Làm chủ Thị trường: Những kiến thức cần thiết về Giao dịch & Đầu tư mà mọi Nhà giao dịch đều phải biết

Giao dịch và đầu tư có thể cảm thấy như hai mặt của cùng một đồng xu—hào hứng trong những chu kỳ sinh lợi, mệt mỏi khi các vị thế chống lại bạn. Sự khác biệt giữa những người thành công và những người gặp khó khăn thường nằm ở một điều: góc nhìn. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch thành công dành nhiều năm để tiếp thu bài học từ các veteran thị trường. Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch, bắt đầu buổi sáng của mình như một nhà giao dịch bằng cách xem các câu trích dẫn chào buổi sáng và trí tuệ vượt thời gian có thể thay đổi căn bản cách tiếp cận của bạn. Chúng tôi đã tổng hợp những câu trích dẫn về giao dịch và đầu tư có tác động lớn nhất, tiết lộ cơ chế ẩn đằng sau thành công trên thị trường.

Nền tảng: Nguyên tắc đầu tư vượt thời gian của Warren Buffett

Warren Buffett, nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới với giá trị ròng vượt quá (165.9 tỷ đô la, đã xây dựng đế chế của mình dựa trên sự rõ ràng và kiên nhẫn. Những hiểu biết của ông vượt qua tiếng ồn của thị trường tốt hơn hầu hết các chỉ số kỹ thuật từng có thể. Dưới đây là hình ảnh của sự thành thạo thị trường qua nhiều thập kỷ:

“Đầu tư thành công cần thời gian, kỷ luật và kiên nhẫn.” Thế giới tài chính thưởng cho những người kiên trì, không phải những người thiếu kiên nhẫn. Những khoản giàu có qua đêm chỉ là huyền thoại; của cải thực sự tích tụ một cách lặng lẽ.

“Hãy đầu tư vào chính mình nhiều nhất có thể; bạn là tài sản lớn nhất của chính bạn.” Khác với bất động sản hoặc chứng khoán, kỹ năng của bạn tăng giá mà không chịu thuế và không thể bị tịch thu. Kiến thức của bạn là lợi thế cạnh tranh.

“Tôi sẽ chỉ cho bạn cách trở nên giàu có: đóng tất cả các cửa, cẩn thận khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.” Nguyên tắc phản biện này phân biệt người chiến thắng và kẻ thua cuộc. Khi bán hoảng loạn tràn ngập thị trường, đó là cơ hội đang gõ cửa. Khi sự hưng phấn bao trùm các nhà giao dịch, đó là tín hiệu thoát của bạn.

“Khi vàng rơi xuống, hãy lấy một cái xô, không phải một chiếc thìa.” Kích thước quan trọng. Người chiến thắng tối đa hóa cược của họ khi xác suất có lợi, không phải khi sợ hãi làm tê liệt họ.

“Thà mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý còn hơn mua một công ty phù hợp với giá tuyệt vời.” Chất lượng tích tụ theo thời gian. Trả quá nhiều cho sự trung bình sẽ phá hủy lợi nhuận nhanh hơn bạn nghĩ.

“Đa dạng hóa rộng chỉ cần thiết khi nhà đầu tư không hiểu rõ mình đang làm gì.” Tập trung xuất phát từ niềm tin được hỗ trợ bởi nghiên cứu. Đa dạng hóa thường là cái cớ cho sự lười biếng.

Yếu tố tâm lý: Tại sao kỷ luật vượt trội hơn trí tuệ

Tài khoản giao dịch của bạn phản ánh trạng thái cảm xúc nhiều hơn trí tuệ của bạn. Thị trường sẽ thử thách tâm lý của bạn không ngừng nghỉ. Đây là những gì các chuyên gia biết:

“Hy vọng là một cảm xúc giả tạo chỉ khiến bạn mất tiền.” – Jim Cramer Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ giữ các vị thế thua lỗ hy vọng sẽ phục hồi. Hy vọng đắt đỏ. Cắt lỗ một cách tàn nhẫn.

