Dự báo EUR sang AUD & Triển vọng các cặp tiền tệ AUD cho năm 2024-2026: Phân tích thị trường toàn diện

Đồng Đô la Úc (AUD) thu hút sự chú ý đáng kể trên thị trường ngoại hối toàn cầu, chiếm khoảng 6% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày. Đối với các nhà giao dịch đánh giá vị thế trong các cặp tiền tệ AUD—dù là AUD/USD, AUD/JPY hay quy đổi EUR sang AUD—việc hiểu rõ các mô hình lịch sử cũng như dự báo tương lai là điều thiết yếu. Hướng dẫn toàn diện này xem xét các yếu tố thúc đẩy AUD và những gì các nhà tham gia thị trường nên dự đoán đến năm 2026.

Hiểu về Quỹ đạo Hiệu suất Hai Thập Kỷ của AUD

Chặng đường của Đô la Úc trong 20 năm qua cho thấy một đồng tiền bị ảnh hưởng bởi chu kỳ hàng hóa, chênh lệch lãi suất và các cú sốc kinh tế toàn cầu.

Thời kỳ Bùng nổ (2004-2011)

Từ năm 2004 đến 2008, AUD tăng mạnh, đạt 97 điểm chỉ số—mức cao nhất kể từ năm 1983. Khủng hoảng tài chính toàn cầu mang lại sự biến động dữ dội: đồng tiền sụt giảm khoảng 35% từ đỉnh tháng 6 năm 2008 đến đáy 62 điểm tháng 10. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là: sự phục hồi 77,6% đã đưa AUD lên đỉnh lịch sử 110 điểm vào tháng 7 năm 2011. Sự phục hồi này chủ yếu được thúc đẩy bởi thời kỳ bùng nổ khai khoáng của Australia, khi nhu cầu tăng vọt từ Trung Quốc và các nền kinh tế châu Á khác đã nâng giá hàng hóa và đồng AUD cùng với chúng.

Suy giảm kéo dài (2013-2020)

Từ giữa năm 2013, AUD bước vào giai đoạn mất giá kéo dài. Suy thoái kinh tế Trung Quốc năm 2015 đã thúc đẩy đà giảm này, khiến AUD chỉ còn 68 điểm vào tháng 1 năm 2016. Hai yếu tố hội tụ: điều kiện thương mại của Australia xấu đi, và chênh lệch lãi suất thu hẹp khi Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) nới lỏng chính sách trong khi các ngân hàng trung ương khác duy trì lãi suất cao. Đại dịch COVID-19 năm 2020 khiến đồng tiền giảm mạnh xuống còn 58 điểm tháng 3, nhưng sau đó đã phục hồi lên 78 vào tháng 2 năm 2021.

Giai đoạn hợp nhất gần đây (2021-Hiện tại)

Áp lực lạm phát và chính sách của các ngân hàng trung ương khác nhau đã giữ cho AUD chịu áp lực. Tính đến tháng 9 năm 2024, đồng tiền giao dịch ở mức 68 điểm chỉ số, bị kẹt giữa hỗ trợ từ hàng hóa và các trở ngại về lãi suất.

Tại sao nên Giao dịch Các cặp Tiền tệ AUD? Đánh giá Lợi ích

Điểm mạnh hỗ trợ Giao dịch AUD

Đồng Đô la Úc cung cấp nhiều đặc điểm hấp dẫn cho các nhà giao dịch ngoại hối:

• Thanh khoản vượt trội: Là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, các cặp AUD có spread hẹp và thực thi hiệu quả, giúp giảm chi phí giao dịch.
• Tận dụng nền kinh tế dựa vào tài nguyên: Australia sở hữu trữ lượng sắt, than và vàng lớn, khiến AUD như một chỉ số đại diện cho tiếp xúc với hàng hóa. Các nhà giao dịch giỏi dự báo chu kỳ hàng hóa có thể tìm thấy các cơ hội giao dịch lặp lại.
• Ổn định vĩ mô: Australia duy trì quản lý tài chính vững chắc, hệ thống tài chính được quản lý tốt và nợ công ở mức hợp lý. Các báo cáo GDP tích cực, dữ liệu việc làm và lạm phát thường hỗ trợ AUD.
• Chênh lệch lãi suất arbitrage: Các quyết định lãi suất của RBA tạo ra chênh lệch lãi suất mà các nhà giao dịch khai thác qua chiến lược carry trade, vay ở các đồng tiền lãi thấp để đầu tư vào các tài sản AUD có lợi suất cao hơn.
• Tiếp xúc thương mại châu Á: Mối quan hệ chặt chẽ với Trung Quốc và các nền kinh tế châu Á khác khiến các diễn biến tích cực trong khu vực này thường thúc đẩy nhu cầu xuất khẩu của Australia và hỗ trợ AUD.

