Tại sao hầu hết các câu trích dẫn về giao dịch trong ngày lại tập trung vào tâm lý? Sự khôn ngoan thực sự đằng sau những câu nói của 50 huyền thoại giao dịch

Bạn có lẽ đã nhận thấy điều gì đó: các câu nói về giao dịch hiếm khi đề cập đến các chỉ số kỹ thuật hoặc mô hình biểu đồ. Thay vào đó, họ tập trung vào cảm xúc, kỷ luật và thất bại. Có lý do cho điều đó. Các câu nói về giao dịch trong ngày từ những nhà đầu tư thành công nhất thế giới tiết lộ một sự thật khắc nghiệt—kẻ thù lớn nhất của bạn không phải là thị trường; chính là chính bạn.

Vấn đề tâm lý: Tại sao 80% Nhà giao dịch thất bại

Dưới đây là điều phân biệt 20% hàng đầu với phần còn lại. Khi Warren Buffett nói “Đầu tư thành công đòi hỏi thời gian, kỷ luật và kiên nhẫn,” ông không hư cấu. Ông mô tả chính xác điều trái ngược với những gì hầu hết nhà giao dịch thực sự làm.

Jim Cramer nổi tiếng với câu nói, “Hy vọng là một cảm xúc giả tạo chỉ khiến bạn mất tiền.” Nghĩ về lần giao dịch tồi tệ gần nhất của bạn. Phải chăng hy vọng đã giữ bạn ở lại? Phải chăng hy vọng đã thuyết phục bạn rằng giá sẽ bật trở lại?

Thị trường hoạt động dựa trên nỗi sợ hãi và lòng tham. Buffett đã nắm bắt điều này một cách hoàn hảo: “Chúng ta đơn giản cố gắng trở nên sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam chỉ khi người khác sợ hãi.” Nhưng hiểu điều này về mặt trí tuệ và thực thi nó về mặt cảm xúc là hai chuyện khác nhau. Đó là lý do tại sao cảnh báo của Randy McKay lại quan trọng: “Khi tôi bị tổn thương trong thị trường, tôi lập tức rút lui. Không quan trọng thị trường đang giao dịch ở mức nào. Tôi chỉ rút lui, vì tôi tin rằng một khi bạn bị tổn thương trong thị trường, quyết định của bạn sẽ ít khách quan hơn nhiều.”

Cái bẫy kỷ luật: Hiểu biết vs. Thực hành

Nhiều nhà giao dịch thừa nhận họ hiểu lý thuyết nhưng không thể thực hiện. Bill Lipschutz nói thẳng thừng: “Nếu hầu hết nhà giao dịch biết ngồi yên trong 50% thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn.”

Mong muốn liên tục hành động chính là thứ giết chết phần lớn những người theo các câu nói về giao dịch trong ngày. Jesse Livermore từng nhận xét, “Mong muốn hành động liên tục bất chấp điều kiện nền tảng là nguyên nhân gây ra nhiều thất bại trên Phố Wall.” Một thế kỷ sau, điều này vẫn đúng. Tài khoản giao dịch của bạn không thưởng cho hoạt động—nó thưởng cho hành động có chọn lọc.

Đây là lý do tại sao Mark Douglas nhấn mạnh: “Khi bạn thực sự chấp nhận rủi ro, bạn sẽ yên bình với bất kỳ kết quả nào.” Chấp nhận không phải là đầu hàng; đó là rõ ràng. Một khi bạn chấp nhận rằng một số giao dịch sẽ thua, bạn sẽ ngừng thực hiện các động thái tuyệt vọng.

Xây dựng sự giàu có thực sự: Những gì Buffett thực sự tin tưởng

Giá trị ròng khoảng 165,9 tỷ đô la của Warren Buffett không đến từ giao dịch trong ngày. Nó đến từ việc hiểu sâu một vài nguyên tắc đến mức ông có thể thực thi chúng một cách chính xác cơ học.

