Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro năm 2025: Nắm bắt cơ hội mới trong chuyển đổi năng lượng xanh

Tại sao cần chú ý đến cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng hydro?

Biến đổi khí hậu toàn cầu đã trở thành xu hướng không thể đảo ngược. Nếu theo tốc độ phát thải carbon hiện tại, đến năm 2100 nhiệt độ Trái đất sẽ tăng gây ra hậu quả thảm khốc. Do đó, mục tiêu “trung hòa carbon” đã trở thành thống nhất toàn cầu — đây không chỉ là cam kết bảo vệ môi trường mà còn là lựa chọn tất yếu cho phát triển kinh tế.

Trong bối cảnh này, năng lượng hydro như một giải pháp thay thế năng lượng sạch và hiệu quả đang trở thành tâm điểm của thị trường đầu tư. So với năng lượng truyền thống, hydro có lợi thế không gây ô nhiễm, mật độ năng lượng cao, phạm vi ứng dụng rộng rãi. Những công ty niêm yết tập trung vào công nghệ pin nhiên liệu hydro, giải pháp lưu trữ hydro và xây dựng hạ tầng đang dẫn đầu cuộc cách mạng ngành năng lượng toàn cầu.

Bài viết sẽ phân tích sâu từ góc độ nhà đầu tư về cơ hội và rủi ro của cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng hydro, nhằm cung cấp tham khảo cho quyết định đầu tư của bạn.

Định nghĩa cốt lõi về cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng hydro

Cổ phiếu năng lượng hydro đề cập đến các công ty niêm yết tham gia vào sản xuất, lưu trữ, vận chuyển hydro, phát triển công nghệ và ứng dụng cuối cùng. Loại cổ phiếu này là thành phần cốt lõi của chuỗi ngành năng lượng hydro, đại diện cho hướng đầu tư của thời kỳ kinh tế thấp carbon.

Đáng chú ý, ngành này lâu dài vẫn đang trong giai đoạn đầu tư — phần lớn các doanh nghiệp hydro chưa đạt lợi nhuận trong những năm gần đây. Tuy nhiên, chính vì vậy, các công ty này trở thành “món hàng yêu thích” của các nhà đầu tư tổ chức và quỹ phát triển bền vững, thường xuyên bị săn đón, dẫn đến biến động giá cổ phiếu dữ dội.

Hiệu suất thị trường 2024-2025

Dữ liệu trong năm qua cho thấy, cổ phiếu trong lĩnh vực năng lượng hydro có thể nói là “biến động lên xuống”:

Trong cả năm 2024, Chỉ số hydro toàn cầu của Morningstar tăng 4.86%, mặc dù vượt một số ngành nhưng vẫn chưa theo kịp mức tăng của thị trường chung. Đầu năm 2025, cổ phiếu năng lượng hydro Mỹ trải qua đợt dao động rõ rệt — đầu tháng 1 giảm mạnh, sau đó phục hồi nhanh, phản ánh tâm lý phức tạp của thị trường đối với lĩnh vực này.

Sự biến động này phản ánh chính xác đặc điểm kép của đầu tư vào năng lượng hydro: lạc quan dài hạn, rủi ro ngắn hạn cao.

So sánh ba phương thức đầu tư cổ phiếu năng lượng hydro

Trước khi quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần hiểu rõ ba phương thức tham gia chính, mỗi phương thức có lợi thế và hạn chế riêng:

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD)

Là hình thức giao dịch phái sinh tài chính. Nhà đầu tư không cần mua cổ phiếu thực tế, mà dự đoán biến động giá để giao dịch hợp đồng.

Ưu điểm: linh hoạt cao, đòn bẩy mạnh, vốn yêu cầu thấp (một số nền tảng tối thiểu 50 USD mở tài khoản), hỗ trợ bán khống.
Nhược điểm: rủi ro cực cao, dễ cháy tài khoản, phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn.
Phù hợp với: người có kinh nghiệm giao dịch, khả năng chịu rủi ro cao.

Đầu tư cổ phiếu truyền thống

Mua và giữ cổ phiếu năng lượng hydro để hưởng lợi nhuận dài hạn.

