So sánh đầu tư kim loại quý năm 2025: Cơ hội đầu tư bạch kim vượt qua vàng?

Bạch kim và Vàng: Ai xứng đáng hơn để đầu tư?

Thị trường kim loại quý trong năm 2025 thể hiện xu hướng hoàn toàn khác biệt. Vàng vẫn duy trì sức mạnh, liên tục tăng từ đầu năm, lập đỉnh lịch sử trên 3.500 USD/oz vào tháng 4. Ngược lại, bạch kim dù chỉ đạt mức khoảng 1.450 USD/oz vào tháng 7, nhưng điều này thể hiện mức tăng ấn tượng lên tới 50% kể từ đầu năm—tốc độ tăng này đã vượt xa hiệu suất của vàng, vốn là “lựa chọn trú ẩn an toàn” truyền thống.

Tại sao bạch kim đột nhiên bùng nổ trong năm 2025? Điều này phản ánh một hiện tượng thú vị: các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại kim loại quý bị bỏ quên lâu dài này.

Cuộc đối đầu lịch sử giữa Bạch kim và Vàng

Để hiểu rõ cơ hội thị trường hiện tại, cần xem lại xu hướng lịch sử của hai loại kim loại quý này.

Trong mười năm qua, giá bạch kim đã trải qua những biến động như “đường trượt dốc”. Năm 2014, giá bạch kim từng vượt quá 1.500 USD/oz, cao hơn nhiều so với vàng cùng kỳ. Tuy nhiên, câu chuyện sau đó lại khiến người ta thất vọng: đầu năm 2020, bạch kim giảm xuống dưới 600 USD, sau đó dao động quanh mức 1.000 USD trong thời gian dài. Ngược lại, vàng liên tục phá các mức cao lịch sử kể từ 2019, dẫn đến hiện tượng hiếm gặp—tỷ lệ giá bạch kim so với vàng kể từ 2011 đã duy trì trạng thái đảo chiều, tạo ra chu kỳ âm dài nhất trong lịch sử của các kim loại quý này.

Sự khác biệt lớn này bắt nguồn từ các yếu tố cơ bản của thị trường khác nhau. Vàng, như một tài sản trú ẩn truyền thống, được săn đón trong thời kỳ bất ổn kinh tế. Trong khi đó, bạch kim không chỉ là tài sản đầu tư mà còn là nguyên liệu công nghiệp quan trọng.

Giá trị công nghiệp của Bạch kim: Ưu thế bị đánh giá thấp

Bạch kim không thể thiếu trong nhiều ngành công nghiệp, đây là điểm khác biệt cốt lõi so với vàng. Truyền thống, bạch kim được sử dụng nhiều trong bộ chuyển đổi xúc tác diesel của ô tô. Tuy nhiên, do các hạn chế ngày càng nghiêm ngặt đối với xe diesel toàn cầu, nguồn cầu này đã liên tục giảm trong vài năm qua, trở thành yếu tố chính kìm hãm giá bạch kim.

Nhưng tình hình năm 2025 đang thay đổi. Các lĩnh vực ứng dụng của bạch kim đã vượt xa ngành công nghiệp ô tô truyền thống:

• Các thiết bị cấy ghép y tế
• Ngành công nghiệp hóa chất, sản xuất phân bón và hóa chất
• Các công nghệ mới như pin nhiên liệu và sản xuất hydro xanh

Chính những nhu cầu từ các lĩnh vực tiên phong này đang thúc đẩy sự phục hồi của giá bạch kim.

“Bão hoàn hảo” năm 2025

Giá bạch kim từ 900 USD tháng 1 đã tăng vọt lên 1.450 USD tháng 7, không phải do một yếu tố đơn lẻ mà là sự cộng hưởng của nhiều điều kiện:

Áp lực nguồn cung: Các khu vực sản xuất chính như Nam Phi đang đối mặt khủng hoảng sản xuất, dự kiến nguồn cung toàn cầu chỉ tăng 1%. Quan trọng hơn, thị trường đang đối mặt với thiếu hụt cấu trúc—năm 2025, nhu cầu dự kiến đạt 7.863 nghìn oz, trong khi cung chỉ đạt 7.324 nghìn oz, thiếu hụt 539 nghìn oz.

Tín hiệu khan hiếm trên thị trường: Lãi suất cho thuê bạch kim bất thường cao, phản ánh nhu cầu gấp rút của các nhà giao dịch đối với kim loại vật chất này. Chỉ số này thường dự báo chu kỳ tăng giá.

Chính trị địa phương và tỷ giá hối đoái: Đồng USD yếu đi làm giảm chi phí hàng hóa tính bằng USD cho người mua quốc tế, đồng thời các căng thẳng toàn cầu đẩy cao sức hấp dẫn của kim loại quý như một tài sản trú ẩn.

Dòng vốn đầu tư tăng mạnh: Quỹ ETF bạch kim liên tục tăng, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tái phân bổ vị thế bạch kim.

