Các kênh đầu tư vàng đa dạng, người mới bắt đầu nên lựa chọn phương pháp phù hợp nhất như thế nào?

Toàn cầu kinh tế không chắc chắn gia tăng, rủi ro địa chính trị thường xuyên kích hoạt, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến đầu tư vàng. Tuy nhiên, vấn đề trước mắt là: Làm thế nào để mua vàng cho hợp lý nhất? Vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng, ETF vàng, hợp đồng tương lai vàng hay hợp đồng chênh lệch vàng? Năm hình thức đầu tư này đều có ưu nhược điểm riêng, bài viết sẽ phân tích chi tiết cấu trúc chi phí, đặc điểm rủi ro lợi nhuận và các kịch bản phù hợp của từng phương thức đầu tư vàng, giúp bạn tìm ra lựa chọn phù hợp nhất với phong cách đầu tư cá nhân.

Bảng tra cứu nhanh 5 kênh đầu tư vàng

Tình hình thị trường vàng: Tại sao hiện nay nên xem xét đầu tư vàng?

Trong những năm gần đây, giá vàng biến động mạnh, phản ánh sự biến đổi phức tạp của thị trường tài chính toàn cầu. Trong giai đoạn 2022-2023, giá vàng dao động giữa đỉnh 2000 USD và đáy 1700 USD, chủ yếu chịu tác động từ xung đột địa chính trị và việc Mỹ tăng lãi suất.

Giao điểm quan trọng xuất hiện vào năm 2024. Dự kiến Mỹ sẽ giảm lãi suất, các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục (tổng lượng mua ròng trong năm đạt 1045 tấn, liên tục vượt 1000 tấn trong 3 năm liên tiếp), rủi ro địa chính trị tiếp tục gia tăng đã thúc đẩy giá vàng tăng vọt, vượt qua mốc 2700 USD. Đến năm 2025, giá vàng còn lập đỉnh lịch sử mới ở 3700 USD, Goldman Sachs thậm chí dự báo đến giữa năm 2026 sẽ đạt 4000 USD/ounce.

Tuy nhiên, cần rõ ràng rằng, xu hướng giá vàng ngắn hạn có độ không chắc chắn cao. Nếu mục tiêu của bạn là tăng giá dài hạn, điều quan trọng không phải là dự đoán chính xác xu hướng, mà là tìm ra chi phí vào hợp lý. Nhà đầu tư dài hạn nên cân nhắc phân bổ vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Nếu bạn có khả năng chịu rủi ro và muốn kiếm lợi từ chênh lệch giá ngắn hạn, hợp đồng tương lai vàng và CFD vàng sẽ là công cụ hiệu quả hơn.

Phương án 1: Giao dịch vàng vật chất — Lựa chọn phòng tránh rủi ro truyền thống nhất

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng, trang sức vàng và đồng xu kỷ niệm, có thể mua tại ngân hàng hoặc tiệm vàng. Tuy nhiên, vàng đạt tiêu chuẩn đầu tư nên ưu tiên vàng thỏi, còn trang sức và đồng xu do chi phí gia công và hao mòn khi bán ra không có lợi.

Đặc điểm cốt lõi của vàng vật chất

Ưu điểm lớn nhất của vàng vật chất là rủi ro cực thấp — bạn sở hữu tài sản có thể nhìn thấy, sờ thấy. Nhưng nhược điểm cũng rõ ràng: Vàng vật chất không sinh ra dòng tiền, việc bảo quản tốn thêm chi phí (hòm bảo hiểm hoặc phí lưu giữ tại ngân hàng), tính thanh khoản tương đối thấp, thường gặp khó khăn trong việc mua bán dễ dàng.

Về thuế, giao dịch vàng vật chất trên 5 vạn TWD phải khai báo thu nhập cá nhân một thời gian, tính thuế theo tỷ lệ lợi nhuận ròng 6% và nhập vào thuế thu nhập cá nhân năm sau.

Phù hợp nhất với nhà đầu tư: Những người bảo toàn giá trị dài hạn và phòng tránh rủi ro tài sản

Hướng dẫn mua vàng thỏi

Ngân hàng Đài Loan là ngân hàng duy nhất thực hiện mua bán vàng vật chất toàn quốc, vàng thỏi nguồn gốc từ ngân hàng UBS của Thụy Sĩ, chất lượng đảm bảo, đơn vị mua tối thiểu từ 100 gram, còn có các loại 250g, 500g, 1kg. Mua tại ngân hàng có lợi thế phí thấp, an toàn và đáng tin cậy.

Nếu mua vàng nhỏ, tiệm vàng và cầm đồ là lựa chọn khác, nhưng cần xác minh độ tinh khiết. Tránh mua vàng giả (giá cao hơn thỏa thuận) và đề phòng giá trị thương hiệu bị đẩy lên cao. Đồng thời, cần có kế hoạch bảo quản phù hợp, cân nhắc giữa an toàn và chi phí.

