Staking vs. Yield Farming: Cách nào để đồng tiền của bạn sinh lợi?

Question

Giá coin lần này tăng lên mạnh, có phải giữ coin không động đậy thì hơi lãng phí không? Nhiều người bắt đầu suy nghĩ làm thế nào để coin giúp mình kiếm tiền. Chủ yếu có hai con đường: Staking (thế chấp) và Yield Farming (khai thác thanh khoản). Cả hai đều có thể kiếm tiền một cách thụ động, nhưng cách thức hoàn toàn khác nhau.

Yield Farming là gì?

Nói đơn giản, đó là cho mượn coin của bạn cho các dự án DeFi, họ sẽ khóa coin vào bẫy thanh khoản, để hỗ trợ các chức năng giao dịch, cho vay. Bạn cho họ mượn coin, họ sẽ trả phí cho bạn.

Làm thế nào để kiếm tiền? Khi ai đó giao dịch trên DEX (ví dụ như đổi ETH lấy DAI), họ phải trả phí giao dịch. Phí này được chia theo tỷ lệ cho tất cả những người cung cấp thanh khoản. Bạn cung cấp nhiều coin hơn, bạn sẽ nhận được nhiều phí hơn. Một số dự án còn phát thêm phần thưởng coin quản trị, những coin này cũng có thể tăng giá trị.

Các dự án được sử dụng nhiều nhất là Compound (COMP) và Aave (AAVE), với lợi suất hàng năm (APY) có thể từ 1% đến 1000%. Nghe có vẻ điên rồ? Thực sự, việc tham gia sớm vào các dự án mới có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng rủi ro cũng cao.

Staking là gì?

Thế chấp rõ ràng hơn - chính là việc khóa coin trên một chuỗi khối, giúp mạng lưới xác minh giao dịch. Mạng sẽ thưởng cho bạn.

Cần sử dụng chuỗi có cơ chế đồng thuận PoS (Bằng chứng cổ phần) để Thế chấp. Ethereum, Polkadot, Cardano đều hỗ trợ. Bạn không cần phải tự xây dựng nút, các sàn giao dịch như Binance, Kraken đều có thể giúp bạn Stake, sau đó định kỳ phát thưởng. Kraken từng nói rằng tài sản của người dùng Stake trên nền tảng của họ vượt quá 1 tỷ USD.

Lợi nhuận hàng năm từ thế chấp thường nằm trong khoảng 5%-14%, khá ổn định.

Sự khác biệt chính giữa hai bên

1. Độ phức tạp của thao tác

Thế chấp rất đơn giản: chọn một dự án → khóa coin → chờ nhận lợi nhuận. Hành động không cần suy nghĩ.

Yield Farming Phiền phức: phải chọn coin, chọn nền tảng, xem cơ chế, đôi khi còn phải chuyển đổi liên tục giữa các pool để theo đuổi lợi suất cao. Những người thực hiện giao dịch thường xuyên có thể kiếm được nhiều hơn, nhưng mỗi lần chuyển đổi đều phải trả phí Gas, chi phí sẽ ăn vào một phần lợi nhuận.

2. Cấp độ rủi ro

Rủi ro của Khai thác thanh khoản lớn hơn:

Rug Pull（địa bàn式 chạy trốn）：Nhà phát triển lừa đảo trực tiếp cuỗm toàn bộ coin từ bể. Dễ xảy ra nhất trong các dự án mới.
Lỗ hổng hợp đồng: Ngay cả hợp đồng do các KOL viết cũng có thể có lỗi. Điều tra cho thấy 40% thợ đào hoàn toàn không hiểu mã hợp đồng.
Mất mát vô thường: Bạn gửi vào coin tăng giá, bạn còn không bằng việc giữ trực tiếp để kiếm nhiều hơn (và ngược lại).

Rủi ro của thế chấp là thấp hơn, vì nó hoạt động trên một mạng lưới đã trưởng thành. Mất mát vô thường cũng không tồn tại.

Nhưng cả hai đều có rủi ro giá coin giảm - nếu thị trường đều xanh, lợi nhuận của bạn cũng không cứu nổi thua lỗ.

3. So sánh lợi nhuận

Thế chấp：Lợi nhuận ổn định nhưng trung bình, 5%-14% APY.

Khai thác lợi suất: có thể kiếm được nhiều hơn (1%-1000% APY), nhưng rủi ro lớn. Các dự án đầu tiên có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ, nhưng việc sụp đổ cũng chỉ là chuyện trong nháy mắt.

4. Thời gian khóa

Thế chấp：Có một số dự án yêu cầu khóa trong thời gian dài hơn để có được lợi nhuận cao hơn.

Yield Farming: Không có thời gian khóa, có thể rút bất cứ lúc nào, vốn linh hoạt.

5. Phí Gas

Khai thác thanh khoản: Mỗi lần chuyển pool đều phải trả phí, phí đôi khi khá đáng sợ. Khi thao tác thường xuyên trên Ethereum, phí Gas có thể ăn mòn không ít lợi nhuận.

Thế chấp：基本不用付这种费用。

6. An toàn

Yield Farming của dự án DeFi mới: dễ bị tấn công bởi hacker.

Staking của chuỗi trưởng thành: An ninh được đảm bảo, vì cơ chế đồng thuận của mạng lưới sẽ trừng phạt kẻ xấu (họ sẽ mất tiền).

Lựa chọn đầu tư ngắn hạn như thế nào?

Nếu bạn chỉ muốn chơi trong ngắn hạn:

Thế chấp phù hợp cho những ai muốn có thu nhập ổn định, Cardano (ADA) Thế chấp là một lựa chọn không tồi.
Yield Farming phù hợp với những người muốn đạt được lợi suất cao, không sợ thua lỗ. Không có thời gian khóa, bạn có thể rút tiền bất cứ lúc nào, theo đuổi APY cao.

Nhưng hãy nhớ: Lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn, và may mắn cũng rất quan trọng.

Lựa chọn đầu tư lâu dài như thế nào?

Khai thác thanh khoản từ lâu dài cũng có cơ hội, vì bạn có thể liên tục chuyển đổi nền tảng để tìm kiếm lợi suất tối ưu, sau đó tái đầu tư lợi nhuận vào (lãi kép). Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải tìm được dự án đáng tin cậy, nếu không thì thua lỗ cũng nhanh.

Thế chấp an toàn hơn. Chỉ cần bạn tin vào tương lai của một chuỗi nào đó, hãy HODL. Lợi nhuận mặc dù không mạnh mẽ như Farming, nhưng ổn định lâu dài và rủi ro cũng thấp.

Cuối cùng chọn cái nào?

Nếu bạn là người mới → Thế chấp, đơn giản và ổn định.

Nếu bạn thích vọc vạch, có thời gian theo dõi → Yield Farming, lợi nhuận có thể cao hơn, nhưng đừng trách tôi không nhắc nhở về rủi ro.

Nếu bạn vừa muốn an toàn vừa muốn lợi nhuận → Hãy thử cả hai, đa dạng hóa đầu tư.

Staking và Yield Farming đều là những công nghệ còn khá trẻ, phù hợp với những loại nhà đầu tư khác nhau. Điều quan trọng là phải phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.