Ưu điểm: ổn định hơn, lợi nhuận rõ ràng, tâm lý thoải mái.
Nhược điểm: yêu cầu vốn lớn ban đầu, chu kỳ lợi nhuận dài, rủi ro tập trung vào một mã cổ phiếu.
Phù hợp với: nhà đầu tư tìm kiếm ổn định, không thích rủi ro cao.

Đầu tư quỹ (bao gồm ETF hydro)

Mua các quỹ hoặc ETF theo chủ đề năng lượng hydro, gián tiếp sở hữu nhiều doanh nghiệp hydro.

Ưu điểm: phân tán rủi ro, quản lý chuyên nghiệp, minh bạch cao, phù hợp đầu tư định kỳ.
Nhược điểm: lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi phí quản lý quỹ, linh hoạt thấp hơn.
Phù hợp với: nhà đầu tư có mức độ rủi ro trung bình, muốn giảm áp lực chọn cổ phiếu.

Phân tích các cổ phiếu năng lượng hydro hàng đầu toàn cầu

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Là nhà cung cấp hydro thương mại lớn nhất toàn cầu, APD đứng ở vị trí tiên phong trong hạ tầng nhiên liệu hydro. Hiện tại, công ty đang thúc đẩy nhiều dự án hydro quan trọng, dự kiến hoàn thành trong vài năm tới.

Nhận định nhà đầu tư: 15 nhà phân tích Phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 362.31 USD, cao nhất 385 USD, thấp nhất 300 USD. Trong vòng 1 năm, cổ phiếu APD tăng 53.96%, thể hiện sức mạnh rõ rệt.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Là công ty tiên phong trong công nghệ pin nhiên liệu hydro, đã triển khai hơn 69,000 hệ thống pin nhiên liệu trong thị trường di chuyển điện, trở thành ví dụ về ứng dụng quy mô lớn trong ngành.

Quy mô hoạt động: Plug Power là một trong những nhà mua hydro lớn nhất toàn cầu, vận hành hơn 250 trạm nạp hydro ở Bắc Mỹ, đang xây dựng mạng lưới hydro xanh toàn diện tại Bắc Mỹ và châu Âu.

Dự kiến nhà đầu tư: 21 nhà phân tích Phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình là 2.73 USD, dự đoán trong khoảng 1.00-5.00 USD. Tuy nhiên, cần cảnh báo, trong vòng 1 năm, PLUG giảm 55.17%, cho thấy công ty đang đối mặt với thử thách.

BP (NYSE: BP)

Tập đoàn năng lượng truyền thống BP đang thực hiện chiến lược chuyển đổi năng lượng mạnh mẽ, đặt mục tiêu trung hòa phát thải ròng trước năm 2050. Năng lượng hydro là trụ cột chiến lược giảm phát thải của họ.

Kế hoạch phát triển: BP dự định đầu tư 5-10 dự án hydro toàn cầu, đến năm 2030 sản lượng hydro thấp carbon đạt 50-70 nghìn tấn/năm.

Quan điểm phân tích: 9 nhà phân tích dự đoán giá mục tiêu trung bình là 36.10 USD, phạm vi dự đoán 30-50 USD. Trong 1 năm, giảm 7.59%, ổn định tương đối.

Zhongxing Electric (1513.tw)

Doanh nghiệp Đài Loan này đã đầu tư sâu vào ngành hydro trong nhiều năm, hợp tác với doanh nghiệp hóa dầu lớn trong nước để thúc đẩy xây dựng trạm nạp hydro, dự kiến trạm đầu tiên sẽ hoạt động vào Quý 2 năm 2025.

Kết quả hoạt động nổi bật: Tháng 12/2024, doanh thu hợp nhất đạt 2.353 tỷ Tân Đài tệ, tăng 16.72% so với cùng kỳ; doanh thu cả năm đạt 25.61 tỷ Tân Đài tệ, cao kỷ lục, tăng 15.65%, vượt dự kiến thị trường. Thêm vào đó, đơn hàng của Zhongxing Electric gần 40 tỷ Tân Đài tệ, một số kéo dài đến năm 2032.

Đánh giá giá mục tiêu: 5 nhà phân tích trung vị dự đoán giá mục tiêu giảm từ 230 xuống còn 220 Tân Đài tệ, cao nhất 244, thấp nhất 220. Trong 1 năm, tăng 22.45%.

