Xu hướng giá dài hạn của Platins năm 2025: Kim loại quý bị đánh giá thấp đang trên đà tăng trưởng

Các thị trường kim loại quý hiện đang trải qua một thời kỳ phục hưng: Vàng giao dịch trên mức 3.300 USD/oz, Bạc đã vượt qua ngưỡng 38 USD. Tuy nhiên, trong khi hai loại kim loại này thường xuyên gây chú ý, thì một đối thủ thứ ba thường bị bỏ qua – trong khi đà tăng giá của Bạch kim có thể gây bất ngờ cho nhà đầu tư.

Tại sao Bạch kim lại bị đánh giá thấp trong thời gian dài

Lịch sử của Bạch kim như một giá trị đầu tư là đáng chú ý: Năm 2014, giá Bạch kim vượt quá 1.500 USD/oz, cao hơn nhiều so với vàng. Nhưng những năm sau đó đã chứng kiến một sự đảo chiều mạnh mẽ. Trong khi vàng liên tục đạt các mức cao mới kể từ 2019 – gần đây nhất là tháng 4 năm 2025 với hơn 3.500 USD – thì Bạch kim đã duy trì quanh mức 1.000 USD trong một thời gian dài.

Một nguyên nhân là do ngành công nghiệp ô tô suy yếu: Bạch kim chủ yếu được sử dụng trong các bộ lọc khí diesel, mà nhu cầu đã giảm mạnh. Thêm vào đó: Khác với vàng, Bạch kim không chỉ được xem là một tài sản lưu trữ giá trị mà còn là nguyên liệu công nghiệp. Vai trò kép này dẫn đến biến động giá lớn hơn.

Tuy nhiên, năm 2025 có thể là một bước ngoặt. Từ tháng 1 đến tháng 7, giá Bạch kim đã tăng từ gần 900 USD lên khoảng 1.450 USD – tăng hơn 50%.

Điều gì thúc đẩy động lực hiện tại của đà tăng giá Bạch kim?

Chuyển động tăng nhanh này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố hội tụ:

Thiếu cung cấu trúc: Nam Phi, quốc gia sản xuất Bạch kim lớn nhất, đang gặp khó khăn về sản xuất. Số lượng cung chỉ tăng khoảng 1% – mức thấp lịch sử, gần như không thể mở rộng thêm công suất mới.

Xu hướng nhu cầu: Nhu cầu ổn định bất ngờ tại Trung Quốc và trong lĩnh vực trang sức. Đồng thời, phân khúc đầu tư tăng nhờ dòng vốn ETF lớn và sự khan hiếm vật lý rõ rệt, thể hiện qua tỷ lệ cho thuê (lease rate) cực cao.

Chính trị và tiền tệ: Các căng thẳng địa chính trị và đồng USD yếu khiến các loại hàng hóa trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế.

Sự phối hợp của các yếu tố này tạo ra “bão hoàn hảo” cho Bạch kim – với các đợt tăng giá rõ rệt kể từ đầu năm.

Triển vọng dài hạn của Bạch kim đến 2029

Theo Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới (World Platinum Investment Council), năm 2025 dự kiến sẽ có thâm hụt cấu trúc: Nhu cầu 7.863 koz so với cung chỉ 7.324 koz. Thâm hụt cung này 539 koz có thể kéo dài trong các năm tới – tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư dài hạn.

Nhu cầu phân bổ như sau:

Trong khi nhu cầu từ ngành ô tô, trang sức và đầu tư tăng trưởng, thì nhu cầu công nghiệp dự kiến giảm 9%. Tuy nhiên, nếu sản xuất công nghiệp của Trung Quốc và Mỹ mở rộng mạnh hơn dự kiến, có thể sẽ có các đợt tăng giá đáng kể.

Một điểm tích cực nữa: Thị trường tái chế có thể tăng tới 12% vào năm 2025, phần nào bù đắp thâm hụt cung – nhưng chưa thể hoàn toàn khắc phục.

So sánh Bạch kim và Vàng

Vàng vẫn là biểu tượng của sự giữ giá truyền thống. Bạch kim nổi bật với tính năng kép: vừa mang vẻ đẹp vượt thời gian của trang sức, vừa là chất xúc tác trong lĩnh vực ô tô điện, y học và hydro xanh.

Các cơ hội đầu tư: Công cụ nào phù hợp?

Hàng thật: Kim tiền, thỏi và trang sức mang tính xác thực cao, nhưng đòi hỏi lưu trữ an toàn và chi phí giao dịch. Không phù hợp với nhiều nhà đầu tư cá nhân.

