Gợi ý cổ phiếu Hồng Kông của Juejin: 5 cổ phiếu xuất sắc giúp bạn bắt đầu hành trình đầu tư châu Á

Tầm quan trọng của đầu tư cổ phiếu Hồng Kông trong thời đại mới

Nhiều nhà đầu tư Đài Loan vừa lạ vừa tò mò về cổ phiếu Hồng Kông. Là trung tâm kết nối thị trường Trung Quốc và quốc tế, thị trường chứng khoán Hồng Kông không chỉ mang nhịp đập của nền kinh tế châu Á mà còn mở ra tầm nhìn mới cho các nhà đầu tư Đài Loan tìm kiếm đa dạng hóa danh mục đầu tư quốc tế.

Lịch sử sâu sắc của thị trường chứng khoán Hồng Kông. Ngay từ giữa thế kỷ 19, Hồng Kông đã bắt đầu giao dịch cổ phiếu; năm 1891 thành lập Hiệp hội Môi giới Chứng khoán Hồng Kông, năm 1986 Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông chính thức ra đời, đến nay đã phát triển thành một trong những thị trường công bằng và trưởng thành nhất toàn cầu. Hệ thống quản lý nghiêm ngặt và quy tắc giao dịch rõ ràng giúp nhà đầu tư yên tâm phân bổ tài sản.

Tính đến cuối tháng 5 năm 2025, tổng vốn hóa thị trường cổ phiếu Hồng Kông khoảng 5.2 nghìn tỷ USD, đứng trong top các thị trường hàng đầu thế giới. So với thị trường Âu Mỹ, lợi thế địa lý của Hồng Kông, Macau và Đài Loan càng rõ ràng hơn — không lo ngại về chênh lệch múi giờ, giao tiếp dễ dàng, chính sách quen thuộc, khiến việc đầu tư cổ phiếu Hồng Kông trở thành lựa chọn tối ưu của nhà đầu tư Đài Loan.

Những lợi thế đặc biệt của cổ phiếu Hồng Kông không thể bỏ qua

1. Đa dạng sản phẩm đầu tư: Hiện tại, thị trường chứng khoán Hồng Kông có hơn 1000 cổ phiếu, nhiều quỹ công cộng và trái phiếu, mang lại nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư.

2. Giao dịch hai chiều và cơ chế linh hoạt: Cổ phiếu Hồng Kông hỗ trợ giao dịch T+0, tức là cổ phiếu mua trong ngày có thể bán trong ngày; đồng thời cho phép bán khống, kiếm lợi trong cả thị trường tăng giảm. So với hệ thống giới hạn biên độ 10% của thị trường Đài Loan và Trung Quốc, cổ phiếu Hồng Kông không có giới hạn này, mở rộng khả năng sinh lời hơn.

3. Luồng vốn liên tục từ Trung Quốc: Sau khi mở cửa chương trình Connect giữa Thượng Hải và Hồng Kông, nhà đầu tư Trung Quốc liên tục đổ vốn vào thị trường Hồng Kông, cung cấp khối lượng giao dịch và thanh khoản dồi dào.

4. Thuế cổ tức ưu đãi: Thuế cổ tức của cổ phiếu Hồng Kông là 10% (không cư dân Hồng Kông), khai báo W-8BEN có thể giảm xuống còn 21%, thấp hơn các thị trường quốc tế khác.

Những khác biệt cốt lõi giữa cổ phiếu Hồng Kông và Mỹ

Quy tắc giao dịch cổ phiếu Hồng Kông tương tự Mỹ, nhưng có những điểm khác biệt quan trọng:

Thời gian giao dịch: Thời gian giao dịch của cổ phiếu Hồng Kông là 09:30-12:00, 13:00-16:00 theo giờ Đài Bắc; phù hợp với lịch sinh hoạt của Đài Loan; còn thị trường Mỹ cần thích nghi với chênh lệch múi giờ.

Cấu trúc thị trường: Cổ phiếu Hồng Kông chủ yếu gồm tài chính, bất động sản, công nghệ (chủ yếu là cổ phiếu Trung Quốc đại lục); còn Mỹ chủ yếu là công nghệ, tiêu dùng, y tế, bán dẫn.

Đơn vị giao dịch tối thiểu: Đơn vị nhỏ nhất của cổ phiếu Hồng Kông là 1 lô (số lượng do công ty phát hành tự đặt), thường là 100 hoặc 1000 cổ phiếu; còn Mỹ là 1 cổ phiếu, linh hoạt hơn.

Số lượng sàn giao dịch: Chỉ có Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông; còn Mỹ có NYSE, NASDAQ và nhiều sàn khác.

Chỉ số quan trọng: Cổ phiếu Hồng Kông chú ý đến Chỉ số Hang Seng (HSI), Chỉ số Doanh nghiệp Trung Quốc Hồng Kông (HSCEI) và Chỉ số Công nghệ Hang Seng (HSTECH).

