Deribit tín hiệu thận trọng trong việc định vị trước các kỳ hạn lớn

Tùy chọn Deribit ảnh hưởng đến tâm lý trong giao dịch vì chúng có thể hết hạn mà ít gây gián đoạn thị trường hơn, với tổng cộng 3.18 tỷ hợp đồng

Nội dung Các tùy chọn Deribit cho thấy thái độ thận trọng đối với Bitcoin Các tùy chọn Ether cho thấy sự lạc quan hơn Thị trường tùy chọn Deribit giảm tốc trước khi kết thúc năm Hoạt động của các tùy chọn Deribit cho thấy các chiến lược phòng thủ trong bối cảnh áp lực giá liên tục đối với Bitcoin và Ethereum.

Các tùy chọn Deribit cho thấy thái độ thận trọng đối với Bitcoin

Các tùy chọn Deribit có kỳ hạn ngắn trong tuần thấp, với các hợp đồng BTC và ETH trị giá lên tới 3.18 tỷ đô la được thanh toán vào thứ Sáu. Bitcoin ghi nhận giá trị danh nghĩa 2.7 tỷ, và hành động giá đã được giữ trong tầm kiểm soát.

Bitcoin giao dịch gần 88,000 đô la, chỉ dưới điểm đau tối đa trong khoảng thời gian hết hạn. Ngược lại với quá khứ, các nhà giao dịch thậm chí không cố gắng đẩy giá đến mức đó. Tính trung tâm của vị thế tùy chọn tập trung vào việc bảo vệ giảm giá thay vì thao túng giá ngắn hạn.

Việc tập trung vào các quyền chọn put dưới 91,000 đô la đã đặt ra vấn đề về khả năng yếu đuối. Hồ chứa thanh khoản lớn nhất gần 85,000 đô la, điều này cho thấy sự bảo vệ chống lại các đợt giảm tiếp theo. Các mức strike vượt quá 91,000 đô la chủ yếu là quyền chọn call vì sự lạc quan chỉ giới hạn ở phía tăng.

Kỳ hạn hết hạn hàng tuần có tỷ lệ put so với call là 0.8 với mức lãi suất cao hơn chút ở các quyền chọn call. Các nhà giao dịch dường như đã sẵn sàng trong trường hợp giá giảm xuống còn 80,000 đô la. Độ biến động cuối tuần có thể xảy ra ngay sau các kỳ hạn hàng tuần, nhưng áp lực thị trường chung có thể hạn chế các biến động mạnh.

Các tùy chọn Ether cho thấy sự lạc quan hơn

Cũng có các hợp đồng Ethereum trị giá $460 triệu đô la hết hạn trong cùng phiên trong các tùy chọn Deribit. ETH có điểm đau tối đa khoảng 3,100 đô la, và giá giao ngay khoảng 2,953 đô la trước khi thanh toán.

Phân phối các mức strike của Ethereum có vẻ rộng hơn so với Bitcoin, điều này cho thấy vị thế được đa dạng hóa hơn. Mức bảo vệ tối đa chống giảm nằm quanh 2,500 đô la, cho thấy các nhà giao dịch thận trọng về rủi ro. Trong khi đó, sự quan tâm đến các quyền chọn call cao hơn mức 3,400 đô la.

Sắp xếp này ngụ ý thái độ ít tích cực hơn hoặc hơi tích cực đối với Ethereum. Các tùy chọn ETH so với Bitcoin có kỳ vọng ổn định hơn. Các nhà giao dịch sẵn sàng tiếp xúc, giả định rằng giá sẽ phục hồi trên các vùng kháng cự quan trọng.

Thị trường tùy chọn Deribit giảm tốc trước khi kết thúc năm

Hoạt động của các tùy chọn Deribit giảm tốc trong quý cuối năm 2025. Lượng mở giảm xuống còn khoảng $39 tỷ đô la so với hơn 46 tỷ đô la khi hết hạn quý III. Mức này không thay đổi nhiều trong những tháng gần đây.

Các kỳ hạn hàng tuần đã giảm, nhưng xu hướng chung vẫn cao hơn so với đầu tháng 11. Có một ngày hết hạn lớn vào ngày 26 tháng 12, khi gần 23 tỷ tùy chọn sẽ hết hạn. Con số này chiếm hơn năm mươi phần trăm lượng mở.

Có một số vị thế có khả năng sẽ chuyển sang quý tiếp theo. Khả năng phục hồi thanh khoản sau kỳ hạn có thể cung cấp một chỉ số về đà thị trường crypto lớn hơn. Lượng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn khoảng 27 tỷ đô la, với những thay đổi tối thiểu kể từ cú sốc thị trường tháng 10.

Thị trường tùy chọn Deribit đang thể hiện nhịp độ chậm rãi, không phải là sự phỏng đoán yếu ớt. Các nhà giao dịch dường như rất quan tâm đến việc xử lý rủi ro giảm giá gần các kỳ hạn cuối năm.