“Đầu tư vào chính bạn nhiều nhất có thể; bạn là tài sản lớn nhất của chính mình,” Buffett nói. Kỹ năng của bạn không thể bị đánh thuế hoặc bị đánh cắp. Đó là lý do tại sao học hỏi—và liên tục học lại—quan trọng hơn bất kỳ giao dịch đơn lẻ nào.

Lời khuyên phản trực giác nhất của ông: “Tôi sẽ nói cho bạn cách trở nên giàu có: đóng tất cả các cửa, cẩn thận khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.” Cụm từ then chốt là “đóng tất cả các cửa”—đóng tiếng ồn, FOMO, chu kỳ tin tức liên tục. Khi giá giảm và mọi người hoảng loạn, chính là lúc cơ hội xuất hiện.

Peter Lynch đơn giản hóa rào cản vào: “Tất cả toán học bạn cần trong thị trường chứng khoán bạn học lớp 4.” Bạn không cần tính tích phân. Bạn cần kỷ luật.

Quản lý rủi ro: Phần không thể thương lượng

Triết lý của mọi nhà giao dịch thành công đều quy về một điều duy nhất: bạn có thể mất bao nhiêu, chứ không phải bạn có thể kiếm được bao nhiêu.

Jack Schwager phân biệt người nghiệp dư và chuyên nghiệp bằng một câu: “Người nghiệp dư nghĩ về số tiền họ có thể kiếm được. Người chuyên nghiệp nghĩ về số tiền họ có thể mất.”

Paul Tudor Jones tiết lộ tỷ lệ cá nhân của ông: “Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 5/1 cho phép bạn có tỷ lệ thắng 20%. Tôi thậm chí có thể hoàn toàn ngu ngốc. Tôi có thể sai 80% thời gian mà vẫn không thua.” Bạn không cần phải đúng nhiều lần. Bạn cần quản lý khi bạn sai.

Ed Seykota cảnh báo về việc bỏ qua điều này: “Nếu bạn không thể chịu mất mát nhỏ, sớm hay muộn bạn sẽ phải chịu mất mát lớn nhất.” Benjamin Graham bổ sung, “Để mất tiền chạy theo là sai lầm nghiêm trọng nhất của hầu hết các nhà đầu tư.”

Victor Sperandeo tổng kết: “Chìa khóa thành công trong giao dịch là kỷ luật cảm xúc. Nếu trí tuệ là chìa khóa, sẽ có nhiều người kiếm tiền từ giao dịch hơn. Lý do duy nhất khiến mọi người thua lỗ trong thị trường tài chính là họ không cắt lỗ đúng mức.”

Vấn đề hệ thống: Tại sao hầu hết các hệ thống giao dịch thất bại

Thomas Busby tiết lộ điều phân biệt những người sống sót lâu dài: “Tôi đã giao dịch hàng thập kỷ và vẫn còn đứng vững. Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch đến rồi đi. Họ có một hệ thống hoặc chương trình hoạt động trong một số môi trường nhất định và thất bại trong những môi trường khác. Ngược lại, chiến lược của tôi là linh hoạt và luôn phát triển. Tôi liên tục học hỏi và thay đổi.”

Hệ thống tĩnh chết. Thị trường tiến hóa. Phương pháp của bạn cũng phải vậy.

Jaymin Shah xác định mục tiêu thực sự: “Bạn không bao giờ biết thị trường sẽ đưa ra loại thiết lập nào, mục tiêu của bạn là tìm cơ hội có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt nhất.” Đừng ép buộc các giao dịch vào hệ thống của bạn. Tìm các hệ thống phù hợp với hành vi thị trường hiện tại.

Khi điều kiện thị trường vượt trên mọi thứ

Arthur Zeikel nhận xét, “Chuyển động giá cổ phiếu thực sự bắt đầu phản ánh các diễn biến mới trước khi người ta nhận ra chúng đã xảy ra.” Đến khi tin tức rõ ràng, giá đã di chuyển rồi.