GaoLi (8996.tw)

GaoLi là nhà gia công chính cho hộp lọc bụi nhiên liệu của Bloom Energy (Hot Box), sản phẩm linh hoạt lắp đặt, chu kỳ ngắn.

Triển vọng 2025: Công ty dự kiến tăng trưởng hai chữ số cho mảng trao đổi nhiệt dạng tấm, tăng hai chữ số cho hộp lọc bụi nhiên liệu, sản phẩm tản nhiệt tăng gấp nhiều lần, tổng thể doanh thu và lợi nhuận đều vượt mức tăng trưởng doanh thu.

Điều chỉnh giá mục tiêu: 5 nhà phân tích trung vị dự đoán giảm từ 533 xuống còn 480 Tân Đài tệ, cao nhất 630, thấp nhất 480. Trong 1 năm, tăng 1.83%.

Lựa chọn thay thế cho cổ phiếu năng lượng hydro: ETF hydro

Đối với nhà đầu tư không muốn chọn lọc cổ phiếu riêng lẻ, ETF hydro cung cấp phương án thay thế tiện lợi:

• Global X Hydrogen ETF (HYDR)
• Direxion Hydrogen ETF (HJEN)

Hai quỹ này chủ yếu đầu tư vào các doanh nghiệp sản xuất, lưu trữ, vận chuyển hydro và công nghệ thiết bị liên quan, bao phủ các cổ phiếu ngành công nghiệp và nguyên vật liệu của Mỹ, châu Âu và Nhật Bản, giúp phân tán rủi ro của từng mã cổ phiếu.

Động lực phát triển ngành năng lượng hydro

Chính sách hỗ trợ chưa từng có

Bộ Tài chính Mỹ gần đây công bố quy định cuối cùng về sản xuất hydro sạch, xác định các nhà sản xuất có thể nhận tối đa 3 USD thuế tín dụng trên mỗi kg hydro. Khung chính sách này đã xóa bỏ lo ngại đầu tư trước đó của doanh nghiệp — nhiều công ty còn e dè khi quy định chưa rõ ràng. Sau khi chính sách rõ ràng, cổ phiếu năng lượng mới nổi như Plug Power đã tăng giá.

Triển vọng nhu cầu toàn cầu lớn

Theo Báo cáo trung lập về phát thải ròng 2050 của IEA, để đạt mục tiêu không phát thải, nhu cầu hydro toàn cầu năm 2050 sẽ đạt 530 triệu tấn. Hiện đã có 17 quốc gia xây dựng chiến lược phát triển năng lượng hydro toàn diện. Trong kế hoạch trung hòa carbon 2050 của Đài Loan, tỷ lệ cung cấp hydro được đặt mục tiêu từ 9%-12%.

Quy mô thị trường tăng trưởng đáng kinh ngạc

Thị trường hydro xanh toàn cầu ước tính trị giá khoảng 1.1 tỷ USD năm 2023, dự kiến mở rộng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 61.1%, đạt 30.6 tỷ USD vào năm 2030. Năm 2023, toàn cầu có 1,418 dự án năng lượng hydro, tổng vốn đầu tư 570 tỷ USD, tăng 31% so với năm trước.

Những con số này phản ánh rằng: năng lượng hydro đang ở giai đoạn bùng nổ, nhưng lợi nhuận thực sự chưa thể hiện rõ ràng ngay lập tức.

Rủi ro cần tránh khi đầu tư cổ phiếu năng lượng hydro

Cạnh tranh ngành ngày càng gay gắt

Khi thị trường trưởng thành, các nhà mới gia nhập liên tục, cạnh tranh thị phần trở nên khốc liệt. Các doanh nghiệp lớn đối mặt áp lực lớn hơn — ví dụ như Plug Power, trong cuộc chiến giá cả với đối thủ, lợi nhuận bị ảnh hưởng trực tiếp, kéo theo giá cổ phiếu giảm. Nhà đầu tư cần liên tục theo dõi khả năng đổi mới công nghệ và kiểm soát chi phí của doanh nghiệp.

