Trump mở cửa cho NVIDIA xuất khẩu H200 sang Trung Quốc, thị trường chờ đợi quyết định của Fed, vàng giảm xuống dưới mức 4200

Tầm Nhìn Thị Trường

Thứ Hai, thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm, chỉ số Dow Jones giảm 0.45%, S&P 500 giảm 0.35%, Nasdaq giảm nhẹ 0.14%. Tương ứng, chỉ số sợ hãi VIX và chỉ số biến động trái phiếu MOVE đều tăng, VIX tăng 8.25%, chỉ số MOVE tăng 7.46%, phản ánh tâm lý thị trường chuyển sang thận trọng.

Giá dầu thô và kim loại quý đồng thời chịu áp lực, giá WTI giảm 2.14% xuống còn 58.83 USD/thùng, vàng mất mốc 4200 USD/oz, hiện tại báo giá 4190 USD/oz, giảm 0.17%. Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin tăng nhẹ, trong 24 giờ tăng 0.27%, báo giá 90699 USD; Ethereum thể hiện khá mạnh mẽ, trong 24 giờ tăng 2.09%, báo giá 3129 USD.

Trump phê duyệt Nvidia xuất khẩu chip AI sang Trung Quốc, bản đồ công nghệ toàn cầu đón nhận thay đổi

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố đồng ý cho Nvidia xuất khẩu sản phẩm chủ lực H200 AI chip sang Trung Quốc, đồng thời sẽ trích 25% lợi nhuận từ các giao dịch liên quan. Quyết định này đánh dấu bước tiến thực chất của công ty công nghệ có giá trị vốn hóa cao nhất toàn cầu trong việc vận động chính phủ Mỹ, dự kiến sẽ phục hồi quy mô kinh doanh hàng tỷ USD tại các thị trường nước ngoài chiến lược. Tin tức này đã kích thích cổ phiếu Nvidia tăng vọt 3.1% trong phiên sau giờ giao dịch, cuối cùng đóng cửa tăng 1.7%. Microsoft cũng hưởng lợi, cổ phiếu tăng 1.6%.

Trump đăng tải trên mạng xã hội rằng Mỹ sẽ cho phép Nvidia giao hàng H200 chip cho Trung Quốc và các khách hàng được phép khác khi đáp ứng các điều kiện nhất định. Bộ Thương mại, theo báo cáo, đã bày tỏ ủng hộ chiến lược này, trong khi chính thức Bộ Thương mại từ chối bình luận. Các chuyên gia trong ngành nhận định, sự thay đổi này phản ánh việc các hạn chế xuất khẩu chip nghiêm ngặt thời chính quyền Biden trước đây đã bắt đầu mất hiệu lực.

Chủ tịch Fed sắp họp, kỳ vọng dovish giảm nhiệt

Cuộc họp chính sách hai ngày của Fed sẽ diễn ra vào thứ Ba, kết quả dự kiến công bố vào sáng thứ Năm. Theo công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago, khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản sau cuộc họp khoảng 89% đến 92%.

Tuy nhiên, ông Kevin Hasset, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng, mới đây trong cuộc phỏng vấn CNBC đã phát biểu rằng việc Fed công bố trước về lộ trình lãi suất trong nửa năm tới là không khôn ngoan, nhấn mạnh rằng các quyết định phải dựa trên dữ liệu kinh tế. Hasset, một trong các ứng viên tiềm năng thay thế Powell, đã giữ thái độ thận trọng, làm giảm kỳ vọng dovish của thị trường. Giám đốc nghiên cứu vĩ mô toàn cầu của Deutsche Bank, Jim Reid, dự đoán rằng Powell sẽ nhấn mạnh trong cuộc họp rằng khả năng giảm lãi suất thêm vào đầu năm tới là rất thấp, ngụ ý rằng trong ngắn hạn có thể tạm dừng giảm lãi suất.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.196%, tăng 5.6 điểm cơ bản trong ngày; trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 4.4 điểm cơ bản lên 3.608%. Dự đoán về số lần giảm lãi suất năm 2026 đã điều chỉnh từ hơn 3 lần xuống còn 2 lần so với hơn một tháng trước.

Niềm tin tiêu dùng giảm, kỳ vọng giá cả ổn định

Khảo sát kỳ vọng tiêu dùng mới nhất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York cho thấy, dự báo lạm phát trong vòng một năm tới của người tiêu dùng Mỹ tháng 11 gần như không đổi ở mức 3.2%. Tuy nhiên, dự báo tỷ lệ thất nghiệp trong 12 tháng tới của người được khảo sát có phần cải thiện, giảm xuống 13.8%, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2024.

Điều đáng lo ngại là, nhận thức của người tiêu dùng về tình hình tài chính gia đình rõ ràng đã xấu đi, tỷ lệ người tiêu dùng có thái độ bi quan so với một năm trước đã tăng đáng kể. Trong dự báo về giá cả trong tương lai, người tiêu dùng dự đoán giá xăng tăng 4.09%, giá thực phẩm tăng 5.87%, chi phí y tế tăng 10.08%, học phí đại học tăng 8.39%, tiền thuê nhà tăng 8.27%. Tỷ lệ người tiêu dùng dự kiến không thể thanh toán tối thiểu thẻ tín dụng đã tăng lên 13.7%, so với 13.1% của tháng 10.

Chính sách thuế của Trump gây biến động đồng USD, giao dịch ngoại hối toàn cầu đạt đỉnh mới

Báo cáo hàng quý của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cho thấy, chính sách thuế của Trump đã gây ra tín hiệu rủi ro trên thị trường, dẫn đến đồng USD giảm giá bất ngờ. Giao dịch ngoại hối trung bình toàn cầu tháng 4 đạt 9.5 nghìn tỷ USD/ngày, tăng 27% so với cùng kỳ 2022, một phần do các giao dịch phòng hộ liên quan đến các vấn đề thuế của Mỹ.

Báo cáo chỉ ra, ảnh hưởng của thuế là rõ rệt, đồng USD giảm giá vượt dự kiến, tổng giá trị giao dịch ngoài sàn đạt hơn 1.5 nghìn tỷ USD. Tổng khối lượng giao dịch ngoại hối tăng hơn 25% so với khảo sát lần trước năm 2022, còn vượt xa quy mô giao dịch trong đỉnh dịch COVID-19 tháng 3 năm 2020. Chỉ số USD tăng 0.11% lên 99.09 vào thứ Hai, USD/JPY tăng 0.38%, Euro/USD giảm 0.06%.

Cảnh báo kinh tế toàn cầu: Nợ nần, xung đột chính trị và rủi ro địa chính trị

Nhà sáng lập Quỹ Bridgewater, Ray Dalio, cảnh báo rằng nