Platin 2025: Tại sao kim loại quý bị lãng quên vàng bây giờ lại cạnh tranh

Các thị trường kim loại quý dự kiến sẽ có một kịch bản thú vị vào năm 2025: Trong khi Vàng đạt mức giá trên 3.500 USD mỗi ounce tinh khiết, lập kỷ lục mới, thì Bạch kim cũng đang trải qua một sự hồi sinh đáng chú ý. Vào tháng 7 năm 2025, kim loại trắng này ghi nhận khoảng 1.450 USD – tăng hơn 50% kể từ đầu năm. Nhưng tại sao Bạch kim thường tụt hậu so với giá vàng khi so sánh, và liệu đầu tư vào nó có đáng giá hay không?

Động lực thị trường bất ngờ: Giá vàng so với bạch kim

So sánh giá vàng vs bạch kim tiết lộ một sự đảo chiều hấp dẫn: Trong khi vàng liên tục đạt mức cao mới kể từ 2019, thì bạch kim đã nhiều năm chỉ đi ngang. Các lý do rất đa dạng – ngành công nghiệp ô tô yếu kém, nhu cầu giảm đối với các bộ chuyển đổi nhiên liệu diesel, bất ổn địa chính trị. Nhưng năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt.

Tỷ lệ giá giữa hai kim loại quý kể một câu chuyện: Trong quá khứ, Bạch kim là kim loại có giá trị hơn. Năm 2014, giá bạch kim còn cao hơn rõ rệt so với vàng. Ngày nay, hình ảnh đã khác – nhưng đợt tăng giá gần đây cho thấy các nhà đầu tư đang phát hiện ra sự định giá thấp lâu dài của bạch kim.

Điều gì thúc đẩy bạch kim tăng giá trong năm 2025?

Động lực giá hiện tại đến từ nhiều nguồn:

Thiếu hụt nguồn cung chi phối bức tranh. Nam Phi, nhà sản xuất lớn nhất, đang gặp các vấn đề cấu trúc. Thâm hụt thị trường – nhu cầu vượt quá cung cấp 539.000 ounce – tạo ra sự khan hiếm thực sự. Các mức phí cho thuê cao cũng nhấn mạnh sự khan hiếm vật lý này.

Động thái tiền tệ đóng vai trò quan trọng: USD yếu khiến kim loại quý hấp dẫn hơn đối với các nhà mua quốc tế. Đồng thời, bạch kim cũng hưởng lợi từ các căng thẳng địa chính trị, đẩy dòng vốn chạy sang các nơi trú ẩn an toàn.

Dòng vốn đầu tư càng làm tăng xu hướng này. Dòng chảy ETF vào các sản phẩm bạch kim cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã nhận ra cơ hội.

Các cách đầu tư: Chiến lược phù hợp cho các loại nhà đầu tư khác nhau

Dành cho nhà giao dịch tích cực: CFD bạch kim cung cấp một cách hiệu quả để tận dụng biến động giá. Với đòn bẩy vừa phải – ví dụ 5:1 – bạn có thể bắt đầu với vốn nhỏ. Chiến lược theo xu hướng với các đường trung bình động (10 và 30 ngày) hoạt động tốt trong bối cảnh biến động cao của bạch kim. Quan trọng là quản lý rủi ro chặt chẽ: chỉ rủi ro tối đa 1-2% tổng vốn cho mỗi vị thế, đặt lệnh dừng lỗ (khoảng 2% dưới giá vào lệnh).

Ví dụ thực tế: Với 10.000€ vốn, rủi ro tối đa mỗi lệnh là 100€. Với đòn bẩy 5:1, tương đương vị thế tối đa 1.000€.

Dành cho nhà đầu tư dài hạn: ETF và ETC bạch kim cung cấp khả năng tham gia dễ dàng mà không phải tốn chi phí lưu kho. Các dạng vật lý như thỏi hoặc tiền xu cũng có thể, nhưng đi kèm phí giao dịch cao hơn. Cổ phiếu các công ty khai thác bạch kim là một lựa chọn khác.

