Kể từ hôm qua, tôi bắt đầu thử nghiệm chiến lược phòng hộ dài hạn bằng cách mở vị thế short đa đồng coin nhỏ, với kiểm soát vị thế cực kỳ chặt chẽ, thậm chí chỉ là phần nhỏ hơn 0,1‰.

Tại sao lại làm như vậy? Chủ yếu là do tôi thấy trên thị trường có quá nhiều dự án không thực chất, các thủ thuật kiểm soát thị trường, thao túng phí giao dịch và các chiêu trò gây nhiễu khác. Việc nắm giữ quá nhiều một đồng coin để short gần như là tự sát. Nhưng những đồng coin kiểu này có đặc điểm chung — trong thị trường tăng giá, các nhà tạo lập thị trường đỡ đần, còn khi thị trường chuyển sang giảm, thanh khoản cạn kiệt, các nhà tạo lập rút lui, giá sẽ rơi vào đà giảm không ngừng, mãi không thể trở lại đỉnh cũ. Lúc đó, phí giao dịch cũng sẽ trở lại mức bình thường, dao động mạnh hơn.

Tôi chủ yếu chọn các loại mục tiêu sau: những dự án bị đồng hóa cao, không có nhiều công dụng thực tế; meme bị thổi phồng quá mức dựa trên các câu chuyện ngắn hạn; các blockchain có giá trị cao nhưng mô hình doanh thu không khả thi; và những dự án DeFi có giá trị ảo, phóng đại quá mức.

Nói rõ nhé, tôi không muốn kiếm tiền lớn từ việc short đơn lẻ các đồng coin này. Thực ra, mục đích chính của chiến lược này là để phòng hộ — khi thị trường có biến động mạnh, nó có thể giúp giảm thiểu rủi ro, giống như việc phân bổ quyền chọn hết hạn.

Rủi ro chắc chắn có. Việc chọn mục tiêu đòi hỏi rất cao, một khi phán đoán sai và gặp phải biến động cực đoan khiến dừng lỗ, toàn bộ kế hoạch phòng hộ sẽ thất bại.

Ví dụ để bạn dễ hình dung: Một đồng coin cảm xúc cộng đồng của một sàn giao dịch, có nhiều người trung thành, nhưng cũng có nhiều người thất vọng. Trong thị trường giảm, giá trị tài sản của mọi người bị thu hẹp, kiếm lời khó như lên trời, thậm chí thua lỗ nặng. Lúc đó, ai còn tâm trí để bàn về ước mơ cộng đồng? Nhưng ngược lại, nếu bạn nắm giữ quá nhiều vị thế short đơn lẻ, mỗi lần thị trường hồi phục, bạn cũng sẽ gặp khó khăn. Vì vậy, đồng coin này có thể là một mục tiêu trong danh mục phòng hộ, nhưng tuyệt đối không phù hợp để đặt cược lớn.