Có nên mua platinum không? Tại sao kim loại quý bị đánh giá thấp này sẽ trở nên hấp dẫn trở lại vào năm 2025

Thị trường kim loại quý hiện đang thể hiện tốt nhất của mình: Vàng đứng trên 3.300 USD mỗi ounce tinh khiết, Bạc đã vượt qua mốc 38 USD. Tuy nhiên, trong khi hai loại kim loại nặng này chiếm sóng truyền thông, Bạch kim đang có một sự trở lại âm thầm – và có thể đáng để xem xét kỹ hơn, liệu mua bạch kim có hợp lý hay không.

Câu chuyện thành công của 2025: Tại sao bạch kim đột nhiên lại hút khách trở lại

Tháng 7 năm 2025, bạch kim đứng ở mức khoảng 1.450 USD mỗi ounce tinh khiết – tăng trưởng ấn tượng hơn 50% kể từ đầu năm, khi giá còn gần 900 USD. Sự trở lại này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của một cơn bão hoàn hảo từ nhiều yếu tố:

• Khối lượng vật chất cực kỳ khan hiếm: Tỷ lệ thuê mướn ở mức cao kỷ lục và báo hiệu sự thiếu hụt trên thị trường vật chất
• Thiếu hụt cung cấu trúc: Khai thác – đặc biệt ở Nam Phi – không thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng
• Bất ổn địa chính trị: Các căng thẳng gây áp lực lên nguồn cung nguyên liệu toàn cầu
• Nhu cầu vượt dự kiến: Đặc biệt từ Trung Quốc và ngành trang sức, mang lại các tín hiệu mua đáng tin cậy
• Đồng USD yếu: Tạo điều kiện thuận lợi cho các khoản đầu tư vào nguyên liệu thô toàn cầu
• Dòng vốn ETF lớn: Tiền từ các tổ chức đầu tư chảy vào thị trường bạch kim

Ai đang tự hỏi liệu mua bạch kim có hợp lý hay không, nên coi trọng xu hướng tăng này – đặc biệt trong bối cảnh những năm gần đây.

Bí ẩn dài hạn: Tại sao bạch kim lại trầm lặng suốt thời gian dài

Để hiểu tại sao sự trở lại của 2025 lại quan trọng, cần nhìn lại quá khứ. Giữa năm 2011 và 2024, bạch kim luôn thấp hơn vàng – đây là giai đoạn tiêu cực dài nhất trong lịch sử giá của hai kim loại quý này.

Điều này không phải lúc nào cũng đúng: Đến năm 2014, bạch kim cao hơn vàng rõ rệt và giao dịch quanh mức trên 1.500 USD mỗi ounce. Tháng 3 năm 2008, nó còn đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 2.273 USD, trong khi vàng chỉ mới lập đỉnh mới trên 3.500 USD vào tháng 4 năm 2025.

Nguyên nhân chính của cuộc khủng hoảng bạch kim kéo dài chủ yếu là do ngành công nghiệp ô tô gặp khủng hoảng. Bạch kim chủ yếu được sử dụng trong các bộ lọc khí diesel – và nhu cầu của chúng đã giảm mạnh. Đầu năm 2020, bạch kim còn rơi xuống dưới 600 USD. Những năm 2020-2024, giá dao động quanh mức 1.000 USD, trong khi vàng liên tục lập đỉnh mới.

Tỷ lệ giá lịch sử cho thấy: Bạch kim hiếm hơn vàng rõ ràng, nhưng giá trị của nó đã lâu thấp hơn. Điều này có thể biến sự trở lại năm 2025 thành một cơ hội.

Tại sao mua bạch kim năm 2025 lại khác so với trước đây?

Ý nghĩa lịch sử của bạch kim bắt nguồn từ thế kỷ 19, nhưng về mặt tài sản vật chất, nó còn khá trẻ. Đồng xu bạch kim đầu tiên của nhà nước được đúc ở Nga – sau đó kim loại này rơi vào quên lãng, cho đến khi cuộc cách mạng công nghiệp tạo ra các ứng dụng mới: Các tiếp điểm chuyển mạch trong điện báo, dây tóc đèn, và với phương pháp Ostwald (1902), bước đột phá trong ngành công nghiệp ô tô.

Nhưng điểm đặc biệt ở đây là: Bạch kim không chỉ là một tài sản đầu tư thuần túy như vàng. Nó còn là hàng tiêu dùng. Điều này làm cho nó hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư dựa trên dự đoán về kinh tế – và cũng nguy hiểm hơn, vì suy thoái kinh tế có thể làm giảm nhu cầu.

Khác với vàng, chủ yếu dùng để phòng chống lạm phát, bạch kim có nhiều ứng dụng công nghiệp:

• Ngành ô tô (Bộ lọc khí, nhưng cũng trong các công nghệ động cơ mới)
• Y học (Cấy ghép)
• Công nghiệp hóa chất (Phân bón, hoá chất)
• Công nghệ tương lai (Pin nhiên liệu, hydro xanh)

Sự đa dạng này khiến việc mua bạch kim trở nên hợp lý cho các nhà đầu tư không chỉ dựa vào các kịch bản khủng hoảng, mà còn dựa vào tăng trưởng.

Nhu cầu và cung 2025: Thiếu hụt mang lại cơ hội

Dự báo của Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới (World Platinum Investment Council) cho năm 2025 như sau:

• Nhu cầu tổng cộng: 7.863 koz (Kilounzen)
• Cung tổng cộng: 7.324 koz
• Thiếu hụt: 539 koz

Nhu cầu giảm chỉ 1% – mặc dù ngành công nghiệp giảm 9%. Điều này được bù đắp bởi:

• Ngành ô tô: +2% (3.245 koz)
• Trang sức: +2% (1.983 koz)
• Đầu tư: +7% (420 koz)

Về phía cung, tổng sản lượng chỉ tăng 1%, nhưng có một hy vọng lớn: Thị trường tái chế có thể tăng tới 12%.

