Hướng dẫn giao dịch cổ phiếu Hồng Kông: Từ cơ bản đến thực chiến, một bài viết nắm vững các cách chơi chính trong đầu tư cổ phiếu Hồng Kông

Bản chất của thị trường cổ phiếu Hồng Kông

Với tư cách là một trong mười thị trường tài chính hàng đầu toàn cầu, tính đến tháng 5 năm 2025, các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đã vượt quá 2620 công ty, tổng giá trị vốn hóa đạt 38 nghìn tỷ HKD. Các doanh nghiệp hàng đầu như Tencent, Alibaba, BYD đều niêm yết tại đây, điều này cũng là lý do nhiều nhà đầu tư chọn đầu tư vào cổ phiếu Hồng Kông.

Tuy nhiên, nhiều người mới thường bị sợ hãi bởi các quy tắc phức tạp của thị trường này, thực ra chỉ cần hiểu rõ một vài cơ chế cốt lõi, tham gia giao dịch cổ phiếu Hồng Kông không quá khó khăn.

Các quy tắc cốt lõi trong giao dịch cổ phiếu Hồng Kông

Muốn kiếm tiền từ cổ phiếu Hồng Kông, trước tiên phải hiểu cách thị trường hoạt động.

Thời gian giao dịch phân chia như thế nào?

Sở Giao dịch Hồng Kông hoạt động theo ba giai đoạn hàng ngày:

• Giai đoạn đấu giá mở cửa (9:00-9:30): giao dịch theo nguyên tắc ưu tiên giá, ưu tiên thời gian
• Giai đoạn giao dịch liên tục (9:30-12:00, 13:00-16:00): đấu giá liên tục, thời điểm giao dịch sôi động nhất
• Giai đoạn đấu giá đóng cửa (16:00-16:10): đấu giá tập trung xác định giá đóng cửa

Đặc điểm của hệ thống giao dịch là gì?

Cổ phiếu Hồng Kông áp dụng chế độ T+0, đây là lợi thế lớn nhất so với A-shares — cổ phiếu mua trong ngày có thể bán trong ngày, số lần không hạn chế. Tuy nhiên, việc giao dịch hoàn tất là T+2, nghĩa là tiền bán cổ phiếu thứ Hai phải đến thứ Tư mới rút ra được tiền mặt.

Điều cần chú ý là, cổ phiếu Hồng Kông không có giới hạn biên độ tăng giảm, nhưng các cổ phiếu lớn (thành phần của chỉ số Hang Seng, China Enterprises Index) nếu tăng hoặc giảm quá 10% trong vòng 5 phút sẽ kích hoạt cơ chế “thời gian yên lặng”, trong thời gian này chỉ có thể giao dịch trong phạm vi giá quy định, sau 5 phút sẽ trở lại bình thường.

Đơn vị giao dịch nhỏ nhất là bao nhiêu?

Đơn vị giao dịch nhỏ nhất của cổ phiếu Hồng Kông là 1 lô, nhưng số lượng cổ phiếu trong 1 lô do công ty niêm yết quyết định. Ví dụ, Tencent Holdings (00700) 1 lô là 100 cổ phiếu, còn Kingboard Capital Group (01160) 1 lô là 100,000 cổ phiếu, hai bên có sự chênh lệch lớn. Điều này có nghĩa là ngưỡng đầu tư vào cổ phiếu Hồng Kông phụ thuộc vào cổ phiếu bạn chọn.

Ngoài ra, còn một lợi thế đặc thù của cổ phiếu Hồng Kông — hỗ trợ bán khống. Chỉ cần cổ phiếu nằm trong danh sách cho vay bán khống của Sở Giao dịch Hồng Kông (khoảng hơn 1000 mã), bạn có thể thực hiện bán khống để kiếm lợi, bất kể thị trường tăng hay giảm đều có cơ hội.

Ba con đường đầu tư vào cổ phiếu Hồng Kông

Tùy theo khẩu vị rủi ro và quy mô vốn, đầu tư cổ phiếu Hồng Kông có ba phương thức chính.

Con đường 1: Mua cổ phiếu trực tiếp

Cách đơn giản nhất là mua cổ phiếu. Mã cổ phiếu Hồng Kông bắt đầu bằng 0, gồm 5 chữ số. Theo dữ liệu của Sở Giao dịch Hồng Kông, hiện có hơn 2626 cổ phiếu niêm yết, trong đó có 2307 mã trên thị trường chính và 319 mã trên thị trường khởi nghiệp. Mã của thị trường khởi nghiệp bắt đầu bằng “08”, vốn hóa và khả năng sinh lời thường không bằng thị trường chính, nhà đầu tư mới nên bắt đầu từ các cổ phiếu trên thị trường chính.