“Bạn cần biết rõ khi nào nên rút lui hoặc từ bỏ khoản lỗ, và không để sự lo lắng lừa dối bạn cố gắng thử lại.” – Warren Buffett Thua lỗ làm tổn thương cái tôi. Phản ứng chuyên nghiệp là rõ ràng, không phải trả thù trong giao dịch.

“Thị trường là một thiết bị chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn.” – Warren Buffett Tốc độ giết chết tài khoản. Kiên nhẫn xây dựng chúng. Thị trường thưởng cho những ai chờ đợi các thiết lập có xác suất thuận lợi.

“Giao dịch theo những gì đang xảy ra… chứ không phải những gì bạn nghĩ sẽ xảy ra.” – Doug Gregory Đầu cơ vào các sự kiện tương lai làm rỗng túi. Giao dịch dựa trên thực tế, không dựa trên ảo tưởng.

“Trò chơi đầu cơ là trò chơi hấp dẫn nhất thế giới. Nhưng nó không dành cho kẻ ngu dốt, người lười biếng về tinh thần, người có cân bằng cảm xúc kém hoặc kẻ mạo hiểm kiếm tiền nhanh. Họ sẽ chết nghèo.” – Jesse Livermore Giao dịch đòi hỏi sự tham gia tích cực về tinh thần và ổn định cảm xúc. Nhà giao dịch thụ động không tồn tại lâu dài.

“Khi tôi bị tổn thương trong thị trường, tôi rút lui ngay. Không quan trọng thị trường đang giao dịch ở mức nào… Nếu bạn ở lại khi thị trường chống lại bạn nghiêm trọng, sớm hay muộn họ sẽ đưa bạn ra khỏi đó.” – Randy McKay Ở lại trong một giao dịch thua hy vọng phục hồi là cách các nhà giao dịch làm bể tài khoản.

“Khi bạn chấp nhận rủi ro một cách chân thành, bạn sẽ yên bình với bất kỳ kết quả nào.” – Mark Douglas Sợ hãi xuất phát từ sự phản kháng với thực tế. Chấp nhận hồ sơ rủi ro, và bạn sẽ giao dịch một cách máy móc thay vì cảm xúc.

“Tôi nghĩ tâm lý đầu tư là yếu tố quan trọng nhất, theo sau là kiểm soát rủi ro, còn ít quan trọng nhất là câu hỏi về việc mua và bán ở đâu.” – Tom Basso Nơi bạn vào lệnh quan trọng ít hơn nhiều so với cách bạn quản lý những gì xảy ra sau khi vào.

Xây dựng hệ thống hiệu quả: Cơ chế của những chiến thắng nhất quán

Giao dịch có lợi không phải là có các chỉ số tốt nhất. Nó là có một hệ thống tồn tại được trong điều kiện thị trường thực:

“Tất cả toán học bạn cần trong thị trường chứng khoán bạn học ở lớp 4.” – Peter Lynch Phức tạp là kẻ thù của thực thi. Hệ thống đơn giản tồn tại; phức tạp thất bại trong căng thẳng.

“Chìa khóa thành công trong giao dịch là kỷ luật cảm xúc. Nếu trí tuệ là chìa khóa, sẽ có nhiều người kiếm tiền từ giao dịch… Tôi biết điều này nghe có vẻ sáo rỗng, nhưng lý do quan trọng nhất khiến mọi người mất tiền trong thị trường tài chính là họ không cắt lỗ đúng mức.” – Victor Sperandeo Nhà giao dịch thiên tài không kỷ luật sẽ phá sản. Nhà giao dịch trung bình có kỷ luật tích tụ của cải.

“Các yếu tố của giao dịch tốt là )1( cắt lỗ, )2( cắt lỗ, và )3 cắt lỗ. Nếu bạn có thể theo ba quy tắc này, bạn có thể có cơ hội.” Nhấn mạnh ba lần: dừng lỗ là không thương lượng. Mọi chuyên gia đều biết điều này. Tất cả những người gặp sự cố đều không.

