APY trong Tiền điện tử: Tại sao phần thưởng Staking của bạn không giống như chúng trông có vẻ

Nếu bạn đang đặt cược coin hoặc cho vay trên DeFi, bạn có lẽ đã thấy con số APY hấp dẫn đó. Nhưng đây là vấn đề - hầu hết mọi người thực sự không hiểu ý nghĩa của nó hoặc cách so sánh với APR. Và điều đó đang khiến họ mất tiền thật.

Phiên bản đơn giản: APY so với APR

APR = chỉ là lãi suất cơ bản, không có trò vui. Nếu bạn nhận được 12% APR, bạn sẽ nhận được 12% mỗi năm. Xong.

APY = APR + phép màu của lãi suất kép. Lãi suất của bạn kiếm được lãi suất, và lãi suất đó tiếp tục kiếm thêm lãi suất. Nó giống như một quả cầu tuyết lăn xuống dốc.

Giả sử bạn đặt cược 1000 coin với lãi suất APR 12%:

• Chỉ với APR: Bạn kiếm được 120 coin mỗi năm
• Với APY ( cộng dồn hàng tháng ): Bạn kiếm được ~127 coin

Sự chênh lệch 7 coin đó? Đó là lãi kép đang làm việc cho bạn. Và càng lâu bạn giữ, khoảng cách này càng lớn.

Toán Học (Nếu Bạn Quan Tâm)

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Ở đâu:

• r = lãi suất của bạn
• n = số lần nó gộp lại mỗi năm
• t = số năm bạn đã đầu tư

Gộp lãi hàng ngày? Hiệu ứng lớn hơn. Hàng tháng? Nhỏ hơn. Nhưng tất cả đều cộng lại.

Nơi Bạn Thực Sự Sử Dụng APY Trong Crypto

Staking: Khóa coin của bạn trên mạng PoS, nhận thưởng. Ethereum, Solana, Polkadot—tất cả đều báo APY. Thông thường từ 4-12% tùy thuộc vào mạng.

Nền tảng cho vay: Cho vay coin của bạn cho các nhà giao dịch trên Aave, Compound, v.v. Họ trả cho bạn APY cho rủi ro mà bạn đang chấp nhận. Có thể từ 5-20%+ tùy thuộc vào điều kiện thị trường và mức độ rủi ro của tài sản.

Yield Farming: Di chuyển coin của bạn giữa các giao thức DeFi khác nhau để theo đuổi lợi nhuận cao nhất. Đây là nơi mà APY trở nên điên rồ—Tôi đang nói đến 50%, 100%+. Nhưng có điều này: APY cao điên rồ = rủi ro cao điên rồ. Các giao thức mới thường phát nổ.

Cái Bẫy (Luôn Có Một Cái Bẫy)

APY trông rất hấp dẫn trên giấy, nhưng nó không tính đến:

• Biến động thị trường: Coin của bạn có thể giảm 30% trong khi bạn đang kiếm 20% APY. Toán học trông không tốt lắm lúc đó.
• Rủi ro thanh khoản: Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn cần coin của mình và không thể hủy stake chúng?
• Rủi ro hợp đồng thông minh: Đặc biệt với các giao thức canh tác năng suất mới hơn. Quỹ của bạn có thể bị hack hoặc bị khai thác.
• Hệ quả thuế: Bạn có thể phải nộp thuế trên các phần thưởng ngay cả trước khi bạn bán.

Kết luận

APY là một công cụ hữu ích để so sánh lợi nhuận, nhưng nó không phải là toàn bộ bức tranh. Một APY 50% trên một token ngẫu nhiên có giá trị thấp hơn một APY 8% đảm bảo trên tiền điện tử đã được thiết lập nếu token đó có thể mất 80% giá trị vào tháng tới.

Lợi nhuận kép là có thật và mạnh mẽ. Nhưng đừng để một số APY lớn làm bạn phân tâm khỏi rủi ro thực sự mà bạn đang đối mặt.