Các cổ phiếu blue-chip phổ biến gồm Tencent, Alibaba, BYD. Những doanh nghiệp này quy mô lớn, hoạt động ổn định, phù hợp để nắm giữ dài hạn. Cụ thể, năm 2024, Tencent tăng 39.4%, Xiaomi tăng 121.2%, Ctrip Group tăng 94.5%, BYD tăng 24.3%, HSBC tăng 33.2%.

Việc mua cổ phiếu Hồng Kông cần mở tài khoản tại các công ty chứng khoán Hồng Kông như Futu Securities, Tiger Securities, Huasheng Securities. Lưu ý là các công ty này thường yêu cầu dùng HKD hoặc USD, có rủi ro biến động tỷ giá, khi giao dịch cần chú ý.

Con đường 2: Đầu tư chỉ số và ETF

Đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ có rủi ro lớn, biến động mạnh, không phù hợp cho người mới. Đầu tư vào chỉ số Hồng Kông là lựa chọn an toàn hơn.

Có ba chỉ số quan trọng của thị trường Hồng Kông: Chỉ số Hang Seng (HSI), Chỉ số doanh nghiệp Trung Quốc Hồng Kông (HSCEI), và Chỉ số công nghệ Hồng Kông (HSTECH). Trong đó, Hang Seng là phổ biến nhất, gồm các cổ phiếu có vốn hóa lớn, thanh khoản cao nhất. Tính đến tháng 3 năm 2025, Hang Seng có 83 mã thành phần, tổng vốn hóa 27 nghìn tỷ HKD, chiếm 67.92% tổng vốn hóa thị trường cổ phiếu Hồng Kông.

Đầu tư vào chỉ số có thể qua hợp đồng tương lai hoặc ETF. Hợp đồng tương lai chỉ số có ngưỡng cao (bắt đầu từ 50,000 HKD), còn ETF (quỹ giao dịch trên sàn) phù hợp hơn cho nhà đầu tư phổ thông, có thể mua bán trực tiếp qua công ty chứng khoán như mua cổ phiếu. Các ETF phổ biến gồm iShares Hang Seng Index ETF (02800), CSOP Hang Seng Index ETF (03115).

Con đường 3: Tham gia qua hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là sản phẩm phái sinh theo dõi giá cổ phiếu, nằm giữa cổ phiếu thông thường và hợp đồng tương lai. So với các công ty chứng khoán truyền thống, CFD có hai lợi thế lớn:

Thứ nhất là chi phí thấp hơn. Giao dịch CFD không mất phí giao dịch, chỉ phải trả spread và phí qua đêm. Thứ hai là đòn bẩy linh hoạt. Giao dịch cổ phiếu Hồng Kông có thể đạt đòn bẩy từ 1-30 lần, chỉ số tối đa lên tới 200 lần, cao hơn nhiều so với đòn bẩy 2-4 lần của các công ty chứng khoán truyền thống.

Ví dụ, mua một lô Tencent bình thường cần khoảng 35,000 HKD, nhưng qua hợp đồng CFD chỉ cần vài chục HKD đã có thể vào lệnh, giảm đáng kể chi phí giao dịch. Tất nhiên, đòn bẩy là con dao hai lưỡi, làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ, cần sử dụng cẩn thận.

Gợi ý thực chiến: cách chọn cổ phiếu và kiểm soát rủi ro

Blue-chip xứng đáng để đầu tư cổ phiếu Hồng Kông hơn

Khi chọn cổ phiếu, ưu tiên các blue-chip, tức các doanh nghiệp lớn, hoạt động ổn định. Tencent, Alibaba, BYD là những ví dụ điển hình. Các cổ phiếu này giao dịch sôi động, thanh khoản tốt, ít khả năng bị bán không dễ dàng.

Phân tán đầu tư để giảm rủi ro

Nếu vốn hạn chế, không nên đặt hết vào một cổ phiếu đơn lẻ. Có thể cân nhắc phân bổ ETF làm nền tảng, sau đó dùng phần vốn còn lại để chọn lọc cổ phiếu riêng, vừa hưởng lợi từ tăng trưởng của thị trường Hồng Kông, vừa kiểm soát rủi ro.

Thiết lập điểm cắt lỗ và chốt lời

Đặc biệt khi dùng đòn bẩy, cần đặt điểm dừng lỗ rõ ràng. Ngay cả cổ phiếu tốt cũng cần có dự kiến tâm lý, để kịp thời cắt lỗ khi thị trường biến động đột ngột.

Tóm lại

Đầu tư cổ phiếu Hồng Kông cốt lõi là hiểu rõ quy tắc thị trường và chọn phương thức phù hợp. Chế độ T+0, không giới hạn biên độ tăng giảm, hỗ trợ bán khống — những đặc điểm này khiến cổ phiếu Hồng Kông linh hoạt hơn so với A-shares. Nhưng sự linh hoạt cũng đi kèm rủi ro, nhà đầu tư mới tốt nhất bắt đầu từ các blue-chip hoặc ETF, tích lũy kinh nghiệm rồi dần dần thử các chiến lược phức tạp hơn.