Dành cho danh mục bảo thủ: Phần trăm 5-10% bạch kim có thể làm phần bổ sung đa dạng hóa. Kim loại này thường có xu hướng đi ngược với các danh mục cổ phiếu và có khả năng phòng ngừa rủi ro – đặc biệt đối với các vị thế cổ phiếu Mỹ.

Triển vọng thị trường bạch kim 2025

Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới dự báo năm 2025 tổng cầu đạt 7.863 kilounzen, trong khi cung cấp là 7.324 kilounzen. Thâm hụt cấu trúc 539 kilounzen vẫn còn tồn tại.

Nhu cầu phân bổ như sau:

• Ngành công nghiệp ô tô: 41% (3.245 koz) – tăng nhẹ
• Công nghiệp: 28% (2.216 koz) – giảm 9%
• Trang sức: 25% (1.983 koz) – tăng vừa phải
• Đầu tư: 6% (420 koz) – tăng trưởng

Các diễn biến bất ngờ có thể tác động đến thị trường: Nếu nhu cầu công nghiệp tại Trung Quốc và Mỹ tăng mạnh hơn dự kiến, bạch kim có thể tiếp tục tăng đáng kể. Ngược lại, chốt lời và sự phục hồi của đồng USD có thể tạo áp lực ngắn hạn.

Vàng so với bạch kim: Các lý luận đầu tư khác nhau

Vàng chủ yếu là phương tiện phòng chống lạm phát và giữ niềm tin. Giá vàng bị chi phối bởi các yếu tố vĩ mô, lãi suất và chỉ số giá tiêu dùng.

Bạch kim là một sinh thể kép: vừa là tài sản đầu tư, vừa là kim loại công nghiệp. Sự phát triển giá bạch kim phụ thuộc nhiều vào chu kỳ kinh tế. Trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế, thiếu hụt nguồn cung nhanh chóng xảy ra – tạo ra lợi nhuận vượt trội. Các nhà đầu tư dài hạn tận dụng chính các chu kỳ này.

Lịch sử cho thấy: Tháng 3 năm 2008, bạch kim đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 2.273 USD – hưởng lợi từ bất ổn của cuộc khủng hoảng tài chính và cùng lúc từ áp lực mua theo chu kỳ kinh tế. Các kịch bản tương tự có thể lặp lại trong năm 2025-2026.

Khuyến nghị dành cho nhà đầu tư

Việc lựa chọn giữa vàng và bạch kim – hoặc kết hợp cả hai – phụ thuộc vào hồ sơ nhà đầu tư:

Nhà giao dịch tích cực có thể tìm thấy cơ hội hấp dẫn trong CFD bạch kim với đòn bẩy vừa phải. Rủi ro biến động cao sẽ được bù đắp bằng các cơ hội lợi nhuận lớn hơn. Yếu tố quyết định là tiêu chí vào/ra rõ ràng và quản lý rủi ro chặt chẽ.

Nhà đầu tư thụ động có thể hưởng lợi từ ETC bạch kim như một phần bổ sung – khoảng 5-10% trong danh mục đa dạng. Điều này giúp giảm phụ thuộc vào biến động thị trường chứng khoán và tận dụng sự định giá thấp hơn so với vàng.

Nhà tiết kiệm có ngân sách nhỏ có thể bắt đầu từ 1€ với giao dịch CFD và tích lũy kinh nghiệm thực tế. Nạp tiền euro và nền tảng được quản lý giúp giảm rào cản gia nhập.

Năm 2025, bạch kim đã vượt qua hình ảnh “nghĩa địa” của mình. Sự kết hợp giữa thâm hụt thực, đồng USD yếu và dòng vốn đầu tư tăng có thể đưa kim loại trắng này tiến gần hơn đến tỷ lệ giá trị của nó so với vàng trong dài hạn.