“Tôi đã giao dịch hàng thập kỷ và vẫn còn đứng vững. Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch đến rồi đi. Họ có một hệ thống hoặc chương trình hoạt động trong một số môi trường nhất định và thất bại trong những môi trường khác. Ngược lại, chiến lược của tôi là linh hoạt và luôn phát triển. Tôi liên tục học hỏi và thay đổi.” – Thomas Busby Thị trường tiến hóa. Chiến lược của bạn cũng vậy. Giáo điều giết chết nhà giao dịch.

“Bạn không bao giờ biết thị trường sẽ đưa ra thiết lập nào, mục tiêu của bạn là tìm cơ hội có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt nhất.” – Jaymin Shah Không phải mọi cơ hội đều đáng để tham gia. Chờ đợi các xác suất bất đối xứng trước khi rủi ro vốn.

“Nhiều nhà đầu tư mắc sai lầm mua cao bán thấp trong khi chiến lược đúng để vượt trội dài hạn là làm ngược lại.” – John Paulson Ngược lý, nhưng đúng. Hầu hết các nhà giao dịch làm ngược lại những gì hiệu quả.

Hành vi thị trường: Đọc giữa các dòng

Hiểu cách thị trường thực sự hoạt động vượt qua việc nghiên cứu biểu đồ giá:

“Chúng ta đơn giản cố gắng trở nên sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam chỉ khi người khác sợ hãi.” Nguyên tắc cốt lõi của Buffett. Mua trong tuyệt vọng, bán trong phấn khích.

“Đừng bao giờ nhầm lẫn vị thế của bạn với lợi ích tốt nhất của bạn. Nhiều nhà giao dịch giữ vị thế trong cổ phiếu và hình thành sự gắn bó cảm xúc với nó. Họ bắt đầu mất tiền, và thay vì thoát ra, họ tìm lý do mới để giữ lại. Khi nghi ngờ, hãy thoát ra!” – Jeff Cooper, Tác giả Cái tôi phá hủy tài khoản. Vị thế không quan tâm đến cái tôi của bạn. Rút lui đi.

“Vấn đề cốt lõi là cần phải phù hợp thị trường vào một phong cách giao dịch thay vì tìm cách giao dịch phù hợp với hành vi thị trường.” – Brett Steenbarger Thích nghi với thị trường, chứ không phải ngược lại.

“Chuyển động giá cổ phiếu thực sự bắt đầu phản ánh các phát triển mới trước khi người ta nhận thức rõ ràng rằng chúng đã xảy ra.” Arthur Zeikel_ Khi tin tức xuất hiện, giá đã di chuyển rồi. Phản ứng nhanh hơn đám đông.

“Chỉ có một cách kiểm tra thực sự xem cổ phiếu ‘rẻ’ hay ‘đắt’ là so sánh các yếu tố cơ bản của công ty với định giá của cộng đồng tài chính hiện tại, chứ không phải giá hiện tại so với giá cũ, dù chúng ta đã quen với giá cũ đó.” – Philip Fisher Gắn giá vào quá khứ phá hủy phân tích. Đánh giá giá trị dựa trên các yếu tố cơ bản, không dựa trên giá lịch sử.

“Trong giao dịch, mọi thứ đều có lúc thành công và lúc thất bại.” Biến động là có thật. Không chiến lược nào thắng mọi giao dịch. Sự nhất quán đến từ quá trình, chứ không phải sự hoàn hảo.

Quản lý rủi ro: Nền tảng của sự trường tồn

Những người nghiệp dư tập trung vào lợi nhuận. Các chuyên gia ám ảnh về thua lỗ. Đây là lý do:

“Người nghiệp dư nghĩ về số tiền họ có thể kiếm được. Các chuyên gia nghĩ về số tiền họ có thể mất.” – Jack Schwager Đảo ngược tư duy này thay đổi mọi thứ. Bảo vệ trước lợi nhuận.