Phương án 2: Sổ tiết kiệm vàng — Giao dịch giấy tờ không cần sở hữu vật chất

Sổ tiết kiệm vàng (còn gọi là “vàng giấy”) cho phép nhà đầu tư mua vàng mà không cần sở hữu vật chất, ngân hàng giữ hộ và cấp sổ, tất cả các giao dịch đều ghi nhận qua sổ. Nhiều ngân hàng lớn như Ngân hàng Đài Loan, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank đều cung cấp dịch vụ này, một số còn hỗ trợ đổi lấy vàng vật chất.

( Ba phương thức mua sổ tiết kiệm vàng

Mua bằng TWD: Trực tiếp dùng TWD giao dịch, tiết kiệm thủ tục đổi ngoại tệ, nhưng phải chịu rủi ro biến động tỷ giá (vì giá vàng quốc tế tính bằng USD)

Mua bằng ngoại tệ: Ban đầu phát sinh chi phí đổi ngoại tệ, tránh rủi ro tỷ giá sau này

Sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ: Sản phẩm sáng tạo của Ngân hàng Đài Loan tháng 4 năm 2023, cho phép nhà đầu tư cùng lúc hưởng lợi từ biến động tỷ giá TWD và giá vàng

Ba phương thức có tổng chi phí tương đương, thuộc mức trung bình. Giao dịch nhiều lần sẽ tích tụ phí dịch vụ và phí đổi ngoại tệ, nên phù hợp với hoạt động ít. Về thuế, lợi nhuận từ sổ tiết kiệm vàng xem như thu nhập tài sản, khai báo vào thuế thu nhập cá nhân năm sau; lỗ có thể trừ, lỗ chưa trừ hết có thể tiếp tục trừ trong 3 năm tới.

Phù hợp nhất với nhà đầu tư: Muốn đầu tư nhỏ lẻ, ít giao dịch dài hạn

Ngân hàng đề xuất: Ngân hàng Đài Loan, Yuanta Bank, E.SUN Bank

Phương án 3: ETF vàng — Đầu tư thụ động với ngưỡng thấp

ETF vàng là “quỹ chỉ số vàng”, nhà đầu tư mua cổ phần để theo dõi biến động giá vàng, có ngưỡng vào cửa thấp, tính thanh khoản tốt, có thể giao dịch trực tiếp qua sàn chứng khoán. Các sản phẩm phổ biến gồm ETF vàng Đài Loan)00635U###, ETF vàng Mỹ(GLD), và IAU(.

) Cấu trúc chi phí của các ETF vàng khác nhau

ETF vàng Đài Loan(00635U): Phí quản lý 1.15%/năm + phí giao dịch 0.15% + thuế giao dịch 0.1%

ETF vàng Mỹ###GLD(: Phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

ETF vàng Mỹ)IAU(: Phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Ưu điểm của ETF là tiện lợi và chi phí thấp, nhưng hạn chế là chỉ có thể mua vào, không thể bán khống. Loại hình này phù hợp cho người mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ dài hạn, không cần kinh nghiệm giao dịch.

Phù hợp nhất với nhà đầu tư: Người muốn đầu tư thụ động, chú trọng chi phí

Cách mua: Qua các sàn chứng khoán trong nước hoặc qua các nhà môi giới quốc tế (cần mở tài khoản chứng khoán Mỹ và đổi ngoại tệ)

Phương án 4: Hợp đồng tương lai vàng — Giao dịch chuyên nghiệp hai chiều

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng dựa trên vàng quốc tế, lợi nhuận của nhà đầu tư phụ thuộc vào chênh lệch giá vào ra. Ưu điểm chính của hợp đồng tương lai là có thể giao dịch hai chiều (mua bán theo dự đoán tăng giảm), thời gian giao dịch dài, chi phí giữ vị thế thấp, và sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa hiệu quả vốn.

) Các điểm cần lưu ý về rủi ro hợp đồng tương lai

Mỗi hợp đồng có ngày đáo hạn, giữ vị thế trong tháng giao hàng sẽ bị tự động đóng vị thế nếu không chuyển đổi hợp đồng, do đó phải chịu chi phí chuyển đổi. Quan trọng hơn, đòn bẩy là con dao hai lưỡi — lợi nhuận có thể nhân lên nhiều lần, nhưng thua lỗ cũng vậy, cần có ý thức rủi ro và quản lý vốn tốt. Về thuế, lợi nhuận từ hợp đồng tương lai vàng không bị đánh thuế thu nhập, chỉ phải nộp thuế giao dịch hợp đồng tương lai là 0.0000025 (25 phần triệu).

( Thị trường hợp đồng tương lai tại Đài Loan và quốc tế

Giao dịch hợp đồng tương lai tại Đài Loan qua Sở Giao dịch Hàng hóa Đài Loan, thời gian hạn chế (khoảng 4-6 giờ). Trong khi đó, các nhà môi giới hợp đồng tương lai quốc tế cung cấp gần như 24/7, thanh khoản và khối lượng lớn hơn nhiều, nhiều nền tảng còn có hỗ trợ tiếng Trung, thao tác thuận tiện.

