Jump Trading đối mặt với vụ kiện 4 tỷ USD về vụ sụp đổ của Terra

Nguồn: CryptoValleyJournal Tiêu đề gốc: Jump Trading đối mặt vụ kiện 4 tỷ USD về Sụp đổ Terra Liên kết gốc: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/jump-trading-faces-4-billion-dollar-lawsuit-over-terra-collapse/ Người quản lý phá sản của Terraform Labs đã đệ đơn kiện Jump Trading với số tiền 4 tỷ USD. Các cáo buộc bao gồm thao túng thị trường, giao dịch sở hữu, và kiếm lời từ stablecoin thuật toán TerraUSD, vốn sụp đổ vào tháng 5 năm 2022 đã xóa sạch khoảng 40 tỷ USD.

Đơn kiện không chỉ nhắm vào Jump Trading LLC, mà còn có cả đồng sáng lập William DiSomma và cựu Chủ tịch Jump Crypto Kanav Kariya. Theo hồ sơ, Jump Trading bị cáo buộc đã che giấu những điểm yếu của cơ chế ổn định thông qua các thỏa thuận bí mật với Do Kwon. Công ty được cho là đã kiếm hơn 1,28 tỷ USD lợi nhuận từ các token LUNA bị giảm giá mạnh. Các cáo buộc này xuất hiện chỉ vài ngày sau khi Do Kwon bị tuyên án 15 năm tù vào ngày 11 tháng 12.

Thỏa thuận bí mật và thao túng thị trường có hệ thống

Jump Trading đã ký các thỏa thuận bí mật với Do Kwon từ năm 2019. Những thỏa thuận này cho phép họ mua lượng lớn token LUNA với giá giảm mạnh. Đồng thời, công ty công khai tự định vị là nhà tạo lập thị trường trung lập. Người quản lý phá sản Todd Snyder cáo buộc Jump Trading đã lừa dối công chúng qua vai trò kép này.

Vào tháng 5 năm 2021, Jump Trading đã can thiệp trong cuộc khủng hoảng mất peg UST. Công ty đã mua khoảng 20 triệu USD UST để khôi phục peg về đô la Mỹ. Tuy nhiên, sự can thiệp này vẫn giữ bí mật. Thay vào đó, cơ chế thuật toán được công khai ghi nhận là đã ổn định thị trường. Sự lừa dối này đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư và giúp Terraform Labs tránh bị kiểm tra pháp lý.

Như một phần thưởng, Do Kwon đã sửa đổi các thỏa thuận hiện có với Jump Trading. Vào tháng 7 năm 2021, công ty nhận hơn 61,4 triệu token LUNA với giá 0,40 USD mỗi token. Giá thị trường vào thời điểm đó khoảng 90 USD – giảm 99%. Sau đó, Jump Trading đã bán các token này, được cho là đã thu về lợi nhuận 1,28 tỷ USD.

Chuyển Bitcoin mà không có thỏa thuận chính thức trong vụ sụp đổ cuối cùng

Trong vụ sụp đổ tháng 5 năm 2022, các cáo buộc càng trở nên nghiêm trọng hơn. Quỹ Luna Foundation Guard (LFG) nắm giữ hơn 80.000 bitcoin như một khoản dự trữ. Theo đơn kiện, họ đã chuyển gần 50.000 bitcoin cho Jump Trading – mà không có thỏa thuận chính thức. Một cuộc xem xét độc lập sau đó xác nhận rằng hơn 52.000 bitcoin đã chảy từ LFG sang Jump Trading.

