Hướng dẫn toàn tập về Chỉ số thống trị của Bitcoin: Tại sao chỉ số này quyết định ai kiếm được tiền trong thị trường crypto

BTC dominance (sự thống trị của BTC) là gì?

Nói đơn giản, BTC dominance là tỷ lệ vốn hóa của Bitcoin so với toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Ví dụ, tổng vốn hóa thị trường crypto là 2 nghìn tỷ USD, vốn hóa BTC là 1 nghìn tỷ USD, vậy BTC dominance là 50%.

Con số này nhìn thì không có gì đặc biệt, nhưng nó quyết định khi nào altcoin sẽ bay, khi nào sẽ sập.

Cách tính? Một ví dụ là hiểu ngay

Giả sử:

• Vốn hóa Bitcoin: 1 nghìn tỷ USD
• Vốn hóa các đồng khác: 1 nghìn tỷ USD
• Tổng vốn hóa: 2 nghìn tỷ USD

BTC dominance = 1 nghìn tỷ ÷ 2 nghìn tỷ = 50%

FOMO BTC càng cao, dominance càng tăng. Ngược lại, khi retail FOMO altcoin, dominance sẽ giảm.

Mối quan hệ “mập mờ” giữa BTC dominance và halving

Trước và sau Bitcoin halving, thị trường biến động mạnh nhất, BTC dominance cũng dao động điên cuồng. Vì sao? Bởi halving là “phong vũ biểu” cảm xúc thị trường—hoặc mọi người đổ xô bắt đáy BTC, hoặc tất cả lao sang altcoin.

Một sự thật hay bị bỏ qua: Sau khi BTC ETF ra mắt, điều gì đã xảy ra?

Sau khi BTC spot ETF được duyệt, BTC dominance tăng rõ rệt. Vì sao?

Nhà đầu tư tổ chức và retail đều dễ dàng mua BTC hơn, kết quả là:

• Thanh khoản BTC tăng vọt
• Ai cũng bắt đầu mua BTC (qua ETF)
• Sức nóng của altcoin bị hút máu
• BTC dominance duy trì ở mức cao hơn

Giống như mọi lưu lượng đều bị ứng dụng top hút hết, coin nhỏ không ai để ý.

BTC dominance tăng = gì?

Bề ngoài: Hiệu ứng kiếm tiền với Bitcoin mạnh, các coin khác bị bỏ rơi

Logic sâu xa (4 trường hợp có thể xảy ra đồng thời):

1. Retail bán altcoin, all in BTC
2. Retail bán altcoin, chuyển tiền sang BTC
3. Retail giữ BTC không bán, nhưng xả mạnh altcoin
4. Retail xả cả thị trường, nhưng xả altcoin mạnh hơn BTC

Kết quả giống nhau: BTC dominance tăng, altcoin gặp hạn.

BTC dominance giảm = altcoin bay?

Chưa chắc.

Dominance giảm chỉ thể hiện: so với BTC, altcoin hút tiền mạnh hơn. Nhưng không có nghĩa giá altcoin sẽ tăng—cũng có thể thị trường chung đang đỏ máu, chỉ là BTC giảm mạnh hơn.

Phân tích các ngưỡng quan trọng

BTC dominance giảm xuống dưới 40

• Quyền lực của Bitcoin bị suy yếu mạnh
• Giá altcoin bắt đầu tách khỏi BTC
• Tâm lý retail: “BTC chán, chơi coin nhỏ vui hơn”
• Rủi ro: Thị trường phân mảnh, rủi ro thiên nga đen lớn

BTC dominance vượt 50

• Bitcoin chiếm ưu thế áp đảo
• Altcoin gần như chỉ chạy theo, không có sóng riêng
• Tâm lý retail: “All in Bitcoin cho an toàn”
• Hiện tượng: BTC tăng thì tất cả tăng, BTC giảm thì tất cả giảm

Quy luật “chuyển hướng chú ý” của nhà đầu tư

Khi BTC dominance cao:

• Retail chỉ nhìn BTC
• Tổ chức ôm BTC
• Altcoin bị lạnh nhạt, rủi ro thấp

Khi BTC dominance thấp:

• Retail FOMO coin nhỏ
• Hàng loạt altcoin tăng bạo (rủi ro cao, lợi nhuận cao)
• Tổ chức bắt đầu đa dạng hóa danh mục

Một sự thật: Dominance không phải chỉ báo vạn năng

Nhiều người xem BTC dominance như “thánh chỉ báo” dự đoán altcoin, thực ra không đúng.

Dominance giảm chỉ nói lên trong ngắn hạn altcoin được ưa chuộng hơn, không có nghĩa giá altcoin chắc chắn tăng. Vì:

• Thị trường tổng thể có thể đang downtrend
• Một số altcoin sẽ chết
• Dòng tiền nóng chuyển rất nhanh, rủi ro cao

BTC dominance ảnh hưởng gì đến xu hướng thị trường?

• Dominance cao: Thị trường chạy theo sóng chính, xu hướng một chiều
• Dominance thấp: Thị trường phân hóa, coin riêng lẻ có trend riêng
• Dominance lao dốc: Cảm xúc thị trường biến động đột ngột, có thể là FOMO đỉnh
• Dominance tăng mạnh: Tâm lý phòng thủ lên cao, retail bắt đáy BTC

Dominance thấp đầu tư có kiếm nhiều tiền hơn?

Câu trả lời là… tùy duyên.

Dominance thấp, altcoin đúng là có thể tăng mạnh, nhưng:

• Rủi ro cũng cao (có thể về 0 bất cứ lúc nào)
• Cần khả năng chọn coin cực tốt
• Thị trường cực kỳ đầu cơ, dễ bị mắc kẹt

Dominance cao, lợi nhuận có thể thấp hơn nhưng ổn định hơn. Tùy sức chịu rủi ro của bạn.

Lời khuyên cuối cùng

BTC dominance chỉ là một chỉ báo tham khảo, đừng coi là thánh chỉ. Cái cần xem thực sự là:

• Dữ liệu on-chain (dòng tiền cá mập)
• Chỉ số cảm xúc thị trường
• Yếu tố vĩ mô
• Nền tảng cơ bản của từng coin

Dominance tăng đừng xả sạch altcoin, dominance giảm cũng đừng all in coin rác. Tìm điểm cân bằng giữa hai thái cực.