Nhu cầu ổn định: Điều bất ngờ là nhu cầu bạch kim từ Trung Quốc và lĩnh vực trang sức vẫn duy trì bền bỉ, thậm chí tăng trưởng 2% ngược chiều xu hướng.

Bạch kim vs Vàng: Cơ cấu cung cầu năm 2025 so sánh

Con đường tham gia của các nhà đầu tư khác nhau

Đối với nhà giao dịch năng động: Biến động cao của bạch kim mang lại cơ hội giao dịch hấp dẫn. Thông qua hợp đồng chênh lệch(CFD) hoặc hợp đồng tương lai, nhà giao dịch có thể tận dụng biến động giá để kiếm lợi. Một chiến lược cổ điển là sử dụng đường trung bình động(đường 10 ngày và 30 ngày giao cắt) để theo dõi xu hướng. Khi đường trung bình ngắn hạn cắt lên đường trung bình dài hạn từ dưới lên, tín hiệu mua xuất hiện; ngược lại, khi cắt xuống, là tín hiệu bán.

Quản lý rủi ro rất quan trọng. Khuyến nghị rủi ro mỗi giao dịch không vượt quá 1-2% tổng vốn. Ví dụ, với tổng vốn 10.000 euro, rủi ro tối đa mỗi lần giao dịch là 100 euro. Đặt điểm dừng lỗ(như dưới mức giá vào lệnh 2%) có thể hạn chế thua lỗ hiệu quả. Với đòn bẩy 5 lần, mức giảm giá 2% sẽ gây thiệt hại 10% vị thế, do đó, vị thế đòn bẩy 1.000 euro là phù hợp.

Đối với nhà đầu tư dài hạn: Bạch kim có thể là công cụ phòng hộ trong danh mục đầu tư hiện có. Do các yếu tố cung cầu đặc thù, hiệu suất của bạch kim đôi khi trái ngược với các tài sản truyền thống như cổ phiếu, giúp đa dạng hóa danh mục. Quỹ ETF/ETC, kim loại vật chất hoặc cổ phiếu công ty khai thác bạch kim đều là các lựa chọn khả thi. Tỷ lệ phân bổ bạch kim trong danh mục nên dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của từng cá nhân, và việc cân bằng định kỳ sẽ tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.

Đánh giá triển vọng bạch kim: 2025 và sau đó

Theo dự báo của Ủy ban Đầu tư Bạch kim Thế giới, nhu cầu bạch kim năm 2025 dự kiến giảm 1% xuống còn 7.863 nghìn oz, gồm:

• Ngành ô tô: 3.245 nghìn oz (tăng 2%)
• Ứng dụng công nghiệp: 2.216 nghìn oz (giảm 9%)
• Trang sức: 1.983 nghìn oz (tăng 2%)
• Đầu tư: 420 nghìn oz (tăng 7%)

Dữ liệu này phác thảo một động lực thị trường chính—sự giảm trong nhu cầu công nghiệp được bù đắp một phần bởi sự tăng trong nhu cầu đầu tư. Quan trọng hơn, các hạn chế về nguồn cung bạch kim trong ngắn hạn khó có thể giải quyết. Dự kiến đến năm 2029, thị trường sẽ tiếp tục đối mặt với thiếu hụt cấu trúc.

Tuy nhiên, đỉnh cao tháng 7 đã gây ra rủi ro điều chỉnh. Một phần mức tăng có thể bắt nguồn từ hành vi đầu cơ hơn là từ các yếu tố cơ bản. Các biến số quan trọng trong nửa cuối năm gồm xu hướng đồng USD, chính sách thương mại(đặc biệt là quan hệ thương mại Mỹ-Trung), ảnh hưởng đến nhu cầu công nghiệp, và liệu nguồn cung có bất ngờ phục hồi hay không.

Hướng dẫn quyết định đầu tư

Cơ hội và rủi ro của bạch kim luôn song hành:

1. Nếu bạn là nhà đầu tư năng động—Biến động của bạch kim cao hơn nhiều so với vàng và bạc, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch. Các công cụ CFD hoặc hợp đồng tương lai có thể tận dụng đặc điểm này hiệu quả.

2. Nếu bạn thích phân bổ ổn định—Hãy xem xét đưa bạch kim vào danh mục với tỷ lệ nhỏ(thường 5-15%) trong các khoản đầu tư kim loại quý hoặc hàng hóa để đa dạng hóa.

3. **Dù thế nào đi nữa—**Chú ý đến lãi suất cho thuê bạch kim, chỉ số USD và các chỉ số hoạt động công nghiệp toàn cầu, là các tín hiệu then chốt dự đoán xu hướng tiếp theo.

Trong năm 2025, bạch kim đã thể hiện sức mạnh vượt trội, thách thức vị trí tuyệt đối của vàng. Đối với các nhà đầu tư muốn nghiên cứu kỹ các yếu tố cơ bản, bạch kim có thể là công cụ giao dịch ngắn hạn hoặc là phần chiến lược trong danh mục dài hạn. Quan trọng là lựa chọn phương thức tham gia phù hợp với phong cách đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.