Liệu có thể mua được đô la Mỹ vào năm 2025 không? Phân tích đối chiếu đa tiền tệ + Tổng hợp cơ hội giao dịch

Xem lịch sử trước: USD đã đi như thế nào trong 50 năm qua

Từ năm 1971, khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ đến nay, chỉ số USD đã trải qua 8 chu kỳ hoàn chỉnh. Tóm lại đơn giản là: tăng một chút, giảm một chút, lặp đi lặp lại.

Các mốc quan trọng:

• Thập niên 1980, thời kỳ lãi suất cao của Volcker, USD được đẩy lên đỉnh (đôi khi vượt 120 điểm)
• Sau bong bóng internet, khủng hoảng tài chính 2008, USD giảm xuống đáy lịch sử (hơn 60 điểm)
• Năm 2022, Fed tăng lãi suất mạnh, USD tạm thời bật tăng
• Hiện tại (cuối 2024), chỉ số USD dao động quanh 103.45, đã giảm 5 ngày liên tiếp

** Quy luật cốt lõi:** Mỹ tăng lãi suất → USD tăng; hạ lãi suất hoặc nới lỏng thanh khoản → USD yếu. Năm nay đặc biệt vì toàn cầu đều đang nghiên cứu hạ lãi suất, USD bị ép chịu áp lực.

Hiện tại USD đang ở vị trí nào?

Dự đoán xu hướng tỷ giá USD hiện tại chủ yếu dựa vào các tín hiệu sau:

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số USD đã phá xuống dưới đường trung bình 200 ngày (tín hiệu giảm), đồng thời tạo đáy mới kể từ tháng 11. Nói cách khác, phe bán tạm thời chiếm ưu thế.

Phân tích cơ bản: Dữ liệu việc làm tháng 3 của Mỹ không đạt kỳ vọng (dữ liệu này luôn được xem là “sống còn” của USD), thị trường bắt đầu đặt cược Fed sẽ cắt giảm lãi suất thường xuyên hơn. Cắt giảm lãi suất = giảm sức hút của USD.

Phân tích chính sách: Mọi hành động của Fed quyết định sinh tử của USD. Nếu thực sự bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất, USD có thể tiếp tục yếu trong năm 2025, mục tiêu có thể xuống dưới 102.0. Nhưng nếu dữ liệu kinh tế Mỹ đột nhiên cải thiện, USD cũng có thể bật lại.

Kết luận: Trong ngắn hạn có thể có cơ hội bật tăng, về dài hạn khả năng duy trì yếu là nhỏ.

USD đi với các đồng tiền chính như thế nào? Phân tích từng cặp

EUR/USD

EUR/USD và chỉ số USD thường đi ngược chiều nhau. Hiện đã tăng lên 1.0835, có xu hướng tiếp tục tăng.

Logic: USD yếu → Euro mạnh hơn → EUR/USD đi lên. Nếu kinh tế châu Âu thực sự bắt đầu cải thiện, trong khi kinh tế Mỹ chậm lại, xu hướng này sẽ càng rõ nét hơn.

Điểm kỹ thuật: Mốc 1.0900 là kháng cự quan trọng. Nếu vượt qua, có thể tiếp tục tăng. Hỗ trợ phía dưới là các mức cao trước đó.

GBP/USD

Bảng Anh cũng tương tự, đi ngược lại USD. Nhưng dự kiến Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất chậm hơn Fed (tương đối hawkish hơn), điều này giúp đồng Bảng tăng giá.

Dự đoán năm 2025: khả năng cao là đi sideway tăng, vùng dao động chính là 1.25-1.35. Trong trường hợp cực đoan, nếu chính sách của Anh và Mỹ hoàn toàn phân hóa, GBP/USD có thể vượt trên 1.40. Nhưng cần cảnh giác rủi ro: rủi ro chính trị ở Anh và các cú sốc thanh khoản có thể gây điều chỉnh.

USD/CNH

Cặp USD/CNH chủ yếu phụ thuộc vào sự khác biệt chính sách và sức mạnh kinh tế của hai nước.

Hiện trạng: USD dao động trong vùng 7.23-7.26, thiếu động lực phá vỡ rõ ràng trong ngắn hạn.

