ICO bằng ngôn ngữ đơn giản: Cách các dự án tiền điện tử huy động vốn (Và tại sao bạn nên cẩn thận )

Bạn có bao giờ tự hỏi làm thế nào các dự án blockchain được tài trợ mà không cần thông qua một ngân hàng truyền thống? Đó là lúc ICO xuất hiện.

Cơ Bản: ICO là gì?

Một Đợt Phát Hành Coin Ban Đầu (ICO) cơ bản là một cơ chế gây quỹ cho các dự án tiền điện tử. Đây là cách mà nó hoạt động: một nhóm tạo ra các token và bán chúng cho những người ủng hộ sớm để tài trợ cho việc phát triển. Đổi lại, người mua nhận được các token mà họ có thể sử dụng sau này—giống như đặt hàng trước một sản phẩm chưa tồn tại, ngoại trừ việc bạn đang giao dịch tiền điện tử cho nó.

Nghe có vẻ rủi ro? Đúng vậy. Nhưng đó cũng là lý do tại sao Ethereum, một trong những blockchain lớn nhất hiện nay, đã khởi đầu vào năm 2014. Kể từ đó, hàng trăm dự án đã phát động ICO, với những kết quả khác nhau một cách điên rồ.

Sự khác biệt chính so với IPO: Khi bạn mua cổ phiếu trong một đợt IPO, bạn sở hữu một phần của công ty. Còn với token ICO? Bạn không nhận được quyền sở hữu hoặc cổ phần—chỉ có quyền sử dụng token đó trong hệ sinh thái của dự án (cuối cùng).

Tại sao ICO lại quan trọng đối với các startup

Việc huy động vốn VC truyền thống rất khắc nghiệt đối với các dự án crypto giai đoạn đầu. Các ngân hàng sẽ không chạm vào chúng, và các nhà đầu tư tổ chức thường bác bỏ các whitepaper mà không có sản phẩm hoạt động. ICO vượt qua tất cả những rào cản đó—bất kỳ ai có crypto đều có thể tham gia, ở bất kỳ đâu trên thế giới.

Một số công ty đã thành lập thậm chí còn thực hiện “ICO đảo ngược” để phi tập trung hóa các sản phẩm hiện có hoặc huy động vốn cho các mở rộng blockchain.

ICOs vs. IEOs vs. STOs: Sự khác biệt là gì?

IEOs (Cáo Bằng Trao Đổi Ban Đầu): Giống như ICO, nhưng được tổ chức trực tiếp trên nền tảng của một sàn giao dịch tiền điện tử. Sàn giao dịch bảo đảm cho dự án, điều này tăng thêm độ tin cậy. Tất cả đều có lợi: người dùng cảm thấy an toàn hơn, đội ngũ nhận được sự chú ý, sàn giao dịch nhận được phí.

STOs (Chào bán Token Bảo mật): Được đăng ký hợp pháp như các chứng khoán thực sự với chính phủ. Về mặt kỹ thuật giống hệt như ICOs (quá trình tạo token giống nhau), nhưng có quy định chặt chẽ hơn. STOs là cách tiếp cận “chúng tôi đang chơi theo quy tắc”.

Chúng Thực Sự Hoạt Động Như Thế Nào?

Hầu hết các ICO phát hành token trên Ethereum sử dụng tiêu chuẩn ERC-20 ( hiện có hơn 200.000 token ERC-20 đang lưu hành ). Nhóm đặt ra các quy tắc: thời gian bán, hạn mức token, có thể có danh sách trắng cho quyền truy cập sớm.

Bạn gửi Bitcoin hoặc Ethereum đến địa chỉ của họ, và token xuất hiện trong ví của bạn. Khá đơn giản về mặt công nghệ. Phần rắc rối? Những vấn đề pháp lý.

Mê cung quy định

Đây là nơi mọi thứ trở nên phức tạp. ICO bị cấm ở một số quốc gia. Ở những nơi khác, các quy định thì mơ hồ. SEC ở Mỹ đã siết chặt các dự án mà họ cho là chào bán chứng khoán bất hợp pháp, phạt nặng các đội ngũ không biết rõ hơn.

Kết luận: Quy định khác nhau tùy theo khu vực pháp lý, và hệ thống pháp luật chậm hơn nhiều so với sự phát triển của blockchain. Công việc của bạn? Hiểu luật pháp địa phương của bạn trước khi tham gia bất kỳ ICO nào.

Rủi ro (Hãy thực tế )

Lợi nhuận từ ICO có thể rất lớn—hoặc tiêu cực. Không có gì đảm bảo. Trước khi đầu tư:

• Khái niệm này có thực sự giải quyết một vấn đề thực tế không?
• Tokens được phân phối như thế nào? ( Cẩn thận với việc những người sáng lập bán phá giá cho nhà đầu tư lẻ )
• Dự án này có thực sự cần một blockchain không, hay đây chỉ là một trò lừa đảo?
• Đội ngũ có đáng tin cậy không? Họ có thực sự có khả năng giao hàng không?

Tiền điện tử có tính biến động. ICO có rủi ro hơn. Chỉ đầu tư những gì bạn có thể đủ khả năng để mất—bởi vì bạn có thể.

Bản Án

ICO đã dân chủ hóa việc huy động vốn cho các dự án tiền điện tử giai đoạn đầu. Ethereum đã chứng minh rằng mô hình này hoạt động. Nhưng không gian này vẫn ở mức độ miền tây hoang dã của sự không quản lý, và lừa đảo có mặt khắp nơi.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc mua token ICO, hãy làm bài tập của bạn. Đọc tài liệu trắng. Kiểm tra đội ngũ. Đặt câu hỏi khó. Và nhớ: chỉ vì một cái gì đó mới không có nghĩa là nó tốt.