Brett Steenbarger xác định sai lầm chết người: “Vấn đề cốt lõi, tuy nhiên, là cần phải phù hợp thị trường vào một phong cách giao dịch thay vì tìm cách giao dịch phù hợp với hành vi thị trường.” Thị trường không thích nghi với bạn. Bạn thích nghi với thị trường.

Philip Fisher bổ sung tinh tế: “Chỉ có một cách kiểm tra thực sự xem cổ phiếu ‘rẻ’ hay ‘đắt’ là giá hiện tại so với một mức giá trước đó, bất kể chúng ta đã quen với mức giá đó như thế nào, mà là liệu các yếu tố cơ bản của công ty có còn tích cực hơn hoặc kém hơn đáng kể so với đánh giá của cộng đồng tài chính hiện tại về cổ phiếu đó hay không.”

Hiện tượng kiên nhẫn nghịch lý

Jim Rogers mô tả cuộc sống của nhà giao dịch bậc thầy: “Tôi chỉ chờ đến khi có tiền nằm trong góc, và tất cả những gì tôi cần làm là đi qua đó và nhặt nó lên. Trong thời gian đó, tôi không làm gì cả.”

Hầu hết nhà giao dịch ghét mô tả này. Không làm gì cảm giác như thua cuộc. Nhưng không hành động giữ vốn cho đến khi cơ hội thực sự xuất hiện.

“Theo Buffett, thị trường là một thiết bị chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn.” Mỗi lần bạn vội vàng, bạn đang quyên góp cho ai đó kiên nhẫn.

Joe Ritchie kết luận, “Những nhà giao dịch thành công thường theo bản năng hơn là quá phân tích.” Điều này không có nghĩa là trực giác thay thế phân tích. Nó có nghĩa là sau khi phân tích sâu, bạn tin vào phán đoán của mình thay vì suy nghĩ quá nhiều.

Sự thật khó chịu về đa dạng hóa

Buffett nói thẳng thừng: “Đa dạng hóa rộng chỉ cần thiết khi nhà đầu tư không hiểu rõ mình đang làm gì.” Điều này có hai chiều: nếu bạn phải đa dạng hóa, bạn thừa nhận thiếu niềm tin hoặc chuyên môn. Nếu bạn hiểu rõ những gì mình đang mua, việc tập trung trở nên khả thi.

Donald Trump tóm tắt đơn giản: “Đôi khi những khoản đầu tư tốt nhất của bạn là những khoản bạn không thực hiện.”

Điều thực sự phân biệt người chiến thắng và người thua cuộc

Gary Biefeldt đưa ra ví dụ poker: “Đầu tư giống như chơi poker. Bạn chỉ nên chơi những tay tốt, và bỏ cuộc với những tay kém, bỏ tiền cược ban đầu.” Bạn không chơi tất cả các tay. Bạn chơi khi tỷ lệ có lợi cho bạn.

Nhận xét hài hước của William Feather: “Một trong những điều buồn cười về thị trường chứng khoán là mỗi lần một người mua, người khác bán, và cả hai đều nghĩ mình sáng suốt.” Mọi người đều nghĩ mình thông minh khi vào. Ít ai thừa nhận mình sai khi ra.

Lời cuối của Ed Seykota: “Có những nhà giao dịch già và có những nhà giao dịch dũng cảm, nhưng rất ít người già dũng cảm.” Sự dũng cảm mà không có kiên nhẫn sẽ giết chết. Kiên nhẫn mà không có dũng cảm thì không sinh lời.

Kết luận

Những câu nói về giao dịch này không phải là những poster truyền cảm hứng. Chúng là vết sẹo chiến đấu từ những người đã sống sót. Mô hình rõ ràng: kỷ luật thắng trí tuệ, kiên nhẫn thắng tốc độ, chấp nhận thất bại thắng phủ nhận chúng, và tâm lý thắng phân tích kỹ thuật.

Ưu thế của bạn không phải là một mô hình biểu đồ. Ưu thế của bạn là làm những gì người khác không dám—cắt lỗ, giữ yên, và chấp nhận rằng hầu hết các giao dịch không bao giờ nên thực hiện.