Các con số này cho thấy một kịch bản cơ bản ổn định hoặc hơi tích cực. Các hạn chế về năng lực sản xuất tại Nam Phi – quốc gia khai thác chính của bạch kim – không thể giải quyết nhanh chóng. Dự báo thiếu hụt cấu trúc đến năm 2029. Nếu ngành công nghiệp tăng trưởng mạnh hơn dự kiến (đặc biệt ở Trung Quốc và Mỹ), giá có thể tăng đáng kể.

Cập nhật tháng 7 năm 2025: Sau các khoản lợi nhuận lớn kể từ đầu năm, cần thận trọng. Một phần của đà tăng giá dựa trên đầu cơ. Chốt lời có thể gây áp lực giảm giá. Các yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng tiếp theo gồm:

• Phát triển của USD
• Tính ổn định của nhu cầu (Ảnh hưởng của thuế quan Mỹ)
• Các khả năng phục hồi cung mặc dù có vấn đề cấu trúc

Tỷ lệ thuê mướn cần theo dõi sát, vì chúng phản ánh tình trạng thị trường.

Cách mua bạch kim: Từ vật lý đến đầu cơ

Ai quan tâm đến đầu tư bạch kim có các lựa chọn sau:

Mua vật lý bạch kim Kim tiền, thỏi hoặc trang sức có thể mua tại các nhà phân phối kim loại quý, ngân hàng hoặc nền tảng trực tuyến. Ưu điểm: Sở hữu thực sự. Nhược điểm: Chi phí lưu trữ an toàn, phí giao dịch.

ETFs và ETCs bạch kim Đầu tư vào bạch kim mà không cần sở hữu vật chất – theo dõi giá trị. Phù hợp cho người mới bắt đầu, dễ dàng tích hợp vào danh mục chứng khoán hiện có.

Cổ phiếu khai thác bạch kim Chứng khoán của các công ty khai thác mang lại đòn bẩy, nhưng đi kèm rủi ro doanh nghiệp.

Giao dịch CFD Thích hợp cho nhà giao dịch tích cực: Mở vị thế lớn với vốn nhỏ (Đòn bẩy có thể sử dụng). Độ biến động của bạch kim làm cho phương thức này hấp dẫn, nhưng rủi ro cũng lớn.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn Dành cho các chuyên gia có kinh nghiệm: Công cụ đầu cơ cao, tiềm năng lợi nhuận và thua lỗ lớn.

Mua bạch kim phù hợp cho ai? Chiến lược cho các loại nhà đầu tư khác nhau

Dành cho nhà giao dịch tích cực

Độ biến động của bạch kim cao hơn vàng hoặc bạc – tạo cơ hội. Một chiến lược phổ biến là theo xu hướng:

• Trung bình động nhanh (MA 10)
• Trung bình động chậm (MA 30)
• Tín hiệu mua: MA nhanh cắt MA chậm từ dưới lên (ví dụ dùng đòn bẩy 5 lần)
• Tín hiệu bán: MA nhanh cắt MA chậm từ trên xuống (đóng vị thế)

Quản lý rủi ro là điều tối quan trọng:

• Rủi ro tối đa mỗi giao dịch: 1-2% tổng vốn
• Sử dụng lệnh dừng lỗ (ví dụ 2% dưới giá vào lệnh)

Ví dụ cho vốn 10.000€:

• Rủi ro tối đa mỗi giao dịch (1%): 100€
• Mất 2% giá sẽ dẫn đến mất 10% vị thế (với đòn bẩy 5 lần)
• Vị thế dùng đòn bẩy tối đa là 1.000€
• Như vậy, rủi ro thua lỗ bị giới hạn ở mức 100€

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ

Bạch kim có thể là phần bổ sung hợp lý cho danh mục hiện có (5-15%):

• Đặc điểm cung cầu riêng
• Phần nào trái chiều với cổ phiếu
• Là công cụ phòng hộ dài hạn cho danh mục cổ phiếu Mỹ
• Kết hợp với các kim loại quý khác, nên cân đối định kỳ

Các công cụ tốt nhất: ETCs/ETFs bạch kim, vật lý bạch kim hoặc cổ phiếu khai thác.

Kết luận: Mua bạch kim có hợp lý trong năm 2025?

Có – nhưng cần phân biệt rõ ràng:

Dành cho nhà giao dịch: Độ biến động và thiếu hụt cấu trúc khiến bạch kim hấp dẫn. Với quản lý rủi ro phù hợp, có thể tận dụng các biến động.

Dành cho nhà đầu tư danh mục: Bạch kim như một yếu tố đa dạng hóa có thể hợp lý, đặc biệt khi kỳ vọng vào phục hồi kinh tế dài hạn và nhu cầu công nghiệp. Sự hiếm có của kim loại này và các ứng dụng công nghiệp đa dạng hỗ trợ luận điểm này.

Lời cảnh báo: Sau 50% lợi nhuận kể từ tháng 1, có thể sẽ có điều chỉnh. Ai muốn mua bạch kim lúc này không nên mua tất cả một lúc, mà phân bổ theo thời gian (Chiến lược trung bình giá dollar). Tỷ lệ thuê mướn và diễn biến USD vẫn là các chỉ số then chốt.

Thời kỳ dài bạch kim thấp hơn vàng có thể trở thành một hiện tượng lịch sử. Năm 2025 có thể là điểm xoay chiều – dành cho các nhà đầu tư biết chọn chiến lược phù hợp.