Quy định của Trung Quốc về kiểm soát xuất khẩu đất hiếm: Điều đó thực sự có ý nghĩa gì đối với tiền điện tử và công nghệ

Bắc Kinh vừa thắt chặt kiểm soát xuất khẩu khoáng sản quan trọng — và đúng vậy, điều này ảnh hưởng đến các hệ thống khai thác của bạn nhiều hơn bạn nghĩ.

Thực tế vấn đề

Bộ Thương mại Trung Quốc đã giới thiệu quy tắc ngưỡng 0,1% về đất hiếm, graphite và các vật liệu tiên tiến trong sản phẩm. Hiểu đơn giản: Nếu thiết bị của bạn chứa ngay cả lượng nhỏ nguồn nguyên liệu có xuất xứ từ Trung Quốc, thì quy định cấp phép xuất khẩu của Bắc Kinh sẽ áp dụng — bất kể sản phẩm cuối cùng được sản xuất ở đâu.

Điều này phản ánh cách tiếp cận của Washington đối với hạn chế bán dẫn, nhưng nhắm vào chuỗi cung ứng phía trên. Các hạn chế cốt lõi bắt đầu có hiệu lực ngay bây giờ; hạn chế toàn diện sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 12 năm 2025.

Tại sao các nhà khai thác tiền điện tử cần quan tâm

Thực tế chuỗi cung ứng:

• Các máy ASIC dựa chủ yếu vào nam châm đất hiếm (được cung cấp chủ yếu từ Trung Quốc)
• Các trang trại GPU phụ thuộc vào các linh kiện chứa graphite hoặc đất hiếm có nguồn gốc Trung Quốc
• Nếu Bắc Kinh hạn chế xuất khẩu các vật liệu này, nguồn cung phần cứng khai thác sẽ thu hẹp, chi phí tăng cao

Tiền lệ lịch sử: Khi Trung Quốc hạn chế xuất khẩu đất hiếm vào năm 2010-2012, các chuỗi cung ứng toàn cầu đã phải tìm kiếm các phương án thay thế trong nhiều năm.

Ảnh hưởng rộng hơn

Đây không chỉ là trò chơi kinh tế — đó là chiến lược kiểm soát hạ tầng:

• Công nghệ quốc phòng: Hệ thống drone, điện tử quân sự đối mặt với các lỗ hổng
• Nguồn cung xe điện: Sản xuất pin phụ thuộc nhiều vào đất hiếm Trung Quốc
• Nguy cơ thiếu chip: Sản xuất bán dẫn cao cấp vẫn liên quan đến nguyên liệu từ Trung Quốc
• Kinh tế khai thác tiền điện tử: Lợi nhuận phần cứng bị thu hẹp; sự chênh lệch địa lý trong arbitrage thay đổi

Ngữ cảnh địa chính trị

Trong khi Trump tập trung vào thuế quan, Bắc Kinh đang chơi một trò chơi sâu hơn: kiểm soát nền tảng vật chất của chuỗi cung ứng công nghệ cao. Phía Tây đã dành hơn 15 năm tranh luận về khả năng phục hồi chuỗi cung ứng trong khi Trung Quốc củng cố vị thế thống trị trong các vật liệu quan trọng.

Điều này có ý nghĩa gì cho chiến lược của bạn:

• Các hoạt động khai thác nên đa dạng hóa nhà cung cấp phần cứng và tích trữ nếu có thể
• Chi phí năng lượng ngày càng quan trọng đối với lợi nhuận khai thác
• Việc tách rời khỏi Trung Quốc về mặt địa lý sẽ diễn ra nhanh hơn — nhưng cần nhiều năm để xây dựng

Không cần chiến tranh quân sự. Chỉ đơn giản là thực tế vật chất đang định hình lại bàn cờ.