Đầu tư token cần biết: Hiểu rõ Token và Coin khác nhau ở điểm nào?

Trong thế giới tiền điện tử, Token và Coin thường được nhắc đến nhưng nhiều người vẫn nhầm lẫn ngây thơ. Ban đầu, hai khái niệm này rõ ràng phân biệt, Bitcoin, Litecoin đều gọi là Coin, không có vấn đề nhầm lẫn. Nhưng kể từ khi Ethereum xuất hiện, toàn bộ cục diện đã thay đổi — Coin và Token bắt đầu bị lẫn lộn, trong tiếng Trung đều được dịch là 代幣, khiến nhà đầu tư hoang mang tột độ. Hôm nay chúng ta sẽ làm rõ ràng hai khái niệm này là gì, khác nhau ở đâu, và cách đầu tư ra sao.

Token究竟是什麼東西？

Token, đơn giản là tài sản số xây dựng trên blockchain hiện có, đại diện cho một quyền lợi, chứng chỉ hoặc giá trị nhất định. Chúng cần dựa vào blockchain công cộng để tồn tại, không có blockchain riêng của mình.

Việc Ethereum ra mắt tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015 đã thay đổi toàn bộ ngành công nghiệp này. Từ đó, bất kỳ ai cũng có thể phát hành Token của riêng mình trên Ethereum, dẫn đến số lượng Token tăng vọt. Hiện tại, Ethereum trở thành blockchain phát hành Token nhiều nhất, với hàng nghìn dự án Token chạy trên đó.

Nói về Token, một cách đơn giản là — token không thuộc loại blockchain riêng. Bao gồm token của các dự án DeFi, token của các giải pháp Layer-2, token liên quan đến NFT (như APE, SAND) v.v., đều thuộc phạm vi Token.

Token分三類，各有各的玩法

Theo tiêu chuẩn phân loại của Ủy ban Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA), Token có thể chia thành ba loại:

Token thanh toán (Payment Tokens): Loại này chủ yếu nhằm mục đích thực hiện chức năng thanh toán an toàn, hiệu quả, phí thấp, stablecoin là ví dụ điển hình.

Token tiện ích (Utility Tokens): Cung cấp quyền truy cập vào các ứng dụng, phần lớn các token ERC-20 trên Ethereum thuộc loại này, người dùng sở hữu để sử dụng một ứng dụng hoặc dịch vụ.

Token tài sản (Asset Tokens): Đại diện cho quyền lợi của một dự án, người sở hữu tương đương với người tham gia dự án, có thể chia sẻ giá trị tăng trưởng của dự án. Tuy nhiên, cần chú ý, việc sở hữu loại Token này trong thị trường tiền điện tử thường không đồng nghĩa với quyền sở hữu dự án hay quyền chia lợi nhuận.

Trong thực tế, một Token thường có đồng thời hai hoặc ba đặc tính, phân loại không rõ ràng như lý thuyết.

Token vs Coin：根本區別在這裡

Điểm khác biệt cốt lõi là: Coin có blockchain riêng, Token thì không.

Bitcoin hoạt động trên blockchain Bitcoin, ETH hoạt động trên Ethereum, chúng là tài sản gốc của các mạng này. Trong khi đó, Token khác, chúng dựa vào blockchain của người khác, ví dụ phần lớn Token đều chạy trên Ethereum.

Điều này dẫn đến một loạt khác biệt phát sinh:

Vì Token không có blockchain riêng, hệ sinh thái của nó thường không phong phú bằng Coin, thậm chí không thể xây dựng ứng dụng độc lập, đó là lý do tại sao một số dự án Token cuối cùng sẽ nâng cấp thành blockchain độc lập.

投Token還是投Coin，該怎麼選？

Thành thật mà nói, đây không phải là câu hỏi chọn một trong hai. Token và Coin thực ra là mối quan hệ bổ sung — Coin là hạ tầng, Token là ứng dụng.

Coin dùng để xây dựng và tối ưu hạ tầng, nếu thất bại thì thường không có cơ hội gượng dậy, ví dụ như Quantum Chain (QTUM), BTM. Trong khi đó, giá trị của Token nằm ở việc cung cấp các ứng dụng và dịch vụ, thất bại có thể điều chỉnh hướng đi hoặc ra mắt sản phẩm mới, như MakerDAO đã làm với dự án RWA.

Điểm khác biệt quan trọng nhất là độ biến động. Giá Token thường biến động lớn hơn Coin rất nhiều, đặc biệt trong thị trường tăng giá. UNI, SNX, MKR thường có biên độ tăng giảm gấp nhiều lần BTC, ETH, điều này mang lại nhiều cơ hội cho trader ngắn hạn, nhưng cũng đi kèm rủi ro cao hơn.

怎樣投資Token？兩種方法任選

Phương pháp 1：Giao dịch spot

Giao dịch spot nghĩa là mua bán Token thực sự. Ví dụ, hiện tại giá UNI là 3 USD, bạn mua 1 UNI với 3 USD, thực sự sở hữu Token này, có thể chuyển hoặc bán bất cứ lúc nào.

Nhưng có một cái bẫy cần chú ý — phòng tránh token giả mạo cùng tên. Nếu một Token tên ABC giá trị cao, có thể có người phát hành token cùng tên ABC nhưng không có giá trị, không niêm yết trên sàn, mua vào chỉ là lỗ vốn. Vì vậy, trước khi giao dịch spot, nhất định phải xác minh địa chỉ hợp đồng của token qua website chính thức hoặc explorer.

Phương pháp 2：Giao dịch ký quỹ

Ngoài ra, bạn còn có thể giao dịch ký quỹ Token. Phương pháp này thường không liên quan đến việc sở hữu Token thực sự, rủi ro hoàn toàn khác.

Giao dịch ký quỹ là giao dịch không toàn bộ, ví dụ dùng đòn bẩy 10x mua dài UNI, giá 3 USD, chỉ cần bỏ ra 0.3 USD để kiểm soát vị thế 1 UNI. Nếu là hợp đồng chênh lệch hoặc hợp đồng U, không cần sở hữu thực sự UNI.

Phương pháp này có lợi thế là hiệu quả vốn cao, nhưng nhược điểm là rủi ro tăng vọt. Do Token đã biến động lớn, cộng thêm đòn bẩy dễ dẫn đến cháy tài khoản. Khuyên không nên dùng đòn bẩy quá 10x, đặc biệt với token mới nổi, vì biên độ biến động hàng ngày của chúng còn lớn hơn BTC rất nhiều.

Token交易前必須知道的幾件事

Dù là giao dịch spot hay ký quỹ, điều đầu tiên là chọn nền tảng giao dịch an toàn, hợp pháp. Một nền tảng đáng tin cậy là bước khởi đầu cho hành trình đầu tư của bạn, đừng vì tiết kiệm mà chọn sàn không chính quy.

Tiếp theo, cần hiểu rõ về độ biến động cao của Token. So với Coin, giá Token thường biến động dữ dội hơn, điều này sẽ thúc đẩy giảm nhanh trong thị trường giảm, và hút vốn nhanh trong thị trường tăng, vì vậy quản lý vị thế và chiến lược kiểm soát rủi ro là quan trọng nhất.

Cuối cùng, hãy chuẩn bị kỹ lưỡng. Trước khi mua bất kỳ Token nào, hãy tìm hiểu về nền tảng, đội ngũ, tiến trình dự án, đừng theo đuổi theo đám đông một cách mù quáng. Thị trường không thiếu cơ hội, thiếu gì là sự đánh giá lý trí.