Phá vỡ ba cấp độ thị trường đầu tư của thị trường chứng khoán Đài Loan: Hướng dẫn lựa chọn giữa niêm yết, đăng ký và giao dịch quầy

Bạn muốn tham gia thị trường chứng khoán Đài Loan nhưng lại chóng mặt khi niêm yết, niêm yết OTC và OTC mới nổi? Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn sự hiểu biết sâu sắc về sự khác biệt cơ bản giữa ba cấp độ thị trường này và loại nhà đầu tư mà chúng phù hợp.

Hiểu ba thị trường giao dịch của chứng khoán Đài Loan

Bắt đầu với ngưỡng cao nhất để niêm yết

Cái gọi là niêm yết có nghĩa là công ty tiến hành giao dịch cổ phiếu trên “Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan” (TWSE). Đây là giai đoạn chính thức và được quy định nhất trên thị trường chứng khoán Đài Loan.

Các công ty có thể niêm yết thường lớn và có tình hình tài chính tương đối ổn định đã hoạt động trong nhiều năm. Lấy các công ty như TSMC, Delta và MediaTek làm ví dụ, họ đều là những công ty chất lượng cao đã được thị trường thử nghiệm.

Tại sao thị trường niêm yết có thể thu hút các nhà đầu tư thận trọng? Chìa khóa nằm ở một số tính năng:

• Khối lượng giao dịch đủ, cổ phiếu có thể được mua và bán bất cứ lúc nào
• Biến động giá tương đối nhẹ và rủi ro có thể kiểm soát được
• Công ty niêm yết phải công bố báo cáo tài chính thường xuyên và minh bạch thông tin cao nhất
• Có giới hạn tăng giảm trong ngày, lên đến 10% mỗi ngày

Đối với những người mới tham gia thị trường hoặc các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định, cổ phiếu niêm yết là lựa chọn thân thiện nhất.

Được liệt kê trên OTC giữa chủ nghĩa bảo thủ và tăng trưởng

Nền tảng giao dịch niêm yết TPEx được gọi là TPEx, khác với phương thức giao dịch tập trung của các cổ phiếu niêm yết, là thị trường nơi các nhà môi giới-đại lý khớp và mua bán.

Các công ty niêm yết OTC thường là các công ty quy mô vừa có tiềm năng tăng trưởng và một số vẫn đang phát triển sản phẩm mới hoặc khám phá thị trường mới. Các công ty này có ít tiêu chuẩn quy định hơn và yêu cầu tài chính thấp hơn so với niêm yết. Bởi vì ngưỡng thấp hơn, bạn có thể thấy các cơ hội đầu tư đa dạng hơn, điều này cũng có nghĩa là các biến số lớn hơn.

Đặc điểm của thị trường OTC:

• Tăng trưởng mạnh mẽ hơn và chủ đề phong phú hơn
• Biến động nhiều hơn so với cổ phiếu niêm yết, nhưng cũng có nhiều cơ hội hơn
• Cường độ quy định vừa phải và công bố thông tin không đầy đủ như niêm yết
• Thanh khoản giữa cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu mới nổi

Nếu bạn đã có kiến thức cơ bản về thị trường chứng khoán và có thể chịu được biến động giá từ 20-30% và muốn tìm kiếm những cổ phiếu tăng trưởng có tiềm năng bùng nổ thì niêm yết OTC là giai đoạn phù hợp.

Cổ phiếu mới nổi có rủi ro cao và lợi nhuận cao

Hội đồng quản trị chứng khoán mới nổi là địa điểm giao dịch tạm thời cho các công ty chưa đạt đến ngưỡng niêm yết OTC. Các công ty mới nổi phổ biến bao gồm các công ty khởi nghiệp, công ty công nghệ sinh học và thiết bị y tế, các công ty công nghệ vừa và nhỏ, hoặc các nhóm mới nổi mới thành lập nhưng đang náo nhiệt.

Tại sao thị trường mới nổi lại rủi ro nhất? Bởi vì nó thực hành hệ thống giao dịch “tự do đầu tiên”:

• Không có giới hạn về tăng và giảm, và giới hạn hàng ngày hoặc giới hạn có thể xảy ra
• Khối lượng giao dịch cực kỳ thấp và đôi khi bạn không thể bán nó ngay cả khi bạn muốn
• Thông tin tài chính của công ty minh bạch tối thiểu và thậm chí có thể không tiết lộ bất kỳ dữ liệu nào
• Giao dịch áp dụng phương pháp đàm phán một-một, không giống như cổ phiếu niêm yết được thực hiện tự động

Cổ phiếu mới nổi phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao, nghiên cứu chuyên sâu về các cổ phiếu riêng lẻ và tỷ lệ quỹ nhỏ. Đối với người mới, chợ này tốt nhất nên tránh xa.