Thách thức và Rủi ro

Tuy nhiên, các thách thức cấu trúc mang lại rủi ro giao dịch đáng kể:

• Phụ thuộc vào hàng hóa: Nền kinh tế dựa nhiều vào xuất khẩu khiến AUD rất nhạy cảm với biến động giá hàng hóa. Suy yếu của sắt đặc biệt ảnh hưởng đến sức mạnh đồng tiền.
• Nhạy cảm về địa chính trị: Các căng thẳng thương mại, xung đột khu vực và sự không chắc chắn chính sách tạo ra biến động. AUD thường yếu đi trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị gia tăng.
• Chênh lệch chính sách tiền tệ: Thay đổi trong lập trường của RBA—dù là cắt giảm hay tăng lãi suất—có thể nhanh chóng thay đổi dòng tiền đồng tiền. Sự không phù hợp với chính sách của Fed hoặc các ngân hàng trung ương khác mang lại rủi ro về thời điểm.
• Rủi ro bên ngoài: Thảm họa thiên nhiên, đại dịch và cú sốc kinh tế toàn cầu làm gián đoạn mô hình thương mại và đầu tư, ảnh hưởng đến định giá AUD.

Điều hướng Các cặp tiền tệ chính của AUD: Hiệu suất Lịch sử 2022-2024

AUD/USD: Thước đo chính

Cặp AUD/USD mở đầu năm 2022 gần 0.72, sau đó giảm mạnh khi chiến dịch tăng lãi suất quyết liệt của Fed năm 2022 vượt xa các đợt tăng của RBA. Đến tháng 10, cặp chạm đáy 0.61 rồi kết thúc năm tại 0.68. Năm 2023, mặc dù RBA giữ nguyên ở 4.35%, Fed duy trì lãi suất 5.25%-5.5%, và phục hồi yếu của Trung Quốc sau đại dịch cùng giảm phát tháng 7 đã gây áp lực giảm AUD. Cặp này giảm xuống còn 0.61 lần nữa vào tháng 10 rồi phục hồi kết thúc tại 0.68. Đến tháng 9 năm 2024, AUD/USD dao động trong khoảng 0.64 đến 0.68, phản ánh phạm vi giao dịch hẹp và sự do dự.

AUD/JPY: Chênh lệch lãi suất Nhật Bản

Cặp AUD/JPY kể câu chuyện về sự phân kỳ chính sách lãi suất. Năm 2022, cặp tăng 14.4% lên 95 vào tháng 4, rồi đi ngang trong khoảng 91-95, kết thúc năm tại 88. Australia tăng lãi suất suốt năm 2022 trong khi Nhật Bản duy trì lãi suất âm. Năm 2023, mức tăng nhẹ đưa AUD/JPY lên 97 vào tháng 6, ít biến động sau đó, đóng cửa tại 96. Năm 2024, cặp tăng lên 108 vào tháng 5 (tăng 6.72%), nhưng giảm trở lại còn 97 vào tháng 9 khi Nhật Bản rơi vào suy thoái kỹ thuật và tăng trưởng dưới xu hướng gây bất ngờ thị trường. Đáng chú ý, việc Nhật Bản tháng 3 năm 2024 chấm dứt lãi suất âm và nâng lên 0-0.1% đã hạn chế hỗ trợ đồng yên, cho thấy yếu kém cấu trúc sâu hơn.

