1121 vì sao tiền mã hóa lao dốc?

1⃣️ Nguyên nhân cốt lõi: Hiệu ứng liên kết với chứng khoán Mỹ rõ rệt, thể hiện đặc trưng điều chỉnh sớm 🧩
Câu chuyện Bitcoin là tài sản trú ẩn đang trở nên nguy hiểm, hệ số tương quan 30 ngày với chỉ số Nasdaq 100 đạt 0.8, về bản chất là phần mở rộng của các cổ phiếu công nghệ có biến động cao.
Sự điều chỉnh của nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ đã gây ra làn sóng bán tháo tài sản rủi ro, Bitcoin phản ứng đầu tiên, khuếch đại biến động chung.

2⃣️ Tín hiệu then chốt: Dòng tiền thu hẹp do câu chuyện AI hạ nhiệt
🫟 Giá cổ phiếu Nvidia giảm ngược chiều dù báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, đánh dấu bong bóng định giá AI bước vào giai đoạn tiêu hóa.
AI là logic cốt lõi cho đợt tăng của chứng khoán Mỹ lần này, việc hạ nhiệt đã trực tiếp làm giảm khẩu vị rủi ro của thị trường, dòng tiền dư thừa trên chứng khoán Mỹ cũng thu hẹp, trong khi thị trường crypto lại phụ thuộc lớn vào dòng tiền này, nên bị ảnh hưởng mạnh nhất.

3⃣️ Động lực trực tiếp: Áp lực bán mang tính cấu trúc được giải phóng tập trung 💊
Tháng 11, ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ bị rút ròng gần 3 tỷ USD, sản phẩm của BlackRock có ngày bị rút 523 triệu USD, lập kỷ lục; cộng thêm cá mập chốt lời, tạo ra áp lực bán tập trung.
Quan trọng hơn, sau đợt thanh lý quy mô lớn trong tháng 10, khả năng cung cấp thanh khoản của các nhà tạo lập thị trường giảm, lực đỡ thị trường yếu càng khuếch đại đà giảm.

4⃣️ Chất xúc tác quan trọng: Kỳ vọng chính sách Fed chuyển hướng 📸
Khả năng Fed hạ lãi suất trong tháng 12 đã giảm xuống dưới 30%, lạm phát PCE lõi tháng 10 ở mức 2.8% cao hơn nhiều mục tiêu, Fed tuyên bố rõ sẽ duy trì lãi suất cao. Trong môi trường lãi suất cao, định giá tài sản không sinh lời bị kìm nén, cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa đều là tài sản rủi ro đồng thời chịu áp lực, càng làm tăng áp lực điều chỉnh.

🤔 Kết luận: Việc dòng tiền mới cạn kiệt kết hợp với áp lực bán cấu trúc tạo hiệu ứng cộng hưởng, dẫn đến thị trường lao dốc và bước vào giai đoạn nguội lạnh tạm thời.

Dài hạn không cần quá lo lắng, việc cá mập chuyển tài sản sang cho tổ chức giúp tối ưu hóa cấu trúc thị trường.

Ngắn hạn, dự đoán giá vốn MicroStrategy, vùng 73,000 USD sẽ có hỗ trợ.