Vì cổ phiếu Hồng Kông không chênh lệch múi giờ với Đài Loan, cộng thêm thuế cổ tức thấp hơn, nên cổ phiếu Hồng Kông tương đối thân thiện và thuận tiện hơn.

Những cổ phiếu Hồng Kông đáng chú ý

Hiện tại, cổ phiếu Hồng Kông đang ở mức thấp tương đối, là thời điểm lý tưởng để vào thị trường. Dưới đây là các công ty có vốn hóa trên 2000 tỷ HKD, có giá trị đáng chú ý:

Tencent: Vua vốn hóa thị trường Hồng Kông

Mã: 0700.HK｜Vốn hóa: 4,737.63B HKD｜P/E: 23.18x

Lựa chọn hàng đầu khi đầu tư vào bất kỳ thị trường quốc gia nào chính là công ty có vốn hóa lớn nhất địa phương. Tencent thành lập năm 1998, là công ty hàng đầu về dịch vụ truyền thông và mạng xã hội của Trung Quốc, cũng là doanh nghiệp internet lớn nhất về quy mô. Mã Hóa Đằng và Mã Vân cùng gọi là “Hai Mã”, nhiều công ty internet Trung Quốc sau lưng đều là của Tencent hoặc Alibaba.

Dù năm 2021, do ảnh hưởng của quản lý game, quy định Fintech và điều tra chống độc quyền, giá cổ phiếu giảm mạnh từ đỉnh 775 HKD, nhưng khi môi trường chính sách ổn định hơn, giá bắt đầu hồi phục từ 2024. Hiện (tháng 6 năm 2025) duy trì trong khoảng 400-450 HKD, P/E khoảng 23 lần, đã thấp hơn trung bình 5 năm, định giá hấp dẫn dần hiện rõ.

Tencent dựa vào hệ sinh thái xã hội không thể thay thế, cấu trúc doanh thu đa dạng và môi trường chính sách ngày càng cải thiện, vẫn là mục tiêu đầu tư dài hạn an toàn nhất.

BYD: Dẫn đầu xe năng lượng mới

Mã: 1211.HK｜Vốn hóa: 506.46B HKD｜P/E: 28.13x

BYD thành lập năm 1995, ban đầu chuyên sản xuất pin, nay đã trở thành nhà dẫn đầu toàn cầu trong ngành xe năng lượng mới. Năm 2024, doanh số bán xe toàn cầu của BYD đạt 4.27 triệu chiếc, vượt Tesla, trở thành nhà bán xe năng lượng mới hàng đầu thế giới, đứng thứ tư toàn cầu về doanh số xe thương hiệu.

Hiệu quả tài chính nổi bật: doanh thu 2024 khoảng 107 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng 40.25 tỷ nhân dân tệ, tăng 34%. Tỷ lệ lợi nhuận gộp trên mỗi xe khoảng 21.02%, vượt Tesla (17.9%). Tiến trình quốc tế hóa nhanh hơn, các nhà máy sản xuất ở nhiều quốc gia dần hình thành, giúp giảm chi phí, mở rộng thị phần.

CNOOC: Nhà cung cấp năng lượng ổn định

Mã: 0883.HK｜Vốn hóa: 880.25B HKD｜P/E: 6.04x

CNOOC là nhà sản xuất dầu khí ngoài khơi lớn nhất Trung Quốc. Năm 2024, sản lượng dầu thô khoảng 530 triệu thùng, khí tự nhiên khoảng 1150 tỷ m3, thể hiện tính ổn định trong sản xuất.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo, trong 10 năm tới, nhu cầu khí tự nhiên sẽ tăng trung bình 2% mỗi năm, đây là lợi thế cho hoạt động khí đốt của CNOOC. Hiệu quả tài chính ổn định, P/E khoảng 6 lần, định giá thấp.

Những rủi ro cần chú ý gồm biến động giá dầu toàn cầu, chính sách môi trường và các yếu tố địa chính trị có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.

Baidu: Tiền phong trong AI và điện toán đám mây

Mã: 9888.HK｜Vốn hóa: 244.12B HKD｜P/E: 30.67x

Baidu là công ty tìm kiếm lớn nhất Trung Quốc và tiên phong trong công nghệ AI, có tiềm năng đầu tư rõ ràng. Quý 1 năm 2025, doanh thu khoảng 32.5 tỷ nhân dân tệ, tăng gần 3% so với cùng kỳ, đà tăng trưởng đến từ đám mây và AI.

Thị trường điện toán đám mây Trung Quốc dự kiến sẽ tăng trung bình 30% mỗi năm trong vài năm tới, Baidu có không gian phát triển rộng lớn trong lĩnh vực này. Nền tảng tự lái “Apollo” đã hợp tác với nhiều nhà sản xuất ô tô, mở ra động lực tăng trưởng mới.

