Mối tương quan giữa giá Bitcoin và Ethereum vào năm 2025 - Tiền điện tử

Trong khi các tài sản crypto mới và sáng tạo đã được tạo ra, Bitcoin và Ethereum vẫn là hai đồng tiền thu hút được nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư nhất. Từng đồng một, chúng phục vụ các mục đích rất khác nhau, nhưng giá cả thường có xu hướng di chuyển đồng bộ với tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Do đó, tính tương quan này vẫn là một trong những động lực được theo dõi nhiều nhất vào năm 2025, dành cho các nhà giao dịch đang tìm cách mở rộng danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro. Do đó, việc hiểu mối quan hệ giữa BTC và ETH sẽ giúp hỗ trợ các quyết định đầu tư chiến lược - cho dù là vị thế dài hạn hay các giao dịch chiến thuật như hoán đổi ETH sang BTC qua https://exolix.com/pairs/eth-to-btc để cân bằng lại sự tiếp xúc giữa hai đồng tiền dẫn đầu.

Nếu Bitcoin là phiên bản kỹ thuật số của vàng và, ở mức độ lớn, là một hàng rào chống lạm phát, thì Ethereum đã trở thành xương sống cho tài chính phi tập trung và đổi mới Web3. Trong khi cả hai đều là trụ cột của nền kinh tế tiền điện tử, câu hỏi là: số phận của chúng liên kết chặt chẽ như thế nào vào năm 2025?

Bitcoin so với Ethereum: Hai gã khổng lồ cho hai mục đích

Bitcoin được thiết kế để trở thành một loại tiền tệ phi lạm phát, phi tập trung - phiên bản kỹ thuật số của vàng để lưu trữ giá trị và bảo hiểm chống lại sự bất ổn trong thị trường. Chính sự khan hiếm này mà giới hạn nguồn cung 21 triệu củng cố, điều này thu hút các nhà đầu tư tổ chức và người nắm giữ dài hạn.

Ethereum là lớp hạ tầng của các ứng dụng Web3 phi tập trung. Nó cho phép, nếu không nói là cung cấp năng lượng cho, các ứng dụng như hợp đồng thông minh, NFT, và sàn giao dịch phi tập trung, trong số nhiều ứng dụng khác, thông qua blockchain lập trình được của nó. Giá trị của Ethereum nằm ở chức năng mà nó cung cấp, càng nhiều người sử dụng nó, nhu cầu cho ETH càng cao.

Vì vậy, với những khác biệt cơ bản như vậy, động lực chung cho cả hai tài sản là sự tự tin của thị trường vào crypto như một loại tài sản. Điều này gợi ý rằng dòng tiền chảy vào cả hai khi sự lạc quan tăng lên, và nó giảm khi có nỗi sợ hãi, mặc dù thường với tốc độ và quy mô khác nhau.

Bối cảnh Thị Trường – 2025

Vào năm 2025, nền kinh tế toàn cầu chứng kiến sự xuất hiện của những thách thức mới: việc thắt chặt tiền tệ ở các nền kinh tế lớn, sự cạnh tranh mới nổi từ các CBDC, và những cuộc tranh luận liên tục về quy định crypto. Bitcoin và Ethereum vẫn là những tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy nhất đối với các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức trong bối cảnh đó.

Điều này bao gồm sự chấp thuận gần đây của một số Bitcoin spot ETFs, tạo ra một làn sóng thanh khoản mới, với hiệu suất sau hợp nhất của Ethereum và lợi suất staking càng tăng thêm sức hấp dẫn của nó như một tài sản sinh lợi. Tuy nhiên, đối với việc xây dựng danh mục đầu tư, sức hấp dẫn phân tách này - Bitcoin như một công cụ phòng ngừa vĩ mô, Ethereum như một tài sản sản xuất - sẽ vẫn là cốt lõi cho cả hai.

Điều này đã trở thành một mối quan hệ chiến lược hiện đang được các nhà giao dịch áp dụng. Ví dụ, các nhà đầu tư có thể thực hiện hoán đổi ETH sang BTC trong các chu kỳ tăng giá khi Ethereum có xu hướng vượt trội do sự phát triển của DeFi và NFT, khóa lợi nhuận, hoặc cân bằng lại danh mục đầu tư khi đà thị trường quay trở lại hướng Bitcoin.