Thay đổi khả thi: Nếu Fed thực sự bắt đầu cắt giảm lãi suất, trong khi kinh tế Trung Quốc ổn định hoặc phục hồi, Nhân dân tệ sẽ mạnh hơn, USD/CNH sẽ giảm. Ngược lại cũng vậy.

Cơ hội giao dịch: Nếu USD phá dưới 7.2260, kỹ thuật cho thấy quá bán, có thể là cơ hội bật tăng.

USD/JPY

Cặp này đặc biệt. Gần đây Nhật Bản dữ liệu khá tốt (lương tăng 3.1% so cùng kỳ, cao nhất 32 năm), điều này hiếm thấy ở Nhật. Một khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cảm nhận áp lực lạm phát, có thể sẽ xem xét tăng lãi suất.

Dự đoán 2025: khả năng cao USD/JPY sẽ giảm. Yên tăng giá, USD giảm giá. Kỹ thuật nếu phá dưới 146.90 có thể tiếp tục giảm; muốn đảo chiều cần vượt qua 150.0.

AUD/USD

Dữ liệu kinh tế mới nhất của Úc rất khả quan (GDP quý 4 tăng 0.6% so quý trước, cao hơn dự kiến; thặng dư thương mại 562 tỷ), Ngân hàng Trung ương Úc cũng duy trì thái độ thận trọng (gợi ý chưa vội cắt lãi suất). Những yếu tố này hỗ trợ đồng AUD.

Giả định chính: Miễn là Fed chưa bắt đầu cắt lãi suất lớn, AUD vẫn duy trì sức mạnh tương đối. AUD/USD có động lực tăng.

Hiện tại có nên mua USD không? Nên chơi thế nào?

Chiến lược ngắn hạn (Q1-Q2): theo sóng

Lý do mua USD (khi nào):

• Xung đột địa chính trị đột ngột leo thang (ví dụ căng thẳng ở đâu đó), thị trường trú ẩn mua USD, chỉ số USD có thể nhanh chóng tăng lên 100-103
• Dữ liệu việc làm Mỹ bất ngờ vượt kỳ vọng, thị trường đánh giá lại tiến trình cắt lãi của Fed, USD bật tăng

Lý do bán USD (khi nào):

• Fed xác nhận chu kỳ cắt lãi liên tục, trong khi ECB còn đang chờ đợi, chỉ số USD giảm xuống dưới 95
• Vấn đề nợ Mỹ phát sinh, đấu thầu trái phiếu gặp khó, uy tín USD bị nghi ngờ

Cách chơi tích cực: Trong vùng 95-100 của USD, dùng các chỉ báo kỹ thuật như MACD, Fibonacci để tìm điểm đảo chiều, mua bán lướt sóng chênh lệch.

Cách chơi thận trọng: Trước hết không nên làm gì, chờ chính sách của Fed rõ ràng rồi tính tiếp.

Chiến lược trung dài hạn (sau Q3): dần giảm vị thế USD

Nếu Fed thực sự bước vào chu kỳ cắt lãi, lợi thế lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ dần mất đi. Vốn sẽ chảy sang các thị trường mới nổi tăng trưởng cao hoặc châu Âu.

Gợi ý cụ thể:

• Từ từ giảm các vị thế mua USD
• Phân bổ hợp lý các đồng tiền ngoài Mỹ (Yên, AUD vẫn mạnh)
• Cân nhắc đầu tư vào các tài sản hàng hóa như vàng, đồng, thường thể hiện tốt khi USD yếu.

Lời nhắc cuối cùng

Dự đoán tỷ giá USD năm 2025 mang theo từ khóa “linh hoạt”. Dựa trên dữ liệu, nhạy cảm với sự kiện, không có hướng đi tuyệt đối. Các cuộc họp của Fed, các sự kiện địa chính trị đột xuất đều có thể thay đổi cục diện. Để kiếm lời trong biến động tỷ giá, điều cốt yếu là giữ kỷ luật, đặt stop-loss rõ ràng, không nên quá thiên về mua hoặc bán tuyệt đối. Khi dữ liệu ra, điều chỉnh kịp thời, đó mới là cách giao dịch đúng đắn.