Cược chip của Trump: Mỹ sắp giao cho Nvidia một mỏ vàng Trung Quốc?

Question

Câu chuyện trở nên phức tạp. Chỉ vài tuần sau thỏa thuận thương mại giữa Trump-Xi ở Busan, Bộ Thương mại đang lặng lẽ khám phá xem có nên cho phép Nvidia bán chip H200 của mình cho các công ty Trung Quốc hay không—một động thái sẽ đảo ngược chính sách kiểm soát xuất khẩu kéo dài hàng thập kỷ.

Đây là những gì thực sự có trên bàn:

H200 của Nvidia là một con quái vật - mạnh hơn khoảng 2 lần so với H20, hiện đang là mức trần cho doanh số bán hàng tại Trung Quốc. Nếu đèn xanh bật lên, Nvidia sẽ mở khóa một thị trường $50 tỷ có thể tăng vọt lên $200 tỷ vào năm 2030. Đối với Jensen Huang, người đã vận động mạnh mẽ cho điều này, đây là thương vụ của thế kỷ.

Nhưng đây là chỗ nó trở nên thú vị:

Vấn Đề Đại Bàng An Ninh: Các chính khách trong Thượng viện đã chuẩn bị luật để ngăn chặn bất kỳ sự nới lỏng nào của các quy định xuất khẩu chip. Lập luận của họ? Việc cung cấp cho Trung Quốc các vi mạch AI tiên tiến có thể tăng cường khả năng quân sự của họ. Đây không phải là nỗi lo vô căn cứ—đó là một sự tính toán chiến lược.

Sự hỗn loạn của thị trường: Khi tin tức được công bố, các nhà sản xuất chip Trung Quốc đã có một cuộc khủng hoảng nhỏ. Cambricon giảm mạnh trước khi phục hồi. SMIC và Hua Hong đã gặp khó khăn. Tại sao? Bởi vì nếu các chip mạnh mẽ của Nvidia tràn vào, những lựa chọn nội địa sẽ trở nên hạng hai. Trung Quốc đã đổ hàng tỷ vào việc độc lập trong lĩnh vực bán dẫn, và động thái này có thể làm suy yếu tất cả những nỗ lực đó.

Các Cược Thực Tế:

Nếu được phê duyệt: Nvidia lấy lại thị phần, Trung Quốc nhận được phần cứng AI tiên tiến, căng thẳng địa chính trị giảm nhẹ.
Nếu bị chặn: Tình trạng hiện tại tiếp tục, Trung Quốc tăng tốc phát triển chip nội địa, cuộc chiến công nghệ Mỹ-Trung sâu sắc hơn

Nói thật? Điều này kêu gọi sự thực dụng hơn là lý tưởng—Trump đang chơi cờ 4D giữa lợi ích kinh doanh (Nvidia's lobbying + tech profits) và những người theo chủ nghĩa an ninh quốc gia. Kết quả cho thấy liệu Mỹ thực sự đang chuyển hướng sang cạnh tranh nhẹ nhàng với Bắc Kinh hay nếu những người theo chủ nghĩa cứng rắn vẫn nắm quyền phủ quyết.

Trong khi đó, Hàn Quốc là người chiến thắng thực sự - nhận được hơn 260k chip Nvidia cho một đợt đẩy mạnh cơ sở hạ tầng $10B AI trong khi Mỹ sắp xếp cuộc nội chiến của chính mình liên quan đến chính sách Trung Quốc.

Theo dõi các thông báo của Bộ Thương mại tiếp theo. Điều này được quyết định trong các phòng họp hành chính, không phải trong các thông cáo báo chí.