Tính tương quan xu hướng: Trước và Nay

Lịch sử, biến động giá của cả Bitcoin và Ethereum có sự tương quan tích cực mạnh, thường trên 0.8 trên thang điểm mà 1.0 có nghĩa là tương quan hoàn hảo. Nhưng đây không phải là một mối quan hệ cố định - trong hầu hết các trường hợp, nó thực sự thay đổi liên quan đến các điều kiện thị trường khác nhau.

• Tuy nhiên, tính tương quan đó có xu hướng yếu đi trong các đợt tăng giá khi các nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận cao hơn từ Ethereum và các altcoin khác.
• Trong thị trường gấu, Tính tương quan có xu hướng tăng khi tính thanh khoản co lại và các nhà giao dịch rút lui vào các tài sản an toàn hơn, đã được thiết lập hơn, chẳng hạn như bitcoin.

Theo đó, tính tương quan vào năm 2025 là tích cực nhưng tinh vi: ngày càng nhiều, Ethereum đã trở thành một nền tảng Layer-1 độc lập, tạo ra lợi suất, với một bộ động lực giá trị khác, trong khi Bitcoin vẫn rất nhạy cảm với các câu chuyện kinh tế vĩ mô như quyết định lãi suất, dòng vốn ETF và sự chấp nhận của các tổ chức.

Những sự khác biệt này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch chủ động và quỹ phòng hộ theo dõi những biến động ngắn hạn trong tính tương quan để tối ưu hóa thời điểm vào và ra giữa hai bên.

Các yếu tố đứng sau Tính tương quan BTC–ETH vào năm 2025

• Tâm lý thị trường và dòng thanh khoản. Các nhà đầu tư lớn ngày càng sử dụng BTC và ETH như một giao dịch cặp, xoay vòng vốn giữa hai loại dựa trên tín hiệu vĩ mô. Theo nghĩa đó, khi thanh khoản chảy vào thị trường crypto, cả hai đều được lợi, khi nó rút ra, cả hai đều chịu thiệt.

• Áp lực vĩ mô. Lập luận cho việc Bitcoin là “vàng kỹ thuật số” chỉ trở nên mạnh mẽ hơn trong bối cảnh lạm phát hoặc sự không ổn định của fiat. Hiệu suất của Ethereum phụ thuộc nhiều hơn vào hoạt động blockchain và sự chấp nhận của mạng lưới. Dù vậy, với các yếu tố thúc đẩy khác nhau, các cú sốc vĩ mô - đối với cả hai - sẽ có xu hướng nằm trong một lĩnh vực, chẳng hạn như tăng lãi suất hoặc suy thoái kinh tế.

• Hệ sinh thái DeFi của Ethereum. Các giao thức DeFi thành công trên Ethereum thúc đẩy việc sử dụng chung của mạng lưới, làm tăng nhu cầu đối với ETH trong quá trình này. Điều này có thể có nghĩa là khi các giao thức hoạt động tốt, đó là tín hiệu cho các nhà đầu tư thể hiện sự tự tin vào tiền điện tử nói chung, gián tiếp hỗ trợ Bitcoin.

• ETF và Tích hợp Thể chế. Các quỹ ETF Ethereum ra đời sau các quỹ Bitcoin thành công, đưa hai tài sản này vào các danh mục đầu tư truyền thống. Sự tiếp xúc chung này tự nhiên đồng bộ hóa các chuyển động giá của chúng.

• Hành vi nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là cả các nhà giao dịch lẻ và các tổ chức hiện nay xem Bitcoin và Ethereum như những tài sản bổ sung, chứ không phải là những tài sản cạnh tranh. Một tư duy như vậy củng cố tính tương quan dài hạn với các xu hướng đồng đầu tư nhất quán.

Tăng cường độc lập của Ethereum

Trong khi Tính tương quan vẫn còn, Ethereum đang ngày càng trở nên độc lập hơn về mặt cơ bản. Cơ chế giảm phát hậu Merge của tài sản, với lợi suất dựa trên staking, đã tạo ra các lớp nhà đầu tư mới trong ETH: người dùng tài sản như một tiện ích và như một hình thức thu nhập dài hạn. Tuy nhiên, hệ sinh thái Ethereum lớn hơn – bao gồm các giải pháp Layer-2 như Arbitrum và Optimism, tài sản thế giới thực được mã hóa, và nhiều ứng dụng phi tập trung – có nghĩa là một phần giá trị của ETH ngày nay đến từ hoạt động mạng lưới, không chỉ từ nhu cầu đầu cơ thuần túy.

