Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD gây ra thanh lý trị giá 2.8 tỷ USD, sau quá trình giảm đòn bẩy có thể sẽ bước vào giai đoạn tích lũy vị thế

【Kỹ thuật Blockchain】Trong hai ngày gần đây, thị trường Bitcoin đã trải qua một đợt biến động mạnh mẽ. Quy mô các vị thế bị thanh lý của các nhà đầu tư dài hạn vượt quá 2,8 tỷ USD, giá Bitcoin đã xuyên thủng mức tâm lý 100.000 USD, thấp nhất chạm mức 99.045 USD, giảm hơn 10,4%. Mức giá này đã phá vỡ mức thấp của ngày 10 tháng trước. Toàn bộ thị trường tiền mã hóa đã bốc hơi 280 tỷ USD vốn hóa.

Đợt điều chỉnh này có phần giống với đợt vào tháng 4 năm nay — đều là quá trình thanh lý các vị thế đòn bẩy cao. Nhưng nhìn từ góc độ khác, việc định giá quá cao và đòn bẩy bị loại bỏ khỏi thị trường có thể đồng nghĩa với việc đáy ngắn hạn đang hình thành.

Nguyên nhân gây ra đợt giảm này có thể gồm hai yếu tố: thứ nhất, thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu vào tháng 12 có còn khả năng cắt giảm lãi suất hay không; thứ hai, hiệu suất của Bitcoin tương đối yếu so với thị trường chứng khoán (khi thị trường Mỹ tăng mạnh nhờ mùa báo cáo lợi nhuận), khiến dòng tiền có xu hướng tránh rủi ro hơn.

Tuy nhiên, đáng chú ý là sau khi giá thực sự xuyên thủng mức 100.000 USD, lực mua bắt đầu xuất hiện. Các hợp đồng chưa đóng mở (open interest) giảm từ 92 tỷ USD vào đầu tháng 10 xuống còn 69,3 tỷ USD hiện tại, cho thấy giai đoạn giảm đòn bẩy đang gần kết thúc. Nếu dòng vốn ETF tiếp tục chảy vào trong thời gian tới, vùng giá này có thể trở thành điểm tích lũy mới cho các vị thế. Dù ngắn hạn có thể còn biến động, nhưng triển vọng trung hạn vẫn còn nhiều kỳ vọng tích cực.