So sánh trực quan ba cấp độ thị trường

Làm thế nào để mua cổ phiếu niêm yết và OTC?

Tham gia thị trường niêm yết

Niêm yết và giao dịch chứng khoán Đài Loan: Chỉ cần mở tài khoản chứng khoán với một công ty chứng khoán Đài Loan. Sau khi chọn được một công ty môi giới uy tín, hãy hoàn tất quy trình mở tài khoản trực tuyến hoặc tại quầy để bắt đầu mua bán cổ phiếu niêm yết.

Niêm yết và giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ: Nó được thực hiện thông qua các công ty môi giới ở nước ngoài hoặc ủy thác lại. Cần lưu ý rằng giờ giao dịch của cổ phiếu Mỹ khác nhau tùy thuộc vào chênh lệch múi giờ:

• Giờ ban ngày của Hoa Kỳ (tháng 3 ~ tháng 11): 21:30 tối ~ 4:00 chiều ngày hôm sau theo giờ Đài Loan
• Giờ mùa đông (tháng 11 ~ tháng 3 năm sau): 22:30 tối ~ 5:00 chiều ngày hôm sau theo giờ Đài Loan

Ngoài ra còn có nhiều ngày lễ quốc gia ở Hoa Kỳ và ngày giao dịch cần được xác nhận trước khi đầu tư.

Ai phù hợp để niêm yết? Những người mới hoàn toàn không quen thuộc với thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư bảo thủ đã quen với lợi nhuận ổn định và các nhà đầu tư dài hạn có niềm tin vào các cổ phiếu vốn hóa lớn hoạt động cao.

Tham gia thị trường OTC

Giao dịch OTC chứng khoán Đài Loan: Bạn cần ủy thác cho một nhà môi giới chứng khoán để đặt lệnh. Không giống như niêm yết, giao dịch cổ phiếu OTC yêu cầu chờ đàm phán giữa người mua và người bán trước khi chốt giao dịch, không giống như cổ phiếu niêm yết được khớp trong thời gian thực.

Giao dịch chứng khoán Mỹ trên OTC: Hầu hết các công ty môi giới ở nước ngoài đều hỗ trợ giao dịch trên thị trường chứng khoán OTC Hoa Kỳ (chẳng hạn như thị trường OTC) và bạn chỉ cần mở tài khoản với một công ty môi giới ở nước ngoài.

Ai phù hợp với OTC? Các nhà đầu tư đã có kiến thức cơ bản về thị trường chứng khoán và sẵn sàng chấp nhận rủi ro vừa phải, hoặc những người đang tích cực tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu chủ đề để theo đuổi hiệu suất.

Gia nhập thị trường mới nổi

Các giao dịch trên thị trường mới nổi là đặc biệt nhất. Trước tiên, hãy xác nhận rằng công ty môi giới của bạn có “Chứng chỉ giao dịch thị trường mới nổi”, sau đó bạn cần trực tiếp đến bộ phận bán hàng hoặc kích hoạt chức năng giao dịch thị trường mới nổi trực tuyến. Vì mức độ rủi ro là cao nhất, bạn cũng sẽ cần phải ký một hợp đồng như thư cảnh báo rủi ro.

Sau khi mở cửa, cổ phiếu mới nổi chỉ có thể được giao dịch bằng “cổ phiếu giao ngay” (không tài chính, cho vay chứng khoán hoặc phòng ngừa rủi ro) và phải được giao dịch toàn bộ (1.000 cổ phiếu). Các giao dịch dựa trên hệ thống mặc cả và tốc độ chậm hơn sau khi đặt hàng và giá dao động rất lớn.

Ai phù hợp với tủ mới nổi? Những người có khả năng chấp nhận rủi ro cao, những người có nghiên cứu chuyên sâu về các nguyên tắc cơ bản và chủ đề của các cổ phiếu riêng lẻ và các nhà giao dịch động lượng có tỷ lệ vốn nhỏ nhưng sẵn sàng thử giao dịch ngắn hạn.

