Quanta ( Quant ) là gì?

Quant là sự kết hợp của hai từ tiếng Anh.

Quantitative (định lượng, có thể đo được)
Nhà phân tích (phân tích viên)

Có nghĩa là nó bao hàm ý nghĩa của 'nhà phân tích định lượng'.

Thuật ngữ quant được sử dụng với hai ý nghĩa: con người và phương pháp.

Người phát triển mô hình đầu tư bằng cách sử dụng kiến thức toán học, thống kê và lập trình.
Vai trò thiết kế các quy tắc và thuật toán định lượng không có cảm xúc.
Cách thiết lập và thực hiện chiến lược đầu tư dựa trên dữ liệu định lượng, mô hình thống kê và thuật toán máy tính. Phương pháp giao dịch cơ giới.

Cuối cùng, từ "quants" có nghĩa là người phát triển chiến lược đầu tư và phân tích thị trường bằng cách sử dụng toán học, thống kê và máy tính, hoặc ý chỉ chính phương pháp đầu tư định lượng đó.
Nói một cách dễ hiểu, có nghĩa là 'người phân tích bằng số'. Nghĩa đen là không phải cảm giác mà chỉ chiến thắng bằng số liệu.

Vậy ai thực sự tìm kiếm đầu tư vào Quant?

1. Quỹ phòng hộ (Hedge Fund)
Các thực thể chính: Renaissance Technologies, Citadel, D.E. Shaw và các quỹ đầu cơ lớn khác.
Mục đích: Theo đuổi lợi nhuận tuyệt đối và tạo ra lợi nhuận cao trong thời gian rất ngắn.
Vai trò: Thực hiện chiến lược lượng hóa tấn công và tiên tiến nhất trong lĩnh vực tài chính.
Giao dịch thuật toán(AT): Thực hiện giao dịch tự động dựa trên máy tính bao gồm giao dịch tần suất cao(HFT).
Arbitrage thống kê(: Phân tích dữ liệu khổng lồ để tìm kiếm những bất hợp lý ngắn hạn và thu lợi.
Đặc điểm: Được cấu thành từ đội ngũ nhân lực trình độ tiến sĩ về toán học, thống kê, kỹ thuật tài chính với cấu trúc chi phí cao/lợi nhuận cao.

2. công ty quản lý tài sản )Asset Management Company(
Các chủ thể chính: BlackRock)BlackRock(, các công ty quản lý tài sản lớn trong nước)KB, Shinhan, Mirae Asset, v.v.( của bộ phận quản lý quỹ.
Mục đích: Quản lý tài sản của khách hàng ) quỹ tương hỗ, ETF, v.v. ( để đạt được hiệu suất ổn định.
Vai trò: Sử dụng quỹ như một công cụ để tối ưu hóa quy trình đầu tư và quản lý rủi ro.
Mô hình định lượng: Phát triển mô hình định lượng để đánh giá giá trị doanh nghiệp và lựa chọn cổ phiếu )đầu tư định lượng(.
Quản lý danh mục đầu tư: Vận hành hệ thống nhằm tối thiểu hóa rủi ro của quỹ ) MDD và theo đuổi lợi nhuận vượt chỉ số.
Đặc điểm: Khác với các bộ phận đầu tư truyền thống, quyết định đầu tư chỉ dựa trên số liệu khách quan mà không có sự can thiệp của cảm xúc.

3. Ngân hàng đầu tư (Investment Bank) và công ty chứng khoán
Các chủ thể chính: Các bộ phận giao dịch và quản lý rủi ro của các ngân hàng đầu tư lớn như JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley.
Mục đích: Cung cấp thanh khoản thị trường ( Giao dịch tạo lập thị trường ) và quản lý rủi ro.

Vai trò:
1. Giao dịch: Định giá các sản phẩm được cấu trúc phức tạp trên thị trường phái sinh hoặc trái phiếu và thực hiện việc phòng ngừa rủi ro ( Hedge ).
2. Đề xuất chiến lược: Phát triển các chiến lược đầu tư dựa trên mô hình định lượng để tư vấn hoặc đề xuất cho khách hàng tổ chức.

