Hiểu về FOMC và vai trò của nó trong thị trường tài chính

FOMC là tổ chức nào có ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (Federal Open Market Committee – FOMC) là trung tâm của hệ thống tài chính Hoa Kỳ, chịu trách nhiệm kiểm soát chính sách tiền tệ thông qua cơ chế thị trường mở (Open Market Operations) gồm 12 nhà quản lý cấp cao có quyền quyết định về các hoạt động liên quan đến tiền tệ

Tổ chức này nằm dưới Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (FED) và có hai mục tiêu chính là duy trì ổn định giá cả (được đo bằng tỷ lệ lạm phát) và hỗ trợ tỷ lệ tuyển dụng (đặc biệt là tỷ lệ tuyển dụng ngoài khu vực nông nghiệp - Non-Farm Payroll)

Tại sao chính sách FOMC lại gây biến động trên toàn cầu

Bất cứ khi nào có cuộc họp FOMC, thị trường chứng khoán, thị trường vàng, thị trường ngoại hối và đặc biệt là thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đều đối mặt với sự biến động không thể dự đoán được. Nguyên nhân là vì quyết định chính sách tiền tệ của FOMC ảnh hưởng trực tiếp đến (Interest Rate) và lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ

Thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ là thị trường tiền tệ lớn nhất thế giới, có quy mô hơn 51 nghìn tỷ đô la, do đó bất kỳ thay đổi nào trong chính sách của FOMC đều tác động lan rộng ra toàn cầu, ảnh hưởng đến đầu tư cổ phiếu, hàng hóa tiêu dùng hoặc các loại tiền tệ khác nhau

Cấu trúc và thành viên của FOMC hiện tại

FOMC gồm 12 thành viên, chia thành các nhóm sau: 7 người đến từ Ban Quản lý của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ, 1 người là Chủ tịch Chi nhánh New York, và 4 người được chọn từ các chi nhánh FED khác. Mỗi người giữ chức vụ trong vòng 1 năm trước khi được thay thế

Hiện tại, Jerome H. Powell giữ chức Chủ tịch, trong khi John C. Williams từ Chi nhánh New York giữ vai trò Phó Chủ tịch. Ngoài ra còn có các thành viên quan trọng khác như Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Adriana D. Kugler, Lorie K. Logan, và Christopher J. Waller

Mỗi thành viên mang đến ý kiến và phân tích riêng của mình tại các cuộc họp, do đó việc nghiên cứu các quan điểm của từng thành viên FOMC là một cách để dự đoán các quyết định trong tương lai

Các công cụ chính sách mà FOMC sử dụng

Để đạt được mục tiêu của FOMC là duy trì ổn định giá cả và việc làm, ủy ban có ba công cụ chính sau:

Mua trái phiếu chính phủ: Là hình thức bơm thanh khoản vào hệ thống tài chính. Phương pháp này thường được sử dụng để kích thích nền kinh tế mở rộng, nhưng có rủi ro cao về lạm phát và mở rộng bảng cân đối của ngân hàng trung ương

Bán trái phiếu chính phủ: Là hình thức hút thanh khoản ra khỏi hệ thống, thường dùng để làm chậm tăng trưởng kinh tế và kiểm soát lạm phát, đồng thời thu hẹp bảng cân đối của FED

Điều chỉnh lãi suất Fed Funds Rate (FFR): Đây là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng và tổ chức tài chính sử dụng để vay mượn từ ngân hàng trung ương. Khi FFR tăng, các tổ chức tài chính sẽ giảm vay mượn, làm giảm lượng tiền trong hệ thống. Ngược lại, khi FFR giảm, các tổ chức sẽ vay nhiều hơn để luân chuyển

Tần suất họp và lịch họp năm 2024

FOMC tổ chức họp 8 lần mỗi năm, khoảng mỗi tháng rưỡi để theo dõi kết quả chính sách và đánh giá tình hình kinh tế liên tục. Mỗi cuộc họp kéo dài 2 ngày, kết quả được công bố vào ngày cuối cùng của cuộc họp không muộn hơn 14:00 (theo giờ địa phương Hoa Kỳ) hoặc khoảng 02:00 theo giờ Việt Nam

Lịch họp FOMC năm 2024 gồm các ngày 30-31 tháng 1, 19-20 tháng 3, 30 tháng 4 - 1 tháng 5, 11-12 tháng 6, 30-31 tháng 7, 17-18 tháng 9, 6-7 tháng 11 và 17-18 tháng 12

Dot Plot – Công cụ giúp hiểu xu hướng quyết định

Ngoài các thay đổi chính sách trực tiếp, điều mà nhà đầu tư cần theo dõi sát sao là Dot Plot, là biểu đồ các điểm thể hiện ý kiến của từng thành viên về mức lãi suất dự kiến trong các cuộc họp tới, được công bố cùng với báo cáo cuộc họp FOMC mỗi lần

Mỗi điểm trên biểu đồ thể hiện quan điểm của từng thành viên về mức lãi suất phù hợp trong các cuộc họp tới. Thông qua biểu đồ này, nhà đầu tư có thể dự đoán xu hướng và hướng đi của các quyết định của FOMC trước, là dữ liệu quan trọng để lên kế hoạch đầu tư

Tóm tắt FOMC là yếu tố chính thúc đẩy thị trường tài chính toàn cầu

Tóm lại, FOMC là cơ quan quan trọng có quyền quyết định chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, tương đương với Ủy ban Chính sách Tiền tệ (Ngân hàng Nhà nước) của Việt Nam, với các cuộc họp định kỳ để đưa ra các quyết định chính sách trong từng giai đoạn

Chính sách của FOMC tác động lan tỏa đến hệ thống tài chính qua việc kiểm soát lãi suất và thanh khoản trên thị trường, khiến các nhà đầu tư toàn cầu, bất kể họ tập trung vào lĩnh vực nào, đều cần theo dõi sát sao các biến động của FOMC để điều chỉnh chiến lược đầu tư phù hợp