Phù hợp nhất với nhà đầu tư: Có kinh nghiệm giao dịch, vốn lớn, muốn kiếm lợi ngắn hạn và theo xu hướng

Nơi giao dịch: Sở Giao dịch Hàng hóa Đài Loan hoặc các nhà môi giới quốc tế

Phương án 5: Hợp đồng chênh lệch vàng (CFD) — Giao dịch phái sinh thấp ngưỡng nhất

Hợp đồng chênh lệch vàng)CFD### là công cụ theo dõi giá vàng thực, nhà đầu tư kiếm lợi từ chênh lệch giá hợp đồng, không cần sở hữu vàng thực tế, cũng không có thời hạn hợp đồng. So với hợp đồng tương lai, CFD cung cấp đòn bẩy linh hoạt hơn, chi phí vào cửa thấp hơn và quy trình mở tài khoản đơn giản hơn.

Ba điểm khác biệt giữa CFD và hợp đồng tương lai

Phí chủ yếu đến từ chênh lệch giá(spread) và phí qua đêm, tổng chi phí khá minh bạch. Giao dịch CFD dễ hơn hợp đồng tương lai — không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần dự đoán xu hướng giá vàng.

Lời khuyên về thuế: Thu nhập từ giao dịch vàng quốc tế thuộc thu nhập nước ngoài, vượt quá 1 triệu TWD/năm phải khai báo vào thuế thu nhập cá nhân, tính theo mức thuế tối thiểu.

Phù hợp nhất với nhà đầu tư: Vốn nhỏ, muốn nhanh vào thị trường vàng, thích giao dịch T+0 cả ngày

Các điểm cần chú ý khi chọn nhà môi giới CFD hợp pháp

Thị trường CFD toàn cầu rất lớn nhưng quản lý phức tạp, có nhiều nền tảng không phép hoặc giả mạo. Khi chọn nhà môi giới, cần xác minh họ có được cấp phép bởi các tổ chức tài chính quốc tế uy tín như ASIC, CIMA, FSC. Các nền tảng đáng tin cậy gồm IG Markets, Plus500, eToro, Mitrade.

Quy trình ra quyết định đầu tư qua 5 phương án

Nếu mục tiêu của bạn là giữ giá trị dài hạn và phòng tránh rủi ro tài sản, ưu tiên các phương án vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Các phương án này có rủi ro thấp, chi phí rõ ràng, phù hợp với hoạt động ít.

Nếu bạn có kinh nghiệm giao dịch và muốn kiếm lợi từ chênh lệch ngắn hạn, hợp đồng tương lai vàng và CFD vàng là công cụ hiệu quả hơn. Cả hai đều có giao dịch 24/7 và đòn bẩy, nhưng CFD có ngưỡng vào cửa thấp hơn, phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ và theo xu hướng.

Lời nhắc quan trọng: Dù chọn phương án nào, thời điểm vào và kiểm soát rủi ro luôn là yếu tố quyết định lợi nhuận dài hạn. Đòn bẩy có thể nhân lợi nhuận, nhưng cũng nhân rủi ro, nhà đầu tư mới nên bắt đầu với không đòn bẩy hoặc đòn bẩy thấp, tích lũy kinh nghiệm rồi từ từ nâng cao.

Tại sao nhà đầu tư liên tục quan tâm đến đầu tư vàng?

Vàng là tài sản không thể thiếu trong danh mục đầu tư toàn cầu, lý do chính gồm:

Tính giữ giá trị: Giá vàng ổn định, khả năng chống lạm phát dài hạn cao

Thanh khoản toàn cầu: Giao dịch vàng quy mô lớn, lịch sử lâu dài, thị trường sâu phản ánh nhanh các sự kiện hệ thống

Tài sản trú ẩn: Khi rủi ro địa chính trị, cú sốc kinh tế xảy ra, vàng thường là lựa chọn ưu tiên để tránh rủi ro

Chống mất giá USD: Khi USD giảm giá và lạm phát tăng, vàng có tiềm năng giữ giá trị

Các tổ chức đầu tư thường phân bổ ít nhất 10% danh mục vào vàng, phản ánh giá trị của vàng như một công cụ quản lý rủi ro. Mỗi khi lạm phát tăng hoặc thị trường biến động, dòng tiền lớn đổ vào thị trường vàng — sau chiến tranh Nga-Ukraine, vàng từng tăng vọt lên 2069 USD, gần đây vượt 3700 USD là minh chứng rõ ràng.

Vì quy mô thị trường vàng toàn cầu lớn và phản ứng nhạy bén, nhà đầu tư thường dùng vàng như một công cụ “lướt sóng” chênh lệch giá ngắn hạn hoặc như một tài sản phòng ngừa rủi ro trong danh mục. Điều bạn cần làm là dựa trên khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư để chọn ra phương án phù hợp nhất trong năm phương án mua vàng.