Cơ hội đầu tư và rủi ro của cổ phiếu niêm yết và OTC

Ưu điểm và rủi ro của cổ phiếu niêm yết

Lợi thế đầu tư:

1. Tiềm năng lợi nhuận cao hơn so với các khoản đầu tư thận trọng Theo thống kê, lợi nhuận trung bình của S&P 500 trong 30 năm qua là khoảng 10%, vượt xa lợi nhuận 5% của trái phiếu và có thể dễ dàng vượt quá tác động của lạm phát
2. Nhận thu nhập cổ tức thường xuyên — Nhiều công ty giao dịch công khai phân phối lợi nhuận cho các cổ đông, thường là hàng quý, mang lại thu nhập thụ động
3. Tính bảo mật của quỹ cao - Giám sát chặt chẽ, thông tin minh bạch, biến động có thể kiểm soát được

Rủi ro đầu tư:

1. Biến động thị trường gây thua lỗ - Có thể có biến động giá hơn 10% trong ngắn hạn và người mới dễ sợ hãi
2. Yêu cầu thời gian dành cho nghiên cứu - Để đưa ra quyết định lựa chọn cổ phiếu thông minh, bạn phải nghiên cứu các khía cạnh cơ bản và kỹ thuật của công ty, đồng thời bạn cũng phải liên tục theo dõi những thay đổi của thị trường, điều này không hề rẻ để học

Ưu điểm và rủi ro của cổ phiếu OTC

Lợi thế đầu tư:

1. Các lựa chọn đầu tư đa dạng hơn — Nhiều công ty nổi tiếng ở nước ngoài chọn giao dịch trên thị trường OTC và niêm yết không chính thức, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn
2. Chi phí thấp và tiềm năng lợi nhuận cao - Cổ phiếu OTC thường có giá thấp và nếu cổ phiếu 1 đô la tăng lên 1,5 đô la, lợi nhuận sẽ ngay lập tức đạt 50%.

Rủi ro đầu tư:

1. Quy định lỏng lẻo và không đầy đủ thông tin — Các công ty niêm yết TPEx tiết lộ rất ít dữ liệu, đặc biệt là trên thị trường hồng gần như không được tiết lộ, khiến nhà đầu tư khó đánh giá tình hình thực tế
2. Khó mua bán, thanh khoản kém — Khối lượng giao dịch trên thị trường OTC thấp và đôi khi bạn muốn bán cổ phiếu nhưng không thể tìm được người mua, gây ra sự chậm trễ giao dịch hoặc chênh lệch mở rộng
3. Biến động giá rất nhạy cảm - Phản ứng mạnh mẽ với dữ liệu vĩ mô, đặc biệt là khi dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố

Lời khuyên thiết thực cho các nhà đầu tư mới làm quen

Nếu bạn chưa quen với thị trường chứng khoán, bạn nên lên kế hoạch cho con đường đầu tư của mình như thế nào?

Bước 1: Đánh giá tình hình tài chính của bạn

Trước khi bạn bắt đầu đầu tư, hãy tính toán số tiền nhàn rỗi bạn có sẵn để đầu tư. Sắp xếp thu nhập, chi phí sinh hoạt, nợ nần và tiết kiệm của bạn để hiểu số tiền đầu tư thực sự. Hãy nhớ rằng, đầu tư là một công cụ để phát triển sự giàu có của bạn, không phải là cơ hội để làm giàu chỉ sau một đêm. Đừng bao giờ đặt cược toàn bộ giá trị tài sản ròng của bạn vào thị trường chứng khoán.

Bước 2: Tích lũy kiến thức đầu tư cần thiết

Hiểu báo cáo thu nhập của công ty và các cuộc gọi hội nghị thu nhập là một kỹ năng cơ bản. Đối với người mới bắt đầu, bạn có thể bắt đầu bằng cách đọc các báo cáo trong ngành và ý kiến của các nhà phân tích do các tổ chức đầu tư công bố, dễ hiểu hơn.

Bước 3: Đặt mục tiêu đầu tư rõ ràng cho bản thân

Các nhà đầu tư không có mục tiêu dễ bị choáng ngợp bởi tin tức hàng ngày và biến động ngắn hạn. Cố gắng đặt mục tiêu tài chính hàng tháng hoặc hàng năm, chẳng hạn như “mục tiêu lợi nhuận 10% trong năm nay” hoặc “thiết lập 5 cổ phần trong vòng nửa năm”, với mục tiêu cụ thể là chống ồn thị trường và thực hiện chắc chắn kế hoạch đầu tư.

Con đường tiếp cận thị trường được đề xuất: Bắt đầu với các cổ phiếu niêm yết, và sau khi tích lũy kinh nghiệm và kiến thức, dần dần khám phá các cơ hội tăng trưởng của thị trường OTC. Thị trường mới nổi phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm hoặc các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Mỗi thị trường trong số ba thị trường đều có vị trí của riêng mình và điều quan trọng là tìm ra một giai đoạn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và kiến thức của bạn.