EUR/AUD: Quan điểm so sánh châu Âu

Cặp EUR/AUD bắt đầu năm 2022 ở mức 1.5588 rồi giảm 7% xuống 1.437 từ tháng 2 đến tháng 4, do xung đột Nga-Ukraine và khủng hoảng năng lượng ảnh hưởng tiêu cực đến châu Âu. Sự phục hồi đưa lên 1.52 vào tháng 6, rồi lại yếu đi xuống 1.42 vào tháng 8. Các đợt tăng lãi suất của châu Âu từ tháng 9 trở đi giúp ổn định cặp này ở mức 1.57 cuối năm. Năm 2023, EUR/AUD tăng từ 1.56 lên 1.67 vào cuối tháng 4, rồi dao động thấp hơn về 1.59 trước khi quay lại 1.69 vào tháng 9, kết thúc tại 1.62. Tính đến tháng 9 năm 2024, EUR/AUD duy trì ổn định trong phạm vi hẹp 1.62-1.63, phản ánh sự khác biệt chính sách ít giữa ECB và RBA.

Dự báo các kịch bản cho các cặp AUD: 2024-2026

Các tổ chức tài chính lớn đưa ra các dự báo khác nhau về các cặp tiền AUD. Trong khi không có sự đồng thuận rõ ràng, các dự báo sau đây cung cấp khung tham chiếu hợp lý:

Dự báo AUD/USD

Phạm vi phản ánh sự không chắc chắn căn bản. Dự báo tích cực của NAB cho 2025-2026 (0.75-0.78) giả định RBA cắt giảm lãi suất vừa phải trong khi Fed cắt nhanh hơn. Dự báo giảm giá của Long Forecast cho 2026 cho thấy khả năng AUD yếu trở lại. Phạm vi 0.50-0.60 của CoinCodex cho 2026 thể hiện kịch bản giảm giá cực đoan.

Dự báo AUD/JPY

NAB dự kiến AUD/JPY sẽ giảm dần, phản ánh sự ổn định của yên Nhật khi chính sách của Nhật Bản trở lại bình thường. Ngược lại, Long Forecast và CoinCodex dự báo khả năng tăng đáng kể, giả định môi trường lãi suất của Nhật Bản vẫn duy trì nới lỏng so với Australia.

Dự báo EUR sang AUD

Dự báo về euro sang AUD phản ánh các quan điểm khác nhau về tính kiên trì chính sách của ECB. Dự báo giảm của NAB giả định đồng euro yếu đi so với AUD, trong khi Long Forecast và CoinCodex dự đoán đồng euro sẽ tăng giá, có thể dựa trên tăng trưởng mạnh hơn của khu vực eurozone hoặc điều kiện Australia yếu hơn.

Các yếu tố thúc đẩy biến động của AUD? Các biến số quan trọng

Dự báo tiền tệ đòi hỏi theo dõi các yếu tố kinh tế cụ thể:

Chênh lệch chính sách tiền tệ: Chênh lệch lãi suất giữa RBA và các ngân hàng trung ương lớn (Fed, ECB, Ngân hàng Nhật Bản) vẫn là yếu tố chính. Khi RBA tăng lãi suất trong khi các ngân hàng khác giữ hoặc cắt giảm, AUD thu hút dòng vốn vào. Ngược lại, khi có xu hướng giảm, áp lực bán ra gia tăng.

Giá hàng hóa: Giá sắt, than và vàng có mối liên hệ trực tiếp với sức mạnh của AUD. Thị trường hàng hóa tăng kéo dài sẽ hỗ trợ cấu trúc, còn thị trường giảm kéo dài sẽ gây áp lực tiêu cực.

Kết quả kinh tế Trung Quốc: Là đối tác thương mại lớn nhất của Australia, tăng trưởng của Trung Quốc ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu xuất khẩu của Australia. Bất kỳ chậm lại nào của Trung Quốc đều làm yếu AUD nhanh chóng.

Tâm lý rủi ro toàn cầu: Trong các giai đoạn rủi ro giảm, AUD—là đồng tiền có lợi suất cao hơn và liên kết với nhu cầu hàng hóa theo chu kỳ—thường bán tháo. Môi trường rủi ro tăng sẽ thúc đẩy AUD tăng giá.

