Tại sao AUD liên tục chịu áp lực? Trong tương lai còn cơ hội phục hồi không? Phân tích sâu về dự đoán xu hướng của đồng AUD

Tại sao đầu tư vào AUD lại nhận được nhiều sự chú ý?

Đô la Úc là một trong năm đồng tiền chính có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu (chỉ sau USD, EUR, JPY và GBP), cặp tiền AUD/USD cũng nằm trong top 5 cặp giao dịch sôi động nhất thế giới. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư không chỉ được hưởng lợi từ tính thanh khoản dồi dào và chênh lệch giá cực thấp, mà còn có thể thực hiện các giao dịch ngắn hạn hoặc đầu tư dài hạn một cách hiệu quả.

Đáng chú ý là, AUD thuộc loại đồng tiền hàng hóa điển hình. Nền kinh tế Úc phụ thuộc rất lớn vào xuất khẩu quặng sắt, than đá, đồng và các sản phẩm sơ cấp khác, mọi biến động của giá nguyên liệu toàn cầu đều thể hiện rõ nét trên tỷ giá hối đoái của đồng AUD. Đồng thời, do đặc tính lãi suất cao, AUD thường trở thành mục tiêu của các hoạt động arbitrage và dòng vốn nóng.

Tại sao AUD lại duy trì ở mức thấp trong nhiều năm? Giảm giá hơn 35% trong 10 năm

Mặc dù AUD từng rất được ưa chuộng, nhưng trong 10 năm qua, xu hướng này khiến nhiều người thất vọng. Từ mức 1.05 vào đầu năm 2013, đến cuối năm 2023, AUD/USD đã giảm hơn 35%. Trong cùng kỳ, chỉ số USD(DXY) lại tăng 28.35%. Đồng euro, yên Nhật và đô la Canada cũng đều giảm giá so với USD, phản ánh toàn cầu đang bước vào một chu kỳ đồng USD mạnh kéo dài.

Xét về mặt kỹ thuật lẫn cơ bản, AUD đều ở trong trạng thái tương đối yếu thế. Ngay cả khi có các đợt phục hồi, cũng rất khó để duy trì đà tăng ở mức cao.

Trong quý IV năm 2024, AUD/USD giảm khoảng 9.2%. Đến năm 2025, do căng thẳng thương mại toàn cầu gia tăng và lo ngại suy thoái kinh tế, AUD đã có lúc giảm xuống còn 0.5933, mức thấp nhất trong 5 năm. Các nhà phân tích cho rằng, chính sách thuế quan của Mỹ gây áp lực lên thương mại toàn cầu, làm trì trệ xuất khẩu nguyên liệu. Thêm vào đó, chênh lệch lãi suất giữa Úc và Mỹ đảo chiều, nền kinh tế nội địa Úc yếu kém khiến dòng vốn chảy ra ngoài nhiều hơn.

Dự đoán xu hướng AUD: Phục hồi có bền vững?

Dù trong nửa đầu năm AUD đã giảm mạnh do các biến động liên quan đến thuế của Trump, từ tháng 4 trở đi bắt đầu có xu hướng hồi phục chậm lại. Tháng 9, nhờ giá quặng sắt và vàng tăng vọt cùng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, AUD/USD đã từng lên tới 0.6636, vượt qua đỉnh cao tháng 11 năm 2024. Dù có điều chỉnh trong hai tháng gần đây, tỷ giá vẫn duy trì trên mức 0.64.

Ba yếu tố chính ảnh hưởng đến dự báo xu hướng AUD:

1. Chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc và nền kinh tế nội địa

Trong quý III năm 2025, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc tăng 1.3% so với quý trước, vượt xa mức 0.7% của quý trước đó và cả dự báo thị trường. Ngân hàng Trung ương Úc(RBA) nhiều lần nhấn mạnh rằng áp lực lạm phát trong lĩnh vực xây dựng nhà ở và dịch vụ khó có thể giảm nhanh. Ngân hàng rõ ràng tuyên bố, chỉ khi lạm phát đi vào quỹ đạo giảm bền vững, mới xem xét nới lỏng chính sách. Điều này khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 11 giảm mạnh.

Trong ngắn hạn, kỳ vọng nới lỏng chính sách thu hẹp lại lại có thể hỗ trợ AUD, làm cho đồng tiền này hấp dẫn hơn so với các đồng tiền khác sắp bắt đầu cắt giảm lãi suất.

2. Sức mạnh của USD quyết định biến động của AUD

Vào cuối tháng 10, Fed công bố cắt giảm lãi suất lần thứ hai 25 điểm cơ bản xuống khoảng 3.75%-4.00%, đồng thời quyết định kết thúc chương trình thu hẹp bảng cân đối kế toán từ tháng 12. Tuy nhiên, các phát biểu sau đó của Chủ tịch Powell đã dập tắt kỳ vọng tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 12 của thị trường.

Dù còn nhiều tranh luận về việc USD sẽ mất giá hay không, chỉ số DXY(DXY) đã thể hiện sự bền bỉ vượt mong đợi kể từ mức thấp 96 vào mùa hè năm nay, đã phục hồi khoảng 3%. Khả năng vượt qua ngưỡng tâm lý 100 đang ngày càng rõ ràng hơn. Nói chung, khi USD mạnh lên, AUD thường yếu đi, hai đồng tiền này có mối quan hệ nghịch chiều.

