Hợp đồng giao dịch tại sao luôn thua lỗ? Rất nhiều người gặp thất bại không phải vì nhìn sai xu hướng thị trường, mà là bị quy tắc ẩn giấu cắt đứt sinh tồn.

Ví dụ phổ biến nhất là như thế này: xác định rõ hướng đi, kết quả là chịu đựng vị thế trong bốn ngày, chỉ riêng phí tài chính đã bị trừ 1000U, cuối cùng vẫn bị cháy tài khoản. Thật trớ trêu, sau khi đóng lệnh, thị trường lại bứt phá. Đây là điển hình bị quy tắc đánh bại, chứ không phải thất bại do phân tích xu hướng.

**Phí tài chính là kẻ giết người thầm lặng**

Nhiều trader chỉ chú ý vào xu hướng nến, hoàn toàn không để ý đến phí tài chính – kẻ cướp ẩn giấu. Mỗi 8 giờ sẽ tính toán một lần, khi tỷ lệ phí dương, người mua trả cho người bán, khi tỷ lệ phí âm thì ngược lại. Tỷ lệ phí nhỏ như 0.05%, 0.1% tưởng chừng không đáng kể, nhưng khi gặp phải các giai đoạn phí cao liên tục, chỉ trong hai ba ngày đã có thể ăn mòn hàng trăm U vốn ban đầu. Mặc dù giữ vị thế mua dài hạn là đúng, nhưng vì cứng đầu chịu phí tài chính mà bị buộc thoát lệnh – cảm giác bực bội này ai cũng đã từng trải qua.

Cách phá vỡ vòng luẩn quẩn rất đơn giản: tránh môi trường phí cao liên tục vượt quá 0.1% trong hai vòng liên tiếp, hạn chế thời gian giữ vị thế trong vòng 8 giờ, khi xu hướng rõ ràng thì ưu tiên nhận các vị thế đối nghịch với phí tài chính.

**Ngưỡng thanh lý gần hơn bạn nghĩ**

Nhiều người nghĩ rằng: đòn bẩy 10 lần, chỉ cần giảm dưới 10% là không chết. Thực tế sẽ tạt cho một cú đau điếng – giảm 5%, vị thế đã bị thanh lý rồi. Tại sao? Sàn giao dịch sẽ trừ thêm phí thanh lý, điều này trực tiếp rút ngắn khoảng cách an toàn của bạn.

Phương án đối phó là từ bỏ ước mơ giữ toàn bộ vốn, chuyển sang chế độ phân tách vị thế để cách ly rủi ro, đòn bẩy giữ trong khoảng 3-5 lần, dành phần dự phòng đủ lớn cho ký quỹ.

**Đòn bẩy 100 lần là mồi nhử, không phải công cụ**

Đòn bẩy 100 lần nghe có vẻ kích thích, nhưng phía sau là các khoản phí và phí tài chính tính dựa trên số tiền vay mượn. Ngay cả khi đúng hướng, kiếm được vài trăm U, thì phí trong quá trình thanh toán có thể nuốt sạch lợi nhuận của bạn. Đòn bẩy cao phù hợp cho giao dịch nhanh trong ngày, đòn bẩy thấp mới có thể vượt qua chu kỳ thị trường, càng cực đoan thì rủi ro càng tăng theo cấp số nhân.

Nói tóm lại, thua lỗ hợp đồng thường không phải vì không hiểu thị trường, mà là chưa thấu hiểu quy tắc chơi game. Logic của sàn giao dịch là như vậy: không sợ bạn đoán sai hướng, mà sợ bạn nhìn thấu hệ thống phí. Muốn tồn tại và kiếm tiền trong trò chơi này, hãy ngừng đặt cược vào hướng đi, bắt đầu nghiên cứu quy tắc.