Phân tích triển vọng đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ trước 2025: Dự đoán xu hướng tỷ giá euro và đô la Mỹ

Turkey, as an important target in emerging market currency trading, has seen the performance of the lira against the euro and the US dollar increasingly attract the attention of global investors. To accurately assess the future trend of the Turkish lira, it is essential to gain an in-depth understanding of the country’s economic fundamentals, monetary policy directions, and geopolitical risks.

Chuyển hướng mới trong chính sách kinh tế của Thổ Nhĩ Kỳ

Điều chỉnh chính sách năm 2023 đánh dấu một sự chuyển đổi lớn trong quản lý kinh tế của Thổ Nhĩ Kỳ. Bộ trưởng Tài chính mới, Mehmeth Simsek, mang đến một tư duy cải cách hướng thị trường rõ ràng, trong khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương mới, Fuat Kavcıoğlu, tiếp tục thực hiện chiến lược chống lạm phát. Sau chuỗi biến động nhân sự này, thị trường Thổ Nhĩ Kỳ đã có những cải thiện rõ rệt, đặc biệt là trong việc kiểm soát lạm phát, đạt được bước đột phá.

Từ tháng 2 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã mạnh mẽ nâng lãi suất chuẩn từ 8.5% lên 50%, chính sách tiền tệ nghiêm ngặt này đã kiểm soát hiệu quả lạm phát. Tỷ lệ lạm phát giảm từ mức trên 75% xuống còn khoảng 28-30%. Sau đó, ngân hàng bắt đầu giảm lãi suất từng bước, hiện lãi suất chuẩn ổn định ở mức 43%. Đồng thời, thị trường chứng khoán Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn này đã tăng trưởng ấn tượng 153%, phản ánh sự phục hồi niềm tin của nhà đầu tư vào sự ổn định của nền kinh tế.

Các yếu tố chính ảnh hưởng dự báo Euro Lira

Các yếu tố hỗ trợ đồng euro tăng giá

Khi phân tích dự báo euro lira, cần chú ý đến một số biến số quan trọng. Trước hết, mặc dù lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm bớt, nhưng sự hoài nghi về tính ổn định cấu trúc của nền kinh tế vẫn chưa tan biến. Các chính sách thay đổi nhiều lần trong quá khứ khiến nhà đầu tư vẫn thận trọng. Thứ hai, Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể duy trì mức lãi suất cao, điều này sẽ hỗ trợ đồng euro. Thứ ba, việc cải thiện môi trường thương mại của Liên minh châu Âu (với thuế quan của Mỹ thấp hơn dự kiến) có lợi cho xuất khẩu của khu vực euro. Cuối cùng, rủi ro về chênh lệch lãi suất thực và rủi ro chính trị vẫn còn cao, làm giảm lợi thế của chênh lệch lãi suất thực.

Các yếu tố hỗ trợ đồng lira tăng giá

Ngược lại, các luận điểm đối lập cũng rất có sức thuyết phục. Thành công trong kiểm soát lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ đã tạo điều kiện cho việc giảm lãi suất tiếp theo, ngân hàng trung ương đã đề ra mục tiêu lạm phát rõ ràng là 24% năm 2025, 16% năm 2026 và 9% năm 2027, các mục tiêu này có độ tin cậy cao. Dự kiến, tăng trưởng kinh tế của Thổ Nhĩ Kỳ năm 2025 sẽ đạt 3%, cao hơn mức 0.9% của khu vực euro. Xét về lãi suất tuyệt đối, lãi suất chuẩn 43% của Thổ Nhĩ Kỳ cao hơn nhiều so với 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu, tạo ra chênh lệch lợi suất rõ rệt. Ngoài ra, một số quốc gia trong khu vực euro (như Hy Lạp, Tây Ban Nha, Ý) có tỷ lệ nợ cao cũng là rủi ro dài hạn.

Tỷ giá EUR/TRY hiện tại ở mức 1:47.73, nhưng triển vọng dự báo euro lira phụ thuộc vào cách các yếu tố mâu thuẫn này diễn biến.

Các động thái phức tạp của tỷ giá USD/TRY

Chỉ số USD đã giảm 6.7% kể từ khi Trump đắc cử vào tháng 11 năm 2024, nhưng đồng USD lại tăng giá 17% so với lira, điều này cho thấy rõ ràng áp lực lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ vẫn là biến số then chốt.

Dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ năm 2025 là 2.5%, trong khi Thổ Nhĩ Kỳ có thể tăng trưởng từ 2.7-3.5%. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã nhiều lần giảm lãi suất trong năm 2024, hiện duy trì lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4.25%-4.50%, dự kiến còn hai lần giảm nữa trong năm 2025. Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát tháng 7 của Mỹ vẫn là 2.7%, duy trì ở mức ổn định cao hơn một chút, có thể kéo dài thời gian chờ đợi của Fed.

Việc duy trì lãi suất cao của USD có lợi cho việc đồng USD tăng giá, nhưng cần theo dõi sát sao xu hướng lạm phát của Mỹ. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, tốc độ giảm lãi của Fed sẽ nhanh hơn, đồng USD có thể chịu áp lực giảm.

Rủi ro địa chính trị và các yếu tố bên ngoài

Tình hình khu vực Trung Đông dù chưa trực tiếp ảnh hưởng đến Thổ Nhĩ Kỳ trong chiến tranh, nhưng với tư cách là quốc gia Hồi giáo và thành viên NATO, Thổ Nhĩ Kỳ đang phải duy trì sự cân bằng tinh tế trong cuộc chơi của các cường quốc. Các hạn chế thương mại tiềm năng hoặc biến động giá năng lượng có thể gây sốc cho lira. Ngoài ra, Thổ Nhĩ Kỳ nằm trong khu vực có hoạt động địa chấn cao, rủi ro thiên tai cần được xem xét lâu dài.

Triển vọng 2025-2026 và chiến lược giao dịch

Dự báo euro lira cho thấy bối cảnh có độ không chắc chắn cao và nhiều cơ hội cùng tồn tại. Nếu Thổ Nhĩ Kỳ duy trì chính sách ổn định, tiếp tục theo đuổi mục tiêu lạm phát, lira có thể có cơ hội phục hồi. Ngược lại, bất kỳ tín hiệu chính sách nào thay đổi cũng có thể gây mất giá nhanh chóng.

Với USD/TRY, sức mạnh tương đối của kinh tế Mỹ và chính sách bảo hộ của chính quyền Trump có thể tiếp tục đẩy đồng USD lên cao hơn nữa. Nhưng nếu Thổ Nhĩ Kỳ thành công trong kiểm soát lạm phát và phục hồi tăng trưởng, khả năng mất giá sẽ bị hạn chế.

Nhà đầu tư nên áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro sau:

• Sử dụng lệnh dừng lỗ và chốt lời hiệu quả để kiểm soát rủi ro
• Thường xuyên đánh giá các chỉ số ổn định chính sách của Thổ Nhĩ Kỳ
• Phân bổ danh mục, tránh tập trung quá nhiều vào một cặp tiền tệ
• Theo dõi các tuyên bố của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế để điều chỉnh vị thế kịp thời

Lira Thổ Nhĩ Kỳ, như một tài sản có lợi suất cao, trong khuôn khổ quản lý rủi ro phù hợp, mang lại tiềm năng lợi nhuận đáng kể cho các nhà giao dịch. Điều quan trọng là theo dõi sát sao tính nhất quán chính sách, xu hướng lạm phát và diễn biến địa chính trị để đưa ra quyết định giao dịch forex sáng suốt.