Chi phí sản xuất vẫn là nút thắt

Dù công nghệ hydro xanh tiến bộ rõ rệt, hiện vẫn còn nhiều hydro được sản xuất bằng nhiên liệu hóa thạch. Điều này không chỉ hạn chế lợi ích môi trường của ngành, mà còn khiến giá hydro bị liên kết với thị trường dầu mỏ. Khi giá dầu quốc tế tăng, chi phí sản xuất hydro cũng tăng theo, làm giảm sức cạnh tranh.

Tiến trình thương mại hóa còn nhiều bất định

Dù có nhiều dự án, nhưng số dự án thực sự vận hành thương mại còn hạn chế. Việc xác minh công nghệ, tối ưu hóa chi phí, hoàn thiện chuỗi cung ứng đều cần thời gian. Nhà đầu tư không nên quá lạc quan, cần có kỳ vọng hợp lý về chu kỳ trưởng thành của ngành.

Logic đầu tư chuỗi ngành năng lượng hydro

Phía trên: Sản xuất hydro xanh

Phân theo nguồn gốc sản xuất hydro gồm ba loại:

• Xanh: sử dụng năng lượng sạch, phát thải bằng 0
• Xanh lam: sử dụng nhiên liệu hóa thạch + công nghệ thu giữ carbon, phát thải trung bình
• Xanh trắng: sử dụng điện từ năng lượng sạch, phát thải bằng 0

Trong tương lai, tỷ lệ hydro xanh sẽ tăng mạnh, quyết định cơ hội đầu tư phía trên chủ yếu tập trung vào lĩnh vực sản xuất hydro xanh.

Phía trung gian: Lưu trữ và vận chuyển

Lưu trữ hydro quy mô lớn dùng hầm muối / hang đá + hệ thống đường ống là phương án tối ưu (chi phí thấp, khả thi cao), nhưng hạn chế về địa lý rõ rệt. Hiện tại, phương thức vận chuyển chủ yếu là vận chuyển hydro khí áp suất cao. Trạm nạp hydro là trung tâm của chuỗi ngành, số lượng và phân bố ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí lưu trữ và vận chuyển.

Phía cuối: Ứng dụng cuối cùng

Các lĩnh vực ứng dụng năng lượng hydro gồm vận tải, sản xuất công nghiệp, phát điện và lưu trữ năng lượng, trong đó vận tải là điểm tăng trưởng lớn nhất.

Gợi ý đầu tư: Logic tăng trưởng của chuỗi ngành chủ yếu tập trung vào hai phần phía trên: sản xuất hydro xanh ở phía trên và vận chuyển vận tải cuối cùng ở phía dưới, hai lĩnh vực này có tiềm năng và lý luận tăng trưởng mạnh mẽ nhất.

Các điểm cần lưu ý trong quyết định đầu tư

Cổ phiếu năng lượng hydro là nhân tố quan trọng trong chuyển đổi năng lượng tương lai, nhưng đầu tư cần thận trọng:

1. Chọn doanh nghiệp có lợi thế công nghệ — ưu tiên các công ty có năng lực cạnh tranh cốt lõi trong sản xuất hydro sạch, điện phân, pin nhiên liệu hydro và hạ tầng lưu trữ vận chuyển.
2. Lý trí nhìn nhận chính sách hỗ trợ — chính sách là lợi thế, nhưng không phải điều kiện đủ. Khả năng thương mại hóa và kiểm soát chi phí mới quyết định thành công.
3. Phân tán rủi ro là chiến lược tối ưu — có thể đầu tư ETF hydro để hưởng lợi dài hạn, tránh rủi ro đen đúa của một mã cổ phiếu đơn lẻ.
4. Chuẩn bị dài hạn — ngành hydro vẫn đang trong giai đoạn đầu tư, lợi nhuận thực sự có thể phải chờ 3-5 năm hoặc lâu hơn.
5. Lựa chọn theo khẩu vị rủi ro — người thích rủi ro thấp chọn cổ phiếu truyền thống hoặc quỹ, người chấp nhận rủi ro cao có thể cân nhắc CFD.

Tổng thể, cổ phiếu năng lượng hydro đại diện cho xu hướng chuyển đổi ngành năng lượng, nhưng không phải cơ hội đầu tư dễ dàng trong ngày một ngày hai. Nhà đầu tư cần hiểu rõ rủi ro và linh hoạt lựa chọn phương thức phù hợp để tham gia.