Vàng vượt mốc 4000 USD: Khi nào là thời điểm thích hợp để mua vàng là điều then chốt

Vàng vẫn duy trì ở mức 2700 USD vào tháng 10 năm 2024, nhưng chỉ trong vòng một năm đã tăng vọt lên trên 4000 USD, lập kỷ lục lịch sử. Theo khảo sát của Reuters với các nhà phân tích thị trường, dự kiến giá trung bình vàng trong năm 2025 khoảng 3400 USD, và năm 2026 có khả năng vượt qua 4275 USD. Đối mặt với đà tăng này, các nhà đầu tư đều đặt câu hỏi quan tâm nhất: bây giờ còn có thể vào thị trường không? Khi nào là thời điểm thích hợp để mua vàng? Những điều chỉnh ngắn hạn có phải là cơ hội mua đáy?

Tại sao vàng lại bay cao như vậy? Ba động lực chính thúc đẩy giá vượt mốc

Vàng bản thân không sinh lợi tức, biến động giá hoàn toàn phụ thuộc vào cung cầu. Sự thay đổi cung cầu chủ yếu xuất phát từ thái độ của nhà đầu tư đối với các tài sản thay thế — nói cách khác, là niềm tin vào tiền tệ pháp định truyền thống và trái phiếu chính phủ đã lung lay.

Hậu quả của chính sách siêu nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang

Từ năm 2020, Mỹ bắt đầu thực hiện chính sách nới lỏng định lượng vô hạn, nhằm giải quyết khủng hoảng thanh khoản nội địa, nhưng lại chuyển gánh nặng lạm phát cho toàn cầu. Đến năm 2022, chính sách này chuyển sang tăng lãi suất mạnh mẽ để kiểm soát lạm phát. Các biện pháp này dẫn đến giảm giá mạnh nợ của Mỹ và toàn cầu, đồng USD cùng trái phiếu Mỹ mất tín nhiệm. Khi các tài sản truyền thống mất hấp dẫn, nhà đầu tư tự nhiên chuyển sang vàng như một tài sản trú ẩn.

Sự trỗi dậy của các tài sản thay thế như Bitcoin

Bitcoin đã vượt mốc 100.000 USD, thậm chí Tổng thống Mỹ còn công khai coi đó là dự trữ chiến lược. Sự tăng giá của các loại tài sản thay thế này không phải là ngẫu nhiên, mà phản ánh một tín hiệu cảnh báo nguy hiểm — đồng USD đang đối mặt với khủng hoảng niềm tin. Thêm vào đó, tình hình địa chính trị bất ổn khiến nhu cầu về các tài sản an toàn tăng cao, đẩy giá vàng lên.

Hiệp định Basel định nghĩa lại vị thế của vàng

Trước đây, vàng được xem là tài sản cấp hai trong hệ thống tài chính, xếp vào loại vốn thứ ba, có xếp hạng thanh khoản thấp. Nhưng sau khi sửa đổi Hiệp định Basel, vàng đã trở thành “vốn hàng đầu” cùng với tiền mặt và trái phiếu chính phủ. Việc này đã thúc đẩy các ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại toàn cầu tích trữ vàng nhiều hơn. Rốt cuộc, so với việc in tiền liên tục, vàng có tính khan hiếm và khó khai thác ngày càng cao.

Hiện tại, vàng còn đáng để nắm giữ không?

Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang liên tục hạ lãi suất và đồng USD có xu hướng yếu, vị thế của vàng như một “tài sản hàng đầu” đã được xác lập. Chừng nào các yếu tố cơ bản này không thay đổi, giá trị dài hạn của vàng vẫn còn.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là vàng sẽ không ngừng tăng giá. Thực tế, vàng đang đối mặt với sức cạnh tranh chưa từng có. Thị trường trái phiếu hấp dẫn hơn do lãi suất giảm, Bitcoin thu hút dòng tiền bằng mức tăng ấn tượng hơn. Trong cuộc cạnh tranh tam giác này, dự kiến đà tăng của vàng trong tương lai sẽ chậm lại dần, đồng thời biến động giá có thể gia tăng.

Vàng vs Bitcoin: Phong cách hoàn toàn khác biệt

Trong năm qua, mức tăng của Bitcoin vượt xa vàng, độ biến động cũng lớn hơn nhiều. Đối với nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm lợi nhuận ổn định, vàng vẫn là lựa chọn tương đối nhẹ nhàng. Giá vàng biến động ổn định, còn Bitcoin như đi trên tàu lượn siêu tốc, phù hợp với các kiểu rủi ro khác nhau.

Cuộc cạnh tranh giữa vàng và trái phiếu Mỹ

Dữ liệu gần đây cho thấy vàng liên tục tăng giá, trong khi trái phiếu Mỹ ở mức thấp tương đối. Điều này có nghĩa là trái phiếu Mỹ lúc này lại hấp dẫn hơn vì định giá rẻ hơn. Ngược lại, giá vàng đã ở mức cao, khả năng tăng trong ngắn hạn hạn chế.

