Hiểu về Spread Bid-Ask: Yếu tố quan trọng trong giao dịch chứng khoán

Khi bước vào thế giới giao dịch và đầu tư, một trong những điều khiến nhà đầu tư mới bối rối thường là về giá đề nghị mua và giá đề nghị bán. Hiện tượng này liên quan đến hiểu biết cơ bản về cách hoạt động của thị trường tài chính. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích sâu sắc về các khái niệm này và cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp tận dụng các biến động giá.

Giá đề nghị mua: Nhu cầu của thị trường

Giá đề nghị mua, hay còn gọi là Bid, là số tiền tối đa mà người mua hàng hóa hoặc chứng khoán sẵn lòng chi ra. Thông tin này thể hiện đặc điểm nhu cầu của người mua trên thị trường. Cần nhiều nhu cầu hơn, giá đề nghị mua sẽ cao hơn theo đó.

Khi nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu hoặc tài sản nào đó, họ cần biết có người sẵn sàng trả bao nhiêu tiền cho mặt hàng đó. Thông tin này lấy từ việc xem các mức giá đề nghị mua có trong thị trường. Thông thường, giá đề nghị mua luôn thấp hơn giá đề nghị bán, vì người mua thường muốn trả thấp hơn mức giá mà người bán đề xuất.

Việc đề nghị giá có thể thực hiện cả trực tuyến lẫn ngoại tuyến qua trung gian hoặc nhà môi giới, với hai bên liên quan. Mỗi lần có giao dịch, giá đề nghị mua và giá đề nghị bán sẽ thay đổi theo cung cầu của thị trường.

Offer là gì: Giá bán do người bán đề xuất

Offer là giá bán hoặc giá đề nghị bán do người bán đặt ra. Offer là số tiền mà người bán sẵn lòng chấp nhận để người mua có thể sở hữu chứng khoán của họ.

Khi nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu, họ cần xem xét xem có người sẵn sàng bán mặt hàng đó với giá bao nhiêu. Giá đề nghị bán cho biết mức giá thấp nhất mà người bán sẵn lòng chấp nhận. Nếu người mua muốn sở hữu mặt hàng đó, họ phải trả đúng theo giá đề nghị bán đã xác định, không thể trả thấp hơn. Nhà đầu tư cần có lệnh mua trên thị trường để mua ở mức giá hiện tại của đề nghị bán.

Sự khác biệt cơ bản giữa hai khái niệm

Việc hiểu rõ sự khác biệt giữa đề nghị mua và đề nghị bán là điều không thể bỏ qua đối với bất kỳ nhà giao dịch nào muốn thành công trên thị trường.

Giá đề nghị bán thường cao hơn giá đề nghị mua luôn, vì người bán kỳ vọng nhận được nhiều hơn cho tài sản của họ. Trong khi đó, người mua cố gắng giảm giá xuống thấp hơn. Sự chênh lệch này gọi là Spread (Bid-Ask Spread), là chi phí ẩn trong các giao dịch.

Cung cầu quyết định hướng giá

Các biến động về giá đề nghị mua và giá đề nghị bán phụ thuộc vào cung cầu của thị trường. Khi cầu vượt cung, cả hai mức giá sẽ tăng lên, cho thấy người mua sẵn sàng trả nhiều hơn cho tài sản, và người bán kỳ vọng giá cao hơn.

Ngược lại, khi cung vượt cầu, cả hai mức giá sẽ giảm, người mua muốn trả ít hơn, và người bán phải giảm giá để có người mua.

Lợi ích của Bid-Offer trong giao dịch

Có người nghĩ rằng sự khác biệt giữa Bid và Offer không quan trọng lắm, nhưng thực tế, thông tin này vô cùng quý giá trong quyết định giao dịch.

Thứ nhất, các mức giá này giúp chúng ta hiểu về tính thanh khoản của thị trường. Thị trường có tính thanh khoản tốt sẽ có Spread hẹp, còn thị trường kém thanh khoản sẽ có Spread rộng.

Thứ hai, giá Bid-Offer được dùng để xác định giá vào và ra trong giao dịch. Các chuyên gia có thể xác định các lệnh mua bán, nhưng không thể đảm bảo chính xác về giá, vì các lệnh thị trường sẽ gần như trùng khớp với giá Bid hoặc Offer.

Thứ ba, các mức giá này rất hữu ích trong việc sử dụng các lệnh giới hạn (Limit Order) và lệnh dừng lỗ (Stop Loss), là các công cụ quan trọng để quản lý rủi ro.