“Đầu tư vào chính mình là điều tốt nhất bạn có thể làm, và như một phần của việc đầu tư vào chính mình; bạn nên học thêm về quản lý tiền bạc.” – Warren Buffett Siêu năng lực thực sự của Buffett không phải chọn cổ phiếu—mà là không làm mất vốn. Bảo toàn vốn giúp tích lũy theo cấp số nhân.

“Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 5/1 cho phép bạn có tỷ lệ thắng 20%. Tôi thậm chí có thể là một kẻ ngốc hoàn toàn. Tôi sai 80% thời gian và vẫn không thua.” – Paul Tudor Jones Xác suất bất đối xứng làm việc. Ngay cả nhà giao dịch trung bình cũng thắng nhờ quản lý vị thế đúng đắn.

“Đừng thử độ sâu của con sông bằng cả hai chân trong khi đang mạo hiểm.” – Warren Buffett Đừng bao giờ mạo hiểm tài khoản của bạn trong một giao dịch duy nhất. Phá sản chỉ cách một sai lầm.

“Thị trường có thể duy trì trạng thái phi lý lâu hơn bạn có thể duy trì khả năng thanh toán.” – John Maynard Keynes Đúng là đúng, nhưng nếu bạn hết vốn trước thì sao. Đòn bẩy giết chết những người có tầm nhìn xa.

“Để mất lệnh là sai lầm nghiêm trọng nhất mà hầu hết các nhà đầu tư mắc phải.” Wisdom của Benjamin Graham: mất nhỏ hôm nay ngăn chặn mất lớn ngày mai.

Kỷ luật và kiên nhẫn: Con đường không hào nhoáng dẫn đến giàu có

Đây là nơi các huyền thoại phân biệt với những người thất bại:

“Khao khát hành động liên tục bất chấp điều kiện nền tảng là nguyên nhân gây ra nhiều tổn thất trên Phố Wall.” – Jesse Livermore Giao dịch quá nhiều phá hủy tài khoản. Hầu hết các giao dịch không nên thực hiện.

“Nếu hầu hết các nhà giao dịch biết ngồi yên 50 phần trăm thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn.” – Bill Lipschutz Không hành động là một kỹ năng giao dịch ít được biết đến. Đôi khi, giao dịch tốt nhất là không làm gì cả.

“Nếu bạn không thể chịu đựng một khoản lỗ nhỏ, sớm hay muộn bạn sẽ phải chịu khoản lỗ lớn nhất.” – Ed Seykota Chấp nhận đau nhỏ ngay bây giờ hoặc đảm bảo đau lớn sau này.

“Nếu bạn muốn có những hiểu biết thực sự giúp bạn kiếm nhiều tiền hơn, hãy nhìn vào các vết sẹo chạy dọc theo bảng sao kê tài khoản của bạn. Ngừng làm những điều gây hại cho bạn, kết quả của bạn sẽ tốt hơn. Đó là điều chắc chắn về mặt toán học!” – Kurt Capra Các giao dịch thua của bạn dạy bạn nhiều hơn các chiến thắng. Nghiên cứu chúng không ngừng.

“Câu hỏi không phải là tôi sẽ kiếm được bao nhiêu trên giao dịch này! Câu hỏi thực sự là; tôi có ổn nếu không kiếm được gì từ giao dịch này không.” – Yvan Byeajee Cách nhìn này loại bỏ tuyệt vọng. Giao dịch từ thế mạnh, không phải đói khát.

“Nhà giao dịch thành công thường dựa vào bản năng hơn là quá phân tích.” – Joe Ritchie Sự tê liệt phân tích là có thật. Một khi có kinh nghiệm, nó trở thành trực giác, và trực giác thực thi.

“Tôi chỉ chờ đến khi có tiền nằm trong góc, và tất cả những gì tôi cần làm là đi qua đó và nhặt nó lên. Trong khi đó, tôi không làm gì cả.” – Jim Rogers Kiên nhẫn tạo ra cơ hội. Các giao dịch tốt nhất cảm thấy dễ dàng vì chúng rõ ràng.