Khi nào thích hợp để mua vàng? Các tín hiệu kỹ thuật

Theo đuổi theo đà tăng của vàng một cách mù quáng chỉ khiến bạn bị mắc kẹt ở mức cao. Cách thông minh là chờ đợi giá điều chỉnh, và chỉ vào khi có tín hiệu từ phân tích kỹ thuật.

Sử dụng Bollinger Bands để tìm điểm vào tốt nhất

Xét về kỹ thuật, giá vàng hiện vẫn trong kênh tăng. Chỉ báo Bollinger Bands cho thấy, khi vàng tiếp cận đường dưới của Bollinger, đó là cơ hội mua vào tương đối an toàn. Vị trí này thể hiện vùng định giá thấp trong kênh, giúp giảm thiểu rủi ro khi vào lệnh. Nhà đầu tư có thể theo dõi đường Bollinger để tránh mua đỉnh.

Chờ đợi điều chỉnh mới là cơ hội thực sự

Giá vàng không đi theo chiều thẳng đứng. Mỗi lần điều chỉnh đều mang lại cơ hội để nhà đầu tư tham gia với chi phí thấp hơn. Kiên nhẫn chờ đợi giá giảm, rồi mới vào khi có tín hiệu mua từ phân tích kỹ thuật là chiến lược giảm thiểu rủi ro.

Làm thế nào để tham gia đầu tư vàng với chi phí thấp nhất?

Trên thị trường có nhiều công cụ đầu tư vàng, chi phí và yêu cầu khác nhau đáng kể.

Vàng vật chất: Thanh khoản kém, chi phí cao

Vàng miếng, trang sức tuy giữ giá trị, nhưng chênh lệch mua bán lớn, thanh khoản thấp, còn phải chịu chi phí lưu giữ. Đối với nhà đầu tư cá nhân, không phải là lựa chọn tối ưu, loại tài sản này phù hợp hơn với ngân hàng trung ương.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn: Rủi ro cao

Hợp đồng tương lai vàng có thanh khoản tốt, spread chấp nhận được, nhưng yêu cầu ký quỹ cao, hiệu quả sử dụng vốn thấp. Quyền chọn vàng do lợi nhuận phi tuyến, khó nắm bắt cho nhà đầu tư phổ thông, lợi nhuận rất khó đạt. Cả hai đều không phù hợp với người không chuyên.

CFD vàng: Linh hoạt và chi phí thấp

Hợp đồng chênh lệch (CFD) theo dõi giá vàng giao ngay, cho phép nhà đầu tư dùng đòn bẩy để giao dịch theo chiều tăng hoặc giảm của giá vàng. Ưu điểm lớn là quy trình giao dịch đơn giản, không cần phải chuyển đổi hợp đồng liên tục như hợp đồng tương lai, và dễ hơn quyền chọn, là lựa chọn tiện lợi nhất cho nhà đầu tư cá nhân.

Đầu tư vàng phù hợp với tất cả mọi người?

Vàng là tiền tệ, là hàng hóa, và là loại tài sản lớn, nên các chủ thể đầu tư đều có thể tham gia.

Ngân hàng trung ương giữ vàng để chống lạm phát và dự trữ chiến lược, đã chứng minh giá trị qua lịch sử. Quỹ phòng hộ xem vàng là tài sản nền tảng không thể thiếu, vì nó ít liên quan đến các tài sản khác, giúp làm mượt biến động danh mục. Nhà đầu tư cá nhân có thể phân bổ hợp lý vàng để đa dạng hóa tài sản, đồng thời bảo vệ chống lạm phát và rủi ro.

Nói ngắn gọn, dù là tổ chức hay cá nhân, vàng đều nên có trong danh mục đầu tư. Mục đích và chu kỳ nắm giữ khác nhau, quan trọng là chọn đúng công cụ và thời điểm phù hợp nhất với mình.

Kết luận

Việc vàng lập đỉnh lịch sử phản ánh sự lung lay niềm tin vào USD trong hệ thống tài chính toàn cầu. Về mặt cơ bản, xu hướng tăng trung dài hạn của vàng vẫn chưa thay đổi; về mặt kỹ thuật, giá điều chỉnh về đường dưới của Bollinger là cơ hội vào thị trường tốt. Khi nào thích hợp mua vàng? Rõ ràng là chờ điều chỉnh, xác nhận kỹ thuật, đừng mua đuổi đỉnh. Về công cụ đầu tư, CFD vàng là lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư cá nhân nhờ chi phí thấp và linh hoạt cao. Trừ khi chính phủ Mỹ bắt buộc các ngân hàng trung ương các nước giữ tỷ lệ nắm giữ trái phiếu Mỹ, còn theo xu hướng kinh tế hiện tại, vàng sẽ ngày càng giữ vai trò quan trọng như một tài sản chiến lược.