Điều này cũng có nghĩa là Ethereum có thể có sự phát triển địa phương ngay cả khi Bitcoin có thể đang củng cố. Ví dụ, một sự tăng vọt trong thanh khoản DeFi hoặc một sự gia tăng trong khối lượng NFT có thể đẩy ETH cao hơn bất chấp xu hướng của Bitcoin, đây là một sự tách rời một phần.

Khi Tính tương quan bị phá vỡ: Cơ hội cho các nhà giao dịch

Các giai đoạn phân kỳ tính tương quan thường mang lại cơ hội giao dịch. Nếu Bitcoin tăng giá và Ethereum không tăng, nhà đầu tư có thể xem xét chuyển vốn vào ETH với hy vọng rằng ETH sẽ bắt kịp – và ngược lại. Những chuyển đổi này làm cho các công cụ như hoán đổi ETH sang BTC trở nên đặc biệt có giá trị.

Chúng được các nhà giao dịch sử dụng để xoay vòng tiếp xúc động, nắm bắt hiệu suất tương đối mà không ra khỏi thị trường crypto hoàn toàn. Điều này cho phép nhà giao dịch nắm giữ các vị thế mà họ có thể chênh lệch động lượng, bảo hiểm rủi ro trong một tài sản trong khi giữ được lợi nhuận trong một tài sản khác.

Hơn nữa, phân tích tính tương quan đã trở thành một phần không thể thiếu trong các mô hình giao dịch thuật toán và tổ chức. Các quỹ định lượng theo dõi mối quan hệ giá BTC-ETH qua các khung thời gian để khai thác những bất hợp lý - một dấu hiệu cho thấy thị trường crypto đã tiến xa như thế nào.

Bức tranh lớn hơn: Hai trụ cột, Một hệ sinh thái

Dù có nhiều điểm khác nhau, Bitcoin và Ethereum vẫn là những trụ cột tương hỗ của nền kinh tế kỹ thuật số. Sức mạnh của Bitcoin như một tài sản dự trữ toàn cầu mang lại tính hợp pháp cho thị trường crypto nói chung, trong khi sự đổi mới và tiện ích của Ethereum thúc đẩy sự chấp nhận trong thế giới thực. Thay vì cạnh tranh, hai hệ sinh thái này đã hình thành một mối quan hệ cộng sinh - một bên cung cấp sự tin cậy và sự khan hiếm, bên kia cung cấp chức năng và sự phát triển. Sự phối hợp này giúp ổn định toàn bộ hệ sinh thái crypto và hỗ trợ niềm tin dài hạn vào các tài sản kỹ thuật số.

Tính tương quan, Nhưng Đang Phát Triển

Đến năm 2025, Bitcoin và Ethereum di chuyển cùng nhau nhưng không hoàn toàn đồng bộ, tính tương quan của chúng phản ánh một câu chuyện thống nhất về sự thay đổi kỹ thuật số, nhưng những đổi mới tương ứng của chúng đảm bảo một con đường tăng trưởng khác nhau cho mỗi loại. Đối với các nhà đầu tư, điều này chuyển thành cơ hội. Hiểu khi nào nên phân bổ chiến lược giữa BTC và ETH - chẳng hạn, một giao dịch hoán đổi ETH sang BTC - cải thiện hiệu suất danh mục trong cả thị trường tăng và giảm. Cuối cùng, Bitcoin có thể giữ vai trò là điểm neo của giá trị kỹ thuật số, trong khi Ethereum trở thành động cơ của đổi mới phi tập trung. Cùng nhau, hai loại tiền này không chỉ định nghĩa hướng đi của giá crypto mà còn định hình tương lai của tài chính toàn cầu.

Thông cáo báo chí hoặc bài viết khách mời được xuất bản bởi Crypto Economy đã được các công ty hoặc đại diện của họ gửi. Crypto Economy không thuộc bất kỳ cơ quan, dự án hoặc nền tảng nào trong số này. Tại Crypto Economy, chúng tôi không đưa ra lời khuyên về đầu tư, nếu bạn định đầu tư vào bất kỳ dự án nào được quảng bá, bạn nên tự mình nghiên cứu.