Kết luận: Đầu tư định lượng trong lĩnh vực tài chính chủ yếu do các quỹ phòng hộ dẫn dắt với chiến lược tấn công nhất, trong khi các công ty quản lý tài sản sử dụng công nghệ định lượng như một phần quan trọng để quản lý tài sản ổn định, và các ngân hàng đầu tư sử dụng công nghệ định lượng để quản lý rủi ro và thiết kế sản phẩm.

Nơi nào không theo đuổi đầu tư quant?

Các chủ thể chủ yếu không theo đuổi đầu tư định lượng( trong lĩnh vực tài chính là những nhóm đầu tư dựa trên phân tích định tính) và phán đoán của con người.

Các chủ thể chính như sau.

1. Nhà đầu tư và công ty quản lý giá trị truyền thống

Triết lý đầu tư: Đây là lĩnh vực đối lập nhất với Quants. Nó phân tích các yếu tố khó có thể đo lường hoàn hảo bằng số liệu như báo cáo tài chính của công ty, năng lực của ban quản lý, sức mạnh thị trường, tài sản vô hình, v.v. để đánh giá giá trị nội tại của công ty.
Mục đích: Mua cổ phiếu bị định giá thấp so với giá trị nội tại và giữ trong thời gian dài cho đến khi thị trường nhận ra giá trị đó để tìm kiếm lợi nhuận.
Ví dụ điển hình: Phương pháp đầu tư của các bậc thầy như Warren Buffett, Benjamin Graham.
Vai trò của phân tích định lượng: Phân tích định lượng có thể được sử dụng như một "công cụ" để nhanh chóng lọc các chỉ số tài chính truyền thống như PBR, PER, nhưng quyết định đầu tư cuối cùng vẫn phụ thuộc vào "đánh giá định tính" và "sự nhạy bén của con người" của các quản lý quỹ.

2. Hoàn toàn mang tính tùy ý ( Discretionary ) Quản lý quỹ vĩ mô

Triết lý đầu tư: Dựa trên sự hiểu biết của con người về các yếu tố vĩ mô như kinh tế, chính trị, tình hình xã hội, dự đoán xu hướng.
Mục đích: Đặt cược vào những biến động lớn về lãi suất toàn cầu, tỷ giá hối đoái, hàng hóa để thu lợi nhuận.
Vai trò của Quant: Quant chỉ được sử dụng như một công cụ nghiên cứu phụ để sắp xếp dữ liệu và kiểm tra giả thuyết, không phải là chủ thể thực hiện giao dịch của mô hình Quant. Quyền quyết định cuối cùng thuộc về sự tùy ý của Quản lý quỹ.

3. Nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ và nhà đầu tư chuyên nghiệp (trader)

Triết lý đầu tư: Nguyên tắc đầu tư không được thiết lập rõ ràng hoặc ưu tiên giao dịch ngắn hạn dựa trên phân tích kỹ thuật( mẫu biểu đồ) hoặc tin đồn, yếu tố tâm lý.
Lý do tránh vai trò của Quant:
Khả năng tiếp cận/Chi phí: Trong quá khứ, đầu tư lượng tử là một cấu trúc chi phí cao/đội ngũ đông người do cần có khả năng thu thập dữ liệu và lập trình(mã), vì vậy việc tiếp cận rất khó khăn.
Yếu tố tâm lý: Chiến lược quỹ đầu tư cần phải thực hiện theo quy tắc đã định và không can thiệp trong những khoảng thời gian không có lợi nhuận, tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư cá nhân không thể vượt qua được những cơn xúc động và đã rời bỏ chiến lược.

Tóm tắt: Đầu tư định lượng dựa trên "dữ liệu và quy tắc" là cốt lõi, do đó, các nhà đầu tư giá trị truyền thống hoặc các nhà quản lý quỹ vĩ mô có tính tùy ý đặt "sự hiểu biết của con người, giá trị doanh nghiệp, phán đoán tâm lý" lên hàng đầu trong quyết định đầu tư nên không theo đuổi đầu tư định lượng như một phương pháp chính.

(Quant )trading view