Tại sao AI Storage Play Western Digital đang thu hút nguồn tiền lớn

AI không chỉ còn là về GPU nữa - lưu trữ dữ liệu đang âm thầm trở thành nút thắt thực sự. Ngân hàng Mỹ vừa đưa ra mức giá mục tiêu $145 cho Western Digital (WDC), và họ không phải là duy nhất. Mizuho ($160), Loop Capital ($150), Wells Fargo ($150) đều tham gia vào. Đây là lý do tại sao:

Các con số không nói dối

• Doanh thu FY2025 đạt 9,52 tỷ USD, tăng 51% so với năm trước
• Giao hàng ổ đĩa dung lượng lớn Q4 (26TB CMR, 32TB UltraSMR) tăng gấp đôi lên hơn 1,7 triệu đơn vị
• Đã tạo ra $675M dòng tiền tự do trong Q4, đã thanh toán 2.6B đô la nợ
• Dự báo giao hàng HDD nearline sẽ tăng trưởng từ 18-25% hàng năm

Sự Linh Hoạt Thực Sự: Nhu Cầu Đã Được Khóa Western Digital đã đảm bảo các đơn đặt hàng mua dài hạn với 5 khách hàng hyperscale hàng đầu của mình cho toàn bộ năm 2026 và các năm tiếp theo. Dịch nghĩa: dòng doanh thu có thể dự đoán, không phải đoán mò. Các nhà cung cấp đám mây cần lưu trữ khối lượng lớn giá rẻ cho dữ liệu và đầu ra huấn luyện LLM—HDD thắng về chi phí mỗi terabyte so với SSD.

Sự Tự Tin Của Ban Quản Lý Vừa mới khởi động cổ tức hàng quý 10 cent (8% tỷ lệ chi trả) + $2B ủy quyền mua lại. Đó không phải là tiếng ồn—đó là tín hiệu họ tin rằng sự tăng trưởng này là cấu trúc, không phải chu kỳ.

Catalyst Tiếp Theo: Lợi nhuận quý 1 năm tài chính 2026 giảm vào ngày 30 tháng 10. Thị trường đang theo dõi xem việc thực hiện có giữ kịp với sự quảng bá hay không.

Sự bùng nổ AI cần cơ sở hạ tầng. WDC đang nắm giữ nó.