《Bán Mộc Hạ Dự Đoán Hai Năm Tới: Bitcoin Vào Giai Đoạn Đầu Của Thị Trường Bear, Vàng Trong Mười Năm Tới Sẽ Tăng Trưởng Dài Hạn》

Tác giả: Bán Mộc Hạ
Lời mở đầu
Những người bạn đã xem chia sẻ chiến lược trung hạn của tôi trong 23 năm qua, chắc hẳn sẽ nhớ rằng khung dự đoán thị trường của tôi là "chu kỳ + thanh khoản (kỳ vọng) + hình thái kỹ thuật". Sau này, khi thêm lý thuyết sóng vào phân tích kỹ thuật, vấn đề ở khía cạnh chu kỳ đã trở nên rõ ràng hơn. Sau hơn một năm rèn luyện, bây giờ tôi kết hợp lý thuyết sóng vào khung phân tích trước đó để thực hiện dự đoán, theo ghi chép trong nhật ký giao dịch của tôi, tỷ lệ chính xác có thể vượt quá 60%. Vì vậy, lần này tôi muốn chia sẻ dự đoán về thị trường trong hai năm tới được hình thành từ khung phân tích này với mọi người.

1. Chu kỳ

Bitcoin đã kết thúc chu kỳ 4 năm truyền thống, bước vào giai đoạn đầu của Thị trường Bear, gần đây nhiều đồng coin lâu đời đã có sự bùng nổ mạnh mẽ cũng chứng minh điều này, mỗi khi kết thúc một chu kỳ tăng giá của Bitcoin, những đồng coin lâu đời đều có một đợt bùng nổ siêu mạnh. Tuy nhiên, chu kỳ Thị trường Bear lần này rất có thể sẽ bị rút ngắn đáng kể do sự xuất hiện của bong bóng AI trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Vàng đang ở trong chu kỳ lớn chuyển đổi giữa hệ thống tiền tệ cũ và mới, trong khi chu kỳ chuyển đổi này chưa kết thúc, vàng sẽ tiếp tục tăng giá. Vì vậy, sau khi đợt điều chỉnh này kết thúc, có thể tiếp tục nắm giữ trong dài hạn 10 năm.
Chu kỳ thị trường chứng khoán Mỹ cơ bản là chu kỳ nợ của Mỹ. Dựa trên quan điểm của nhiều chuyên gia trong lĩnh vực kinh tế, chu kỳ nợ của Mỹ đã vào giai đoạn muộn nhưng vẫn chưa kết thúc, vì các chỉ số quan sát đang quá nóng vẫn chưa xuất hiện, trong khi đã có một số dấu hiệu quá nóng.
Cuộc cách mạng AI lần này nhất định sẽ tạo ra bong bóng sao? Gần như là chắc chắn, vì mỗi lần có sự thay đổi công nghệ lớn, những người tham gia đều sợ bỏ lỡ cơ hội, từ đó dẫn đến chi tiêu vốn quá mức, thậm chí vay nợ lớn, bắt đầu kể chuyện.
Trên đây là nền tảng rất lạc quan cho hai năm tới.

2.Tính thanh khoản (dự kiến)

Chỉ xem xét tình trạng thanh khoản của Mỹ về mặt thanh khoản. Gần đây, do chính phủ đóng cửa và việc thu hẹp bảng cân đối tài chính liên tục, tình trạng thanh khoản của Mỹ rất căng thẳng, chênh lệch SOFR-RRP đã đạt đến mức của thời kỳ COVID, điều này có thể cũng là một phần nguyên nhân cho sự giảm giá gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Vì vậy, không lạc quan về thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin trong thời gian tới.
Nhưng gần đây, việc chính phủ Hoa Kỳ ngừng hoạt động sắp kết thúc, điều này sẽ cải thiện tình trạng căng thẳng thanh khoản gần đây, dưới dự đoán này, thị trường đã có một đợt phục hồi nhanh chóng. Nhưng đây chỉ là sự cải thiện, không tạo thành điều kiện để tiếp tục thị trường Bull.
Vào tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ ngừng thu hẹp bảng cân đối và rất có khả năng sẽ bắt đầu mở rộng bảng cân đối trở lại, lúc đó môi trường thanh khoản của thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin sẽ tiếp tục cải thiện rất nhiều. Nhưng đây chỉ là sự phục hồi thanh khoản trở lại bình thường, tương tự như tháng 10 năm 2019. Thật sự bơm tiền lớn có thể sẽ đến vào tháng 5 năm sau khi Trump kiểm soát Cục Dự trữ Liên bang, tương tự như tháng 3 năm 2020.
Trên đây là cơ sở cho việc nhìn nhận thị trường dao động trong thời gian ngắn, thị trường tăng nhẹ trong trung hạn, và tăng mạnh trong dài hạn.