Sự kiện địa chính trị: Chiến tranh thương mại, xung đột khu vực và bất ổn chính sách tạo ra các cú sốc đột ngột. Các căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và khả năng leo thang thuế quan có thể ảnh hưởng đến vị thế của AUD.

Phương pháp thực tiễn: Từ phân tích đến hành động giao dịch

Đối với các nhà giao dịch xem xét các cặp tiền tệ AUD:

1. Xác định luận điểm của bạn: Quyết định xem bạn có lạc quan (kỳ vọng AUD mạnh qua việc giữ nguyên chính sách của RBA/hàng hóa phục hồi) hay bi quan (kỳ vọng RBA cắt giảm/hàng hóa yếu). Mức độ tin tưởng của bạn nên phù hợp với quy mô vị thế.

2. Chọn cặp phù hợp:

• AUD/USD cung cấp thanh khoản tối đa và theo dõi sự phân kỳ Fed-RBA
• AUD/JPY phản ánh chênh lệch lãi suất với môi trường lãi suất thấp của Nhật
• EUR sang AUD cung cấp góc nhìn vĩ mô châu Âu về sức mạnh đồng tiền Australia

3. Đặt giới hạn rủi ro: Thiết lập mức dừng lỗ dựa trên hỗ trợ/kháng cự kỹ thuật, không dựa vào tỷ lệ phần trăm tùy ý. Kích thước vị thế sao cho việc thực hiện dừng lỗ không vượt quá mức chịu rủi ro của bạn.

4. Theo dõi lịch kinh tế: Chú ý các quyết định của RBA, báo cáo việc làm/lạm phát của Australia, các phát biểu của Fed, dữ liệu PMI của Trung Quốc. Những yếu tố này thúc đẩy biến động ngắn hạn và xu hướng trung hạn.

5. Kết hợp các phương pháp phân tích: Sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định điểm vào và sức mạnh xu hướng, nhưng đặt quyết định trong bối cảnh các điều kiện cơ bản (chính sách lãi suất, xu hướng hàng hóa, bối cảnh địa chính trị). Không phương pháp nào đủ để dự đoán chính xác.

6. Đa dạng hóa các vị thế: Thay vì tập trung vào AUD/USD, duy trì các vị thế trên AUD/JPY và EUR/AUD để phân tán rủi ro theo các yếu tố vĩ mô khác nhau, giảm thiểu rủi ro tập trung vào một cặp.

Các điểm chính cần ghi nhớ

Đồng Đô la Úc vẫn là một công cụ giao dịch ngoại hối hấp dẫn đối với những nhà giao dịch hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy nó. Phân tích lịch sử cho thấy AUD phản ứng dự đoán được với chu kỳ hàng hóa, chênh lệch lãi suất và sức khỏe kinh tế Trung Quốc. Nhìn về phía trước năm 2024-2026, các dự báo phân kỳ rõ rệt—từ dự báo tích cực của NAB 0.75-0.78 cho AUD/USD đến kịch bản giảm giá của CoinCodex 0.50-0.60. Khoảng cách này phản ánh sự không chắc chắn thực sự về các chính sách trung ương trong tương lai, quỹ đạo hàng hóa và các diễn biến địa chính trị.

Dù là phân bổ vốn vào AUD/USD, theo dõi chênh lệch lãi suất qua AUD/JPY hay quan sát dự báo euro sang AUD, thành công đòi hỏi phải giữ kỷ luật về quản lý rủi ro, linh hoạt điều chỉnh vị thế và liên tục cập nhật các biến động vĩ mô. Ba năm tới dự kiến sẽ có nhiều biến động, những nhà giao dịch chuẩn bị tốt với luận điểm rõ ràng và kiểm soát rủi ro chặt chẽ sẽ có cơ hội tận dụng các cơ hội và hạn chế thua lỗ. Trong môi trường toàn cầu năng động, đồng Đô la Úc—liên kết với chu kỳ hàng hóa, tăng trưởng châu Á và chênh lệch lợi suất—xứng đáng có chỗ trong bộ công cụ phân tích của các nhà giao dịch nghiêm túc.