Cách đọc Bid-Offer mà nhà giao dịch sử dụng

Đọc chính xác Bid-Offer là kỹ năng quan trọng. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng các dạng khác nhau của Bid-Offer để dự đoán biến động giá:

1. Bid hẹp và Offer hẹp: Tình huống này cho thấy có xu hướng trên thị trường, nhưng còn thiếu khối lượng giao dịch. Nếu thấy liên tục mua vào, hãy theo dõi. Khi khối lượng tăng lên, giá có khả năng tiếp tục biến động.

2. Bid hẹp và Offer rộng: Mô hình này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang chuẩn bị đưa ra đề nghị mua để chờ thời điểm hủy bỏ đề nghị bán. Giá Offer có thể tăng dần.

3. Bid rộng và Offer hẹp: Thường xuất hiện ở cuối xu hướng, để mặc cho giá trôi qua, vì giá bắt đầu di chuyển chậm lại.

4. Bid rộng và Offer rộng: Thời điểm có khối lượng giao dịch cao nhất. Nếu xuất hiện ở đầu xu hướng hoặc trong phá vỡ giá, có thể đẩy giá tiếp tục tăng. Nhưng nếu là cuối xu hướng, nên tránh.

Ưu điểm và nhược điểm của hệ thống Bid-Offer

Ưu điểm

Việc đề nghị mua:

• Giúp người bán hiểu rõ giá trị thực của chứng khoán họ nắm giữ. Giá đề nghị mua cao thể hiện cổ phiếu tốt.
• Trong thị trường cổ phiếu lướt sóng, người mua sẵn sàng trả giá cao hơn vì tin rằng có thể bán được giá cao hơn nữa.
• Trong thị trường giảm, người mua nhận thức thấp, giúp người bán dễ dàng bán hoặc thoái vốn.

Việc đề nghị bán:

• Có thể áp dụng trong thị trường cổ phiếu, trái phiếu, phái sinh và thị trường ngoại hối.
• Từ góc nhìn của người bán, giá Offer thể hiện mức giá mong muốn, cho biết sự sẵn lòng bán.

Nhược điểm

Việc đề nghị mua:

• Giá Bid luôn thấp hơn giá Offer, đôi khi gây cản trở giao dịch khi người bán từ chối.
• Không thể xác định chính xác giá trị thực của chứng khoán do niềm tin của nhà đầu tư và biến động thị trường.
• Trong hệ thống điện tử hiện đại, có hàng triệu giao dịch mỗi ngày, khiến người mua và người bán khó gặp nhau.

Việc đề nghị bán:

• Giá Offer thường cao hơn giá thị trường hiện tại, làm tăng chi phí mua.
• Nhà đầu tư mới thường không hiểu rõ sự khác biệt giữa giá Offer và giá thị trường, dẫn đến quyết định sai lầm.

Ví dụ thực tế: Nghiên cứu điển hình

Giả sử Sâm Sắc là nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn mua cổ phiếu của Chứng khoán A. Anh ấy để ý thấy giá cổ phiếu hiện tại là 173 đô la, và quyết định mua 10 cổ phiếu.

Tính toán: 173 đô la × 10 = 1.730 đô la.

Tuy nhiên, khi thực hiện mua, Sâm Sắc phát hiện phải trả 1.731 đô la. Anh ấy cảm thấy bối rối.

Thực tế, mức giá 173 đô la mà anh thấy là giá của giao dịch gần nhất (Last Trade Price), còn giá anh phải trả là 1.731 đô la (173.10 đô la mỗi cổ phiếu), chính là giá Offer có trong thị trường. Khoảng chênh lệch 0.10 đô la mỗi cổ phiếu này chính là Spread.

Một ví dụ khác: Đấu giá giá

Xem xét tình huống nhà đề nghị giá A sẵn sàng trả 5.000 บาท cho một mặt hàng, trong khi nhà đề nghị giá B đề xuất 5.700 บาท cho cùng mặt hàng.

Người bán quyết định bán cho nhà đề nghị giá B vì lý do rõ ràng. Người đề xuất giá cao nhất sẽ thắng, điều này có lợi rất lớn cho người bán, vì người mua bị ép buộc phải nâng giá.

Tóm tắt kiến thức

Hiểu rõ Bid-Offer là điều quan trọng đối với bất kỳ ai muốn thành công trong giao dịch và đầu tư, đặc biệt là trong mua bán chứng khoán có tính thanh khoản thấp.

Các tài sản có khối lượng giao dịch lớn như cổ phiếu lớn có thể có Spread hẹp gần như không nhìn thấy. Trong khi đó, cổ phiếu nhỏ hoặc trái phiếu một số có thể có Spread rõ ràng theo phần trăm.

Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã được chứng minh là phương pháp hiệu quả để tạo ra thu nhập. Lợi nhuận từ đầu tư có thể giúp bạn đạt được mục tiêu tài chính ngắn hạn và dài hạn. Do đó, việc nghiên cứu sâu về Bid-Offer là bước cần thiết để bước vào thế giới đầu tư.