Ba sự kiện kinh tế Mỹ. Biến động mạnh của Bitcoin một lần nữa

Tuần này, thị trường đã đi đến một điểm tới hạn. Bitcoin liên tục thử thách quanh mốc 93,000 USD, phe mua và bán như đang nhảy múa trên lưỡi dao. Nhưng thứ tôi quan tâm không phải là biểu đồ nến, mà là ba “chuyện nhà” của Fed sắp được công bố, có thể trực tiếp bẻ khóa van thanh khoản. Quan điểm của tôi rất rõ ràng: Liệu tháng 12 có phải là điểm khởi đầu cho bull market mới hay không, tất cả phụ thuộc vào dữ liệu vài ngày tới.

1. Cuộc họp lãi suất cuối năm của Fed (03:00, ngày 11/12 theo giờ Bắc Kinh) $SOL
Từ khóa: Không phải “có cắt giảm lãi suất hay không”, mà là “Powell sẽ phát biểu ra sao”
Kỳ vọng về việc Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã tăng vọt lên gần 90%, gần như chắc chắn. Nhưng đừng quên, Fed giỏi nhất là “giảm lãi suất kiểu diều hâu” – vừa giảm vừa nói cứng để đè nén tâm lý thị trường. Theo tôi, điểm bùng nổ thực sự tuần này nằm ở hai chỗ:
Biểu đồ dot plot: Nếu Fed ám chỉ tốc độ giảm lãi suất năm 2026 sẽ chậm lại (ví dụ chỉ giảm 3 lần thay vì 4 lần như thị trường kỳ vọng), USD có thể phục hồi, Bitcoin khả năng lại thử thách mốc hỗ trợ 86,000 USD;
Phát ngôn của Powell: Nếu ông nhấn mạnh “lạm phát chưa giải quyết triệt để”, khả năng cao thị trường hoảng loạn ngắn hạn. Nhưng nếu đề cập rủi ro suy thoái kinh tế, Bitcoin có thể nhân cơ hội bứt phá.
Chiến lược của tôi: Giảm margin trước thời điểm công bố, giữ đủ đạn. Nếu sau 1 giờ công bố quyết định lãi suất, Bitcoin đứng vững trên 95,000 USD, cân nhắc mua lên; nếu thủng 88,000 USD, chờ hồi lên để bán khống.

2. Dữ liệu lạm phát PCE tháng 9 bị hoãn công bố (quanh ngày 10/12)
Từ khóa: “Thước đo lạm phát” yêu thích của Fed, quyết định mức độ tự tin chính sách $BTC
PCE lõi tháng 9 tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vốn là số liệu cũ nhưng do chính phủ đóng cửa nên bị hoãn công bố, lại trở thành “tham chiếu tạm thời” cho quyết sách của Fed. Tôi cho rằng thị trường sẽ chú ý hai chi tiết:
Diễn biến so với tháng trước: Nếu mức tăng trên 0,3%, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể giảm nhiệt, Bitcoin có thể trả lại mức tăng gần đây;
Tín hiệu chi tiêu tiêu dùng yếu: Nếu chi tiêu thực tế cá nhân tháng 9 không tăng so với tháng trước, dữ liệu xác nhận yếu, Fed càng có lý do hạ lãi suất, kích thích tài sản rủi ro.
Điểm cần cảnh giác: Nếu dữ liệu chênh lệch nhiều so với dự báo, biến động sẽ càng mạnh. Đặc biệt, hợp đồng perpetual Bitcoin chưa tất toán vẫn còn tới 78,7 tỷ USD, môi trường margin cao có thể gây ra các đợt thanh lý dây chuyền khi giá biến động mạnh.

3. Dữ liệu JOLTS vị trí tuyển dụng (22:00, ngày 9/12)
Từ khóa: “Vết nứt tiềm ẩn” trên thị trường lao động, chính là điểm yếu của Fed
Dữ liệu JOLTS tháng 6 của Mỹ đã cho thấy tỷ lệ tuyển dụng xuống mức thấp nhất 8 tháng, tuần này sẽ công bố bổ sung dữ liệu tháng 9 (thậm chí tháng 10). Tôi coi trọng chỉ số này vì nó phản ánh trực tiếp “gót chân Achilles” của nền kinh tế:
Nếu vị trí tuyển dụng duy trì dưới 7,5 triệu, chứng tỏ nhu cầu tuyển dụng doanh nghiệp giảm, Fed càng có lý do cắt giảm lãi suất;
Nhưng nếu tỷ lệ thất nghiệp không tăng rõ rệt (duy trì dưới 4,4%), Fed có thể tiếp tục “câu giờ”.
Quan sát của tôi: Gần đây các quan chức Fed “bồ câu” (như Daly) liên tục nhấn mạnh “nguy cơ thị trường lao động xấu đi bất ngờ”, điều này ám chỉ nếu JOLTS yếu, sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng, trở thành động lực cho Bitcoin phục hồi. $ETH

Tóm lại: Tâm lý giao dịch của tôi tuần này
Thanh khoản là vua: Fed kết thúc QT và bơm 13,5 tỷ USD thanh khoản, tương đương “truyền máu” cho thị trường, nhưng cảm xúc ngắn hạn vẫn bị dữ liệu chi phối.
Cảnh giác “tin tốt ra hết”: Nếu Fed giảm lãi suất nhưng phát tín hiệu diều hâu, Bitcoin có thể lặp lại cú sập ngày 1/12 (giảm hơn 4,7% chỉ trong một ngày).
Dài hạn không bi quan: Cá mập giảm nắm giữ, dòng tiền ETF rút ra là áp lực, nhưng cũng giúp loại bỏ dòng tiền nóng. Một khi Fed xác nhận chuyển hướng, Bitcoin với tính beta cao sẽ hồi phục mạnh nhất.
Lời cuối cùng: Đừng cược vào dữ liệu, càng đừng ôm lệnh. Thị trường không đóng cửa, nhưng margin sẽ đá bạn ra khỏi cửa. Theo dõi A Khắc để biết thêm thông tin độc quyền và kiến thức, điểm vào ra chính xác, trở thành hoa tiêu của bạn trong thế giới crypto, học hỏi mới là tài sản lớn nhất của bạn.