Cổ phiếu châu Á khu vực tăng mạnh nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed; Thị trường tiền tệ biến động khi đồng Yen ổn định

Thứ Năm này đã chứng kiến nhiều sự kiện quan trọng đối với các thị trường chứng khoán châu Á, khi tâm lý nhà đầu tư được củng cố bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 12 tới. Đồng thời, các nhà giao dịch tiền tệ vẫn theo dõi sát sao biến động của đồng yên Nhật, trong khi đồng đô la Mỹ đã giảm khỏi các đỉnh gần đây. Lịch giao dịch trong tuần bị rút ngắn do các ngày lễ của Mỹ, đã góp phần làm giảm biến động, mặc dù hành động giá vẫn duy trì một xu hướng tích cực cơ bản.

Hiệu suất cổ phiếu châu Á tiến bước

Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương, loại trừ Nhật Bản, đã tăng 0.27%, phản ánh đà tăng rộng hơn từ Phố Wall và có khả năng đảo chiều xu hướng giảm trong ba tuần. Các cổ phiếu lớn trong khu vực ghi nhận mức tăng rõ rệt hơn: Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng hơn 1%, trong khi Kospi của Hàn Quốc cũng tăng vượt qua ngưỡng 1%. Thành tích này nhấn mạnh sự ưa thích các tài sản rủi ro khi các điều kiện vĩ mô có vẻ thuận lợi hơn cho các nhà đầu tư cổ phiếu.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng mạnh

Xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng đáng kể trong cộng đồng thị trường. Các chỉ số thị trường lao động mới nhất — đặc biệt là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng — đã chuyển hướng câu chuyện sang khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ. Dữ liệu của CME FedWatch hiện định giá xác suất cắt giảm lãi suất là 85%, so với chỉ 30% cách đây một tuần. Việc định giá lại này phản ánh hướng dẫn cập nhật từ các quan chức của Fed, đặc biệt là Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Thống đốc Waller, những người gần đây đã có những phát biểu mở lòng hơn về khả năng nới lỏng.

Các nhà phân tích cho rằng sự thay đổi này phản ánh tính yếu của thị trường lao động có thể cân bằng lại áp lực lạm phát dai dẳng. Giám đốc điều hành của K2 Asset Management, ông George Boubouras, nhận định rằng mặc dù lạm phát cốt lõi vẫn còn cao so với mục tiêu, mức kỳ vọng lạm phát trung hạn 2.25% của kỳ hạn 10 năm cho thấy các nhà đầu tư tin tưởng vào sự ổn định của giá cả trong tương lai.

Ngành bất động sản Trung Quốc chịu sự chú ý

Sự chú ý đã chuyển sang các vấn đề căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, nơi nhà phát triển China Vanke đang tìm kiếm sự đồng thuận của trái chủ để gia hạn thời hạn thanh toán khoản nợ trị giá 2 tỷ nhân dân tệ ((282.6 triệu đô la Mỹ)) trên trái phiếu trong nước. Nếu được chấp thuận, đây sẽ là lần gia hạn đầu tiên cho tổ chức nhà nước này và có thể làm dấy lên những lo ngại mới trong các lĩnh vực tài chính và bất động sản.

Động thái tiền tệ: Đô la mềm đi, yên Nhật giữ vững

Chỉ số đồng đô la Mỹ, đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền đối thủ, đã giao dịch nhẹ nhàng ở mức 99.523 sau khi giảm 0.28% trong phiên trước. Trong khi đó, đồng euro chạm đỉnh hơn bảy ngày, quanh mức 1.16045. Đồng bảng Anh tăng lên 1.3247 đô la — mức cao nhất trong một tháng — sau các tuyên bố tài chính của Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves, giúp giảm bớt lo lắng về quỹ đạo ngân sách của Vương quốc Anh.

Yên Nhật thể hiện sự bền bỉ, tăng nhẹ lên 156.16 so với đô la Mỹ khi các nhà quan sát thị trường vẫn cảnh giác với các tín hiệu can thiệp tiềm năng từ các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản. Từ đầu tháng 10, đồng yên đã yếu đi gần 10 đơn vị, chịu áp lực bởi các yêu cầu chi tiêu của chính phủ tăng cao. Các báo cáo cho biết Ngân hàng Nhật Bản có thể bắt đầu chuẩn bị nâng lãi suất trong tháng tới, nhằm thiết lập một chính sách thắt chặt có hệ thống để củng cố vị thế của đồng tiền này.

Cập nhật về tiền điện tử và hàng hóa

Bitcoin đã phục hồi trên mức 90.000 đô la, ghi nhận mức tăng gần 3% trong ngày và tiến gần đến kết thúc chuỗi giảm giá kéo dài bốn tuần. Kim loại quý giữ ổn định, với vàng chốt ở mức 4.164,81 đô la Mỹ mỗi ounce Troy sau khi tăng 0.8% trong phiên trước.

Sự kết hợp giữa kỳ vọng chính sách của Fed, sức mạnh của cổ phiếu khu vực và định giá lại tiền tệ cho thấy thị trường đang đánh giá lại các khung rủi ro trong bối cảnh các dấu hiệu vĩ mô thay đổi. Các cổ phiếu châu Á có khả năng duy trì đà tăng nếu các yếu tố hỗ trợ này tiếp tục kéo dài đến cuối năm.