Cạnh tranh ngày càng gay gắt và chính sách thay đổi là các rủi ro cần theo dõi.

Pop Mart: Người dẫn đầu văn hóa đồ chơi thời thượng

Mã: 9992.HK｜Vốn hóa: 364.20B HKD｜P/E: 108.73x

Pop Mart là công ty đồ chơi thời thượng hàng đầu Trung Quốc, nổi tiếng với IP sáng tạo và sản phẩm hộp bí ẩn. IP nổi tiếng Labubu gần đây bùng nổ, vốn hóa tăng vọt, các sản phẩm mới thường xuyên xếp hàng dài chờ mua.

Hơn 500 cửa hàng toàn cầu, hơn 2000 Robo-Shops, phủ sóng hơn 30 quốc gia. Quý 1 năm 2025, doanh thu tăng 165% so với cùng kỳ, trong đó thị trường quốc tế tăng khoảng 475%. JPMorgan dự đoán, doanh số series THE MONSTERS có thể đạt 14 tỷ nhân dân tệ vào 2027.

Hiện tại, kết quả kinh doanh của Pop Mart đang tăng trưởng nhanh, thị trường quốc tế và IP cao cấp thể hiện rõ tiềm năng phát triển, đáng kỳ vọng.

Ba phương thức đầu tư cổ phiếu Hồng Kông tại Đài Loan

Phương thức 1: Ủy thác phụ

Mở tài khoản trực tiếp qua công ty chứng khoán Đài Loan để giao dịch cổ phiếu Hồng Kông. Ưu điểm là thuận tiện khi dùng Đài tệ; nhược điểm là chỉ có thể mua bán theo chiều tăng, không hỗ trợ đòn bẩy và bán khống, phí giao dịch cao hơn.

Phương thức 2: Mở tài khoản tại các sàn Hồng Kông

Thông qua Interactive Brokers, Futu hoặc các sàn Hồng Kông khác. Ưu điểm phí thấp; nhược điểm là cần đổi sang HKD hoặc USD để nạp tiền, nạp USD sẽ phát sinh chênh lệch tỷ giá, việc mua bán có giới hạn đòn bẩy.

Phương thức 3: Hợp đồng chênh lệch CFD

Hợp đồng chênh lệch cho phép giao dịch hai chiều, hỗ trợ ký quỹ và đòn bẩy, có thể đầu tư cùng lúc cổ phiếu và chỉ số, không lo chênh lệch tỷ giá. Ưu điểm là linh hoạt, chi phí thấp; nhược điểm là nền tảng thường chỉ cung cấp các cổ phiếu lớn, ít lựa chọn cổ phiếu vốn nhỏ. Trong cơ chế đòn bẩy, lợi nhuận và thua lỗ đều tăng gấp nhiều lần, cần thận trọng khi giao dịch.

Các khuyến nghị quản lý rủi ro khi đầu tư cổ phiếu Hồng Kông

Chọn nền tảng giao dịch uy tín là điều tối quan trọng. Nền tảng tốt không chỉ bảo vệ vốn của nhà đầu tư mà còn cung cấp cơ chế cảnh báo nghiêm ngặt, giúp nhà đầu tư yên tâm giao dịch.

Đặt mức cắt lỗ hợp lý. Cổ phiếu Hồng Kông không có giới hạn biên độ, biến động trong ngày có thể rất lớn. Nhà đầu tư cần đặt mức cắt lỗ phù hợp dựa trên ý thức quản lý rủi ro, tránh thiệt hại tài chính bất ngờ.

Phân bổ vốn đa dạng. Phân tán vốn vào nhiều cổ phiếu để giảm thiểu rủi ro, tránh tập trung quá nhiều vào một cổ phiếu gây rủi ro lớn. Mua ít, phân tán danh mục là chiến lược giảm thiểu rủi ro tài sản hiệu quả.

Tóm lại

So với thị trường Nhật Bản đạt đỉnh cao, thị trường Mỹ và Đài Loan gần đỉnh, cổ phiếu Hồng Kông hiện ở mức thấp có nhiều giá trị đầu tư hơn. Trừ khi cực kỳ bi quan về triển vọng kinh tế Trung Quốc, còn không, với định giá hiện tại, đầu tư vào các doanh nghiệp hàng đầu này là cơ hội hiếm có. Các công ty được đề xuất trong danh mục cổ phiếu Hồng Kông có định giá thấp, nền tảng vững chắc, đáng để nhà đầu tư nghiên cứu sâu hơn.

Khi tham gia thị trường cổ phiếu Hồng Kông, cần dựa trên sở thích đầu tư và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân để chọn thời điểm phù hợp vào thị trường. Biến động giá cao mang lại rủi ro nhưng cũng tạo cơ hội, chiến lược đầu tư thận trọng và hợp lý sẽ giúp bạn thu lợi tốt hơn từ các cơ hội này.