3. Phân tích kỹ thuật

Bitcoin:
Bitcoin như hình đang trong một sự điều chỉnh sóng 4 ở cấp độ rất lớn (nhìn chung, quan điểm chính là sóng 1 nên được tính từ khi Bitcoin xuất hiện, nhưng ở đây tôi lấy điểm thấp nhất ngày 312 tháng 20 làm điểm khởi đầu của sóng 1, vì điều này sẽ không ảnh hưởng đến phân tích sau này, nên không thay đổi.). Thông thường sóng 4 sẽ là sự điều chỉnh theo chiều ngang, đặc biệt khi sóng 2 là sự điều chỉnh dốc đứng. Đây là lý do Bitcoin sẽ có sự điều chỉnh theo chiều ngang trong vài tháng tới, kết hợp với phân tích trong chu kỳ và tính thanh khoản, cũng không ủng hộ việc Bitcoin có sự giảm sâu.
Judgment of the low point in this Thị trường Bear cycle of Bitcoin and the high point in the next bull market cycle can be seen on November 3.

Vàng:
Như hình, vàng đang trong một đợt điều chỉnh nhằm đối phó với thị trường bull 10 năm, mức độ điều chỉnh này rất khó hoàn thành trong hai đến ba tuần. Nhưng đồng thời, vì vàng đang ở trong chu kỳ lớn chuyển đổi giữa hệ thống tiền tệ cũ và mới, với sự hỗ trợ từ việc các ngân hàng trung ương của các quốc gia đang phát triển liên tục mua vào, biên độ của chu kỳ điều chỉnh vàng này cũng sẽ không quá lớn.
Do đó, vị trí 0.382 của sự điều chỉnh ở 3100 có thể được coi là mục tiêu trong trường hợp cực đoan. Khả năng lớn hơn là tìm thấy điểm kết thúc của sự điều chỉnh ở giữa 3350-3750. Nếu bạn sợ bỏ lỡ đợt tăng giá trong 10 năm tới của vàng, bạn có thể mua trực tiếp dưới 3750.

Chứng khoán Mỹ:
Sự không chắc chắn trong việc điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ là lớn nhất, nhưng trong bối cảnh chu kỳ tăng vẫn chưa kết thúc, thì mỗi lần điều chỉnh là một cơ hội để mua.
Bong bóng AI chắc chắn sẽ đến, liệu nó nhất định sẽ vỡ? Đây có thể là số phận của mỗi giai đoạn khởi đầu của sự biến đổi công nghệ. Các doanh nghiệp vay nợ lớn và thực hiện các vụ mua lại với đòn bẩy cao vì sợ bỏ lỡ cơ hội, trong giai đoạn đầu của sự biến đổi công nghệ do thị trường vẫn chưa hoàn thiện, lợi suất vốn có thể rất thấp, một khi điều này được thể hiện, câu chuyện có thể bắt đầu xuất hiện những vết nứt. Vào thời điểm này, nếu Cục Dự trữ Liên bang lại thắt chặt chính sách tiền tệ do thanh khoản quá mức dẫn đến lạm phát tăng cao, thì bong bóng sẽ vỡ.
Có vài chỉ số quan sát có thể làm cơ sở để thoát đỉnh trong giai đoạn bong bóng tương lai: 1. Xuất hiện các thương vụ sáp nhập với giá trên trời.
2. Lạm phát tăng cao, kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang về việc thắt chặt chính sách tiền tệ trở nên rất lớn.
3. Chỉ cần cổ phiếu liên quan đến AI là tăng vọt, định giá cực kỳ phóng đại.
Tất nhiên, không phải là lúc xuất hiện những sự kiện này thì lập tức bán ra, mà là cần bắt đầu cảnh giác, vừa tận hưởng bong bóng vừa chuẩn bị kế hoạch chốt lời.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích trao đổi thông tin đầu tư, không phải là lời khuyên cho nhà đầu tư.