Sau một giấc ngủ, thị trường chứng khoán Mỹ lại gặp phải "cú sốc" — cổ phiếu công nghệ đồng loạt giảm mạnh, Oracle còn trực tiếp rút lại mức tăng trước đó, trở về trạng thái ban đầu.

Nguyên nhân gây ra sự biến động này bắt nguồn từ một lời nói "bất cẩn" của OpenAI. Các lãnh đạo đột nhiên phát biểu rằng "Trong ngắn hạn không có ý định IPO, trong tương lai có thể cần huy động vốn từ chính phủ để đảm bảo", lập tức làm nguội đi đà tăng nóng của lĩnh vực AI. Cần biết rằng, trước đó OpenAI được xem là "thiên thần" của giới công nghệ Mỹ: hợp tác lớn với Nvidia, AMD, Oracle, Microsoft, Google, đạt được nhiều thành quả, rõ ràng là "người dẫn đầu ngành công nghiệp AI Mỹ không thiếu tiền", toàn bộ ngành vận hành xung quanh họ.

Không ngờ, vừa dứt lời, cố vấn AI của chính phủ Trump đã "đáp lễ": "Mỹ sẽ không cứu trợ bất kỳ công ty AI nào, một công ty sụp đổ, còn năm công ty khác sẽ tiếp bước."

Thị trường ngay lập tức rơi vào trạng thái hoang mang:
— OpenAI không phải là hy vọng của ngành AI sao? Sao đột nhiên lại phải dựa vào chính phủ để bảo vệ?
— Chẳng lẽ là vấn đề về dòng tiền, không thể duy trì nổi nữa?

Trong chốc lát, đủ loại suy đoán và "câu chuyện ma" bắt đầu lan truyền.

Nhưng theo tôi, đây chỉ là một vụ "lỡ lời của lãnh đạo, cứu hoả bằng quan hệ công chúng" điển hình.

Hiện tại, OpenAI đã không còn là một công ty bình thường nữa, họ đã liên kết với các ông lớn như Nvidia, Microsoft, Google, Oracle trong cùng một chiếc tàu, chính là một phần quan trọng trong chiến lược quốc gia về AI của Mỹ. "Bạn sụp đổ, tôi cũng khó sống", chính là bức tranh thực tế của chuỗi cung ứng AI Mỹ hiện nay.

Thị trường có thể phớt lờ các rủi ro tiềm ẩn, nhưng không thể chịu nổi khi bị "bóc trần" — một khi lớp giấy cửa sổ bị xé rách, các bên đều không còn chỗ dựa. Chính vì vậy, CFO của OpenAI sẽ xuất hiện trên CNBC vào ngày mai để làm rõ, cố gắng đưa tình hình "lộ hàng" trở lại bình thường. Dù sao, kinh doanh vẫn phải tiếp tục, câu chuyện vẫn phải kể, cuộc sống vẫn phải diễn ra.

Về việc thị trường Mỹ giảm mạnh đêm qua, tôi lại thấy phản ứng có phần quá mức. Đây chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật sau đà tăng quá cao ban đầu, chứ không phải là dấu hiệu của khủng hoảng thực chất trong ngành.

Sau nhiều ngày giảm, một phần bong bóng trong lĩnh vực AI đã bị xì hơi, không gian giảm tiếp theo cũng hạn chế hơn. Tâm lý hoảng loạn của thị trường đã gần như kết thúc, có thể sẽ còn cố gắng kiên trì thêm một thời gian nữa — chờ đợi chính sách hỗ trợ từ chính phủ Trump, cộng hưởng với đợt mua sắm dịp Giáng sinh, khả năng cao là tâm lý thị trường sẽ lại khởi sắc.