ETFs và ETCs: Phản ánh trực tiếp biến động giá Bạch kim, dễ dàng tích hợp vào danh mục và phù hợp cho người mới bắt đầu. Không tốn chi phí lưu trữ vật lý, không gặp vấn đề về sở hữu.

Cổ phiếu khai thác: Tham gia vào lợi nhuận của các nhà khai thác Bạch kim – nhưng đi kèm rủi ro doanh nghiệp.

Hợp đồng chênh lệch (CFDs) (Chứng khoán chênh lệch): Đặc biệt hấp dẫn với nhà giao dịch tích cực. Dùng đòn bẩy để mở vị thế lớn với vốn nhỏ. Đòn bẩy 5:1 nghĩa là: mất 2% giá trị, vị thế mất 10%. Rủi ro cao, nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn: Công cụ phức tạp dành cho nhà đầu tư có kinh nghiệm. Cơ hội lợi nhuận cao, nhưng cũng rủi ro thua lỗ lớn.

Chiến lược thực tiễn cho nhà đầu tư Bạch kim

Đối với nhà giao dịch tích cực: Chiến lược theo xu hướng

Một phương pháp đã được chứng minh là dùng hai đường trung bình động (MA):

• Đường trung bình nhanh: 10 kỳ
• Đường trung bình chậm: 30 kỳ

Tín hiệu giao dịch: Khi đường 10 vượt lên trên đường 30 từ dưới lên, mở vị thế có đòn bẩy. Khi đường 10 cắt xuống dưới, bán ra.

Quản lý rủi ro: Nền tảng

Ai dùng đòn bẩy phải tuân thủ quy tắc nghiêm ngặt:

Ví dụ với 10.000 EUR vốn:

• Rủi ro tối đa mỗi lệnh: 1% = 100 EUR
• Khoảng cách dừng lỗ: 2% dưới giá vào lệnh
• Đòn bẩy: 5x
• Kết quả: Vị thế có đòn bẩy tối đa là 1.000 EUR

Quy tắc này giúp tránh thua lỗ toàn bộ và giữ vốn cho các cơ hội sau này.

Đối với nhà đầu tư bảo thủ: Phân bổ danh mục

Bạch kim, với đặc điểm cung riêng, có thể đóng vai trò phòng hộ. Sự phát triển trái chiều so với cổ phiếu làm nó trở thành công cụ đa dạng hóa hấp dẫn. ETF hoặc Bạch kim vật lý trong bối cảnh kim loại quý rộng hơn là lựa chọn phù hợp.

Tỷ lệ phân bổ tối ưu cần được xác định cá nhân, dựa trên mức độ biến động cao hơn.

Triển vọng: Nhà đầu tư nên theo dõi điều gì?

Sau đà tăng mạnh từ đầu năm, đến cuối năm 2025 có thể xuất hiện khả năng điều chỉnh. Chốt lời có thể gây áp lực giảm giá. Các yếu tố quyết định cho đà tăng giá Bạch kim tiếp theo:

1. Di chuyển của USD: USD mạnh hơn sẽ làm giảm đà tăng.
2. Tỷ lệ cho thuê (Lease rate): Thể hiện sự khan hiếm vật lý – chỉ báo sớm về động thái thị trường.
3. Căng thẳng thương mại: Quan hệ thương mại Mỹ-Trung ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu công nghiệp.
4. Xu hướng cung: Dù thâm hụt cấu trúc, nhưng tăng sản xuất có thể gây bất ngờ.

Triển vọng dài hạn của Bạch kim phụ thuộc vào tốc độ tạo ra an ninh cung mới và liệu nhu cầu có duy trì ổn định – hoặc thậm chí tăng đột biến.

Kết luận: Có nên mua Bạch kim lúc này?

Bạch kim không phải là một kênh an toàn như vàng, cũng không phải là trò chơi đầu cơ. Đây là một khoản đầu tư có tính toán dành cho nhà đầu tư:

• Chấp nhận và tận dụng biến động
• Đặt cược vào thâm hụt cung dài hạn
• Đầu tư vào kim loại công nghiệp tương lai
• Tìm kiếm đa dạng hóa danh mục

Động thái thị trường hiện tại, kết hợp các điểm nghẽn cấu trúc, khiến Bạch kim trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, như mọi nơi khác: Chỉ đầu tư số tiền bạn có thể mất, và chỉ theo các chiến lược phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bản thân.