Phần nhẹ nhàng hơn: Khi thị trường biến mọi người thành kẻ ngốc

Đôi khi hài hước tiết lộ những sự thật khó chối bỏ:

“Chỉ khi thủy triều rút, bạn mới biết ai đã bơi khỏa thân.” Warren Buffett_ Thị trường bò che giấu sự bất tài. Thị trường gấu phơi bày nó.

“Xu hướng là người bạn của bạn – cho đến khi nó đâm bạn sau lưng bằng một chiếc đũa.” – @StockCats Theo đuổi xu hướng hiệu quả cho đến khi có sự đảo chiều mà bạn không thấy trước.

“Thị trường bò sinh ra trong bi quan, phát triển trên hoài nghi, trưởng thành trong lạc quan và chết vì phấn khích.” John Templeton_ Theo dõi tâm trạng. Đó là chỉ số dẫn đầu của bạn.

“Thủy triều dâng cao nâng tất cả các tàu qua bức tường lo lắng và phơi bày những con gấu bơi khỏa thân.” @StockCats_ Khi mọi thứ đều đi lên, không ai trông có vẻ thông minh.

“Một trong những điều buồn cười về thị trường chứng khoán là mỗi lần một người mua, người khác bán, và cả hai đều nghĩ mình sáng suốt.” William Feather_ Thiên vị nhận thức là phổ biến. Cả hai bên đều nghĩ mình đúng.

“Có những nhà giao dịch già và những nhà giao dịch dũng cảm, nhưng rất ít người già dũng cảm.” Ed Seykota_ Sống lâu đòi hỏi sự cẩn trọng.

“Mục đích chính của thị trường chứng khoán là làm cho nhiều người trở thành kẻ ngốc nhất có thể.” Bernard Baruch_ Thị trường không quan tâm đến cái tôi hay sự tự tin của bạn.

“Đầu tư giống như chơi poker. Bạn chỉ nên chơi những tay tốt, bỏ những tay xấu, bỏ tiền cược.” – Gary Biefeldt Lựa chọn cẩn thận chiến thắng. Chơi chặt thắng chơi lỏng.

“Đôi khi những khoản đầu tư tốt nhất là những khoản bạn không thực hiện.” – Donald Trump Giao dịch không thực hiện không thể làm tổn thương bạn.

“Có thời điểm để mua vào, thời điểm để bán ra và thời điểm để đi câu cá.” – Jesse Lauriston Livermore Cân bằng là có thật. Biết khi nào nên rút lui.

Suy nghĩ cuối cùng: Từ trí tuệ đến hành động

Những câu trích dẫn về giao dịch và đầu tư này không chứa công thức bí mật để đảm bảo lợi nhuận. Những gì chúng chứa đựng là trí tuệ khó khăn tích lũy từ các chuyên gia đã sống sót qua các chu kỳ thị trường đã phá hủy đồng nghiệp của họ. Mô hình rõ ràng: những nhà giao dịch thành công nghĩ khác biệt so với những người thất bại. Họ quản lý tâm lý tốt hơn, họ tôn trọng rủi ro hơn, họ thực thi kỷ luật, và họ học hỏi từ thua lỗ thay vì lặp lại chúng.

Thói quen sáng của bạn, cách tiếp cận mỗi ngày giao dịch, phản ứng của bạn với chuỗi thắng và thua—những lựa chọn hàng ngày này tích tụ thành kết quả. Bắt đầu chú ý đến những gì các bậc thầy thị trường đã biết rồi. Các câu trích dẫn chào buổi sáng và nguyên tắc đầu tư vượt thời gian không phải là poster truyền cảm hứng; chúng là bản thiết kế để tồn tại và thành công trong một trò chơi phạt yếu đuối và thưởng cho sự rõ ràng.

Thị trường sẽ thử thách bạn. Những bài học này sẽ giúp bạn tồn tại.