tiền đuổi theo lợi suất ở nơi khác. Nhưng khi Fed phanh lại, giá trái phiếu giảm mạnh vì lãi suất tăng.

Nghiên cứu trường hợp COVID ( và Tại sao năm 2022 quan trọng )

2020-2021: Cuộc bùng nổ M2

• Chính phủ Mỹ đã ngừng phát tiền hỗ trợ
• Fed đã cắt giảm lãi suất xuống gần bằng không
• Trợ cấp thất nghiệp đã được tăng cường
• Kết quả: M2 tăng vọt 27% so với năm trước (cú nhảy lớn nhất từ trước đến nay)
• Crypto đã tăng vọt. Bitcoin đạt 69k đô la. Altcoins đã tăng giá.

2022: Sự đảo ngược

• Lạm phát tăng cao trong khoảng (6-9% )
• Fed nói “được rồi, tiệc đã kết thúc” và bắt đầu tăng lãi suất một cách quyết liệt
• Tăng trưởng M2 đã giữ nguyên, sau đó tiêu cực vào cuối năm
• Crypto giảm 65%+. Cổ phiếu công nghệ bị thiệt hại. Tài sản rủi ro ở khắp nơi bị hủy diệt.

Bài học: Di chuyển M2 = tín hiệu sớm cho hướng của loại tài sản.

Điều gì thực sự kiểm soát M2?

1. Chính sách ngân hàng trung ương — Giảm lãi suất = ngân hàng cho vay nhiều hơn = M2 tăng trưởng. Tăng lãi suất = ngược lại.
2. Chi tiêu chính phủ — Các khoản thanh toán kích thích bơm tiền vào. Cắt giảm ngân sách hút nó ra.
3. Hành vi cho vay của ngân hàng — Nếu các ngân hàng trở nên bảo thủ, M2 sẽ chậm lại ngay cả khi lãi suất vẫn thấp.
4. Tâm lý người tiêu dùng — Người dân tiết kiệm thay vì chi tiêu = ít tiền lưu thông hơn.

M2 + Lạm phát = Vòng phản hồi

Nhiều tiền đuổi theo cùng một hàng hóa = giá cả tăng lên. Nếu M2 tiếp tục in tiền, lạm phát sẽ vẫn cao. Nếu M2 thu hẹp, lạm phát cuối cùng sẽ giảm — nhưng nền kinh tế cũng có thể sụp đổ. Cục Dự trữ Liên bang luôn đi trên dây.

Kết luận cho các nhà giao dịch

M2 không chỉ là những thứ trong sách giáo khoa kinh tế. Nó là một chỉ báo hàng đầu:

• Tăng trưởng M2 nhanh chóng → Theo dõi lạm phát và bong bóng đầu cơ (crypto, cổ phiếu meme)
• Sự chậm lại/co lại của M2 → Chuẩn bị cho việc rút lui tài sản và tâm lý giảm rủi ro
• Tăng lãi suất + M2 tiêu cực → Năm khó khăn cho tài sản tăng trưởng và tiền điện tử
• Cắt giảm lãi suất + Mở rộng M2 → Lịch sử có lợi cho Bitcoin và tài sản thay thế

Những nhà đầu tư thông minh nhất theo dõi dữ liệu M2 hàng tháng. Nó miễn phí, công khai, và dự đoán sự chuyển mình của thị trường tốt hơn hầu hết các chỉ báo trả phí.

Lưu ý: Đây là nội dung giáo dục. Động lực M2 rất phức tạp và không tồn tại trong chân không — địa chính trị, lợi nhuận doanh nghiệp và các yếu tố cơ bản của tiền điện tử cũng quan trọng. Không phải là lời khuyên tài chính.