“Jump đã mua UST một cách tích cực mỗi khi stablecoin thuật toán này giảm xuống dưới peg 1 đô la. Các giao dịch này bị cáo buộc đã thúc đẩy nhu cầu giả tạo cao hơn và lừa dối các nhà tham gia thị trường về việc cơ chế peg hoạt động đúng như dự kiến.” - Từ đơn kiện

Vụ sụp đổ bắt đầu vào ngày 7 tháng 5 năm 2022. Hai địa chỉ lớn đã rút 375 triệu UST khỏi Anchor Protocol. Trong vòng vài ngày, UST hoàn toàn mất peg với đô la Mỹ, giảm xuống còn 0,02 USD. LUNA, từng giao dịch trên 116 USD vào tháng 4, gần như mất hết giá trị. Tổng cộng, vụ sụp đổ đã xóa sạch hơn 40 tỷ USD. Nó cũng kích hoạt một chuỗi phản ứng: Celsius Network đóng băng rút tiền, quỹ hedge Three Arrows Capital sụp đổ, và thị trường tiền điện tử rộng lớn rơi vào thị trường gấu.

Thanh toán của SEC như một tiền đề cho vụ kiện tỷ đô

Vụ kiện mới này theo sau một thỏa thuận của SEC ngày 20 tháng 12 năm 2024. Tai Mo Shan Limited, một công ty con của Jump Crypto Holdings, đã trả 123 triệu USD. Các nhà quản lý cáo buộc công ty đã lừa dối nhà đầu tư về sự ổn định của TerraUSD.

Cụ thể, SEC cáo buộc rằng Tai Mo Shan đã bí mật chi 20 triệu USD mua UST vào tháng 5 năm 2021 để khôi phục peg đô la – mà không tiết lộ. Thêm vào đó, Tai Mo Shan bị cáo buộc đã hoạt động như một nhà phát hành chưa đăng ký cho các token LUNA. Thỏa thuận này bao gồm 73,5 triệu USD trong việc thu hồi lợi nhuận, 12,9 triệu USD lãi suất, và một khoản phạt 36,7 triệu USD. Tai Mo Shan không thừa nhận hành vi sai trái.

DiSomma và Kariya đã viện dẫn quyền chống tự buộc tội trong các cuộc điều tra trước đó. Kariya rời Jump Trading vào năm 2024 khi CFTC mở cuộc điều tra. Jump Trading đến nay chưa công khai bình luận về vụ kiện. Một phát ngôn viên chỉ mô tả đó là một “nỗ lực tuyệt vọng” để đổ trách nhiệm ra khỏi Terraform Labs.

Hậu quả pháp lý và tác động ngành công nghiệp

Các hậu quả pháp lý nhấn mạnh quy mô thiệt hại. Thẩm phán Paul Engelmayer đã tuyên án Do Kwon 15 năm tù vào ngày 11 tháng 12 năm 2025. Ông gọi tội danh này là “tội lừa đảo có quy mô lớn.” Ông bác bỏ mức án 12 năm mà các công tố viên đề xuất là quá nhẹ, và mô tả năm năm mà luật sư của Kwon đề nghị là “hoàn toàn không thể tưởng tượng nổi.” Ông cũng ra lệnh tịch thu hơn 19 triệu USD. Ở Hàn Quốc, Kwon đối mặt với tối đa 40 năm tù.

Terraform Labs đã đạt thỏa thuận trị giá 4,5 tỷ USD với SEC vào năm 2024. Vụ kiện mới chống lại Jump Trading tuy nhiên có thể sẽ có hậu quả sâu rộng. Nếu thành công, nó sẽ làm rõ hơn mối quan hệ giữa tạo lập thị trường và thao túng thị trường, có thể định hình lại các thực hành của các công ty giao dịch lớn.

Đơn kiện lập luận rằng sự can thiệp của Jump Trading không phải là sự ổn định thị trường. Thay vào đó, nó là một kế hoạch khai thác giá trị. Đồng thời, công ty bị cáo buộc đã che giấu các điểm yếu cấu trúc của hệ thống. Số tiền 4 tỷ USD yêu cầu do đó phản ánh không chỉ thiệt hại trực tiếp, mà còn các rủi ro hệ thống phát sinh từ các can thiệp thị trường bí mật.