3. Hiện tượng kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng trực tiếp đến cơ bản của AUD

Nền kinh tế Úc phụ thuộc rất lớn vào xuất khẩu tài nguyên, Trung Quốc là khách hàng lớn nhất của họ. Nhu cầu về quặng sắt, than đá, khí tự nhiên của Trung Quốc quyết định trực tiếp sức mạnh của AUD.

Khi nền kinh tế Trung Quốc sôi động, xuất khẩu tài nguyên của Úc tăng cả về lượng và giá, làm tăng sức hấp dẫn của tài sản AUD. Ngược lại, khi Trung Quốc chậm lại, thị trường bất động sản trì trệ, nhu cầu nguyên liệu giảm sút, AUD mất đi các yếu tố hỗ trợ quan trọng.

Các tổ chức dự báo về xu hướng AUD: Có sự khác biệt

Các tổ chức tài chính lớn có quan điểm khác nhau về triển vọng của AUD trong tương lai.

Morgan Stanley khá lạc quan, dự đoán đến cuối năm 2025, AUD/USD có thể lên tới 0.72, lý do là Ngân hàng Trung ương Úc duy trì lập trường hawkish và các yếu tố hỗ trợ từ hàng hóa.

UBS thì thận trọng hơn, cho rằng bất ổn trong thương mại toàn cầu và biến động chính sách của Fed vẫn có thể kìm hãm đà tăng của AUD, dự kiến cuối năm quanh mức 0.68.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang Australia (RBA) đưa ra dự báo bi quan nhất, cho rằng sự phục hồi của AUD chỉ mang tính tạm thời, đỉnh cao có thể xuất hiện vào tháng 3 năm 2026, sau đó sẽ giảm trở lại. Dù USD có thể yếu đi trong ngắn hạn năm 2025, nhưng khi nền kinh tế Mỹ vượt trội các nền kinh tế chính khác, USD vẫn sẽ lấy lại sức mạnh.

Dự báo kỹ thuật và cơ hội giao dịch của AUD

Khu vực dao động gần đây: AUD/USD hiện đang dao động trong khoảng 0.63-0.66. Nếu lạm phát tiếp tục giảm và kinh tế ổn định, có thể thử thách kháng cự trên 0.66; nếu rủi ro tăng hoặc USD bật lại, tỷ giá có thể giảm về gần 0.63 hoặc thấp hơn.

Chiến lược giao dịch ngắn hạn: Nên tập trung vào giao dịch trong phạm vi, đặt lệnh mua bán trong khoảng 0.6370-0.6450. Nếu vượt qua kháng cự 0.6450, có thể mở vị thế mua, mục tiêu 0.6500; nếu phá hỗ trợ 0.6373, có thể mở vị thế bán, mục tiêu 0.6300.

Các điểm chú ý trung hạn: Theo xu hướng là chính. Nếu kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tăng lên, căng thẳng thương mại giảm, AUD có thể tiến tới 0.6550-0.6600. Ngược lại, nếu kinh tế Mỹ duy trì sức mạnh vượt mong đợi hoặc Fed tạm hoãn cắt giảm, AUD có thể giảm về mức thấp trong năm.

Chiến lược nắm giữ dài hạn: Nhà đầu tư lạc quan về AUD có thể chia nhỏ vị thế mua vào các mức thấp hiện tại, dùng thời gian để chờ xu hướng rõ ràng rồi tăng quy mô.

Dự đoán xu hướng của AUD so với các đồng tiền khác

AUD/CNY (đô la Úc/ Nhân dân tệ): Ảnh hưởng bởi chính sách thương mại Trung Quốc – Úc và tỷ giá nhân dân tệ. Trong 1-3 tháng tới, dự kiến dao động trong khoảng 4.6-4.75. Nếu Trung Quốc yếu đi do áp lực kinh tế, AUD/CNY có thể tăng lên 4.8.

AUD/MYR (đô la Úc/ Ringgit Malaysia): Phụ thuộc vào chênh lệch kinh tế khu vực và chính sách tiền tệ. Trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, dự kiến dao động trong 3.0-3.15. Nếu dữ liệu kinh tế Úc xấu đi, có thể kiểm tra mức hỗ trợ 3.0.

Khuyến nghị đầu tư và cảnh báo rủi ro

Biến động của AUD trong ngắn hạn ngày càng tăng, các điểm quan sát chính gồm CPI, các cuộc họp của RBA, biến động thương mại toàn cầu và giá hàng hóa. Nếu rủi ro toàn cầu giảm, lạm phát hạ nhiệt, AUD có thể dần mạnh lên; ngược lại, cần thận trọng.

Nhà đầu tư cần lưu ý, giao dịch ngoại hối là hình thức đầu tư rủi ro cao, tỷ giá AUD biến động lớn, người tham gia cần hiểu rõ cơ chế thị trường, kết hợp nhiều nguồn thông tin để điều chỉnh chiến lược phù hợp. Trước khi ra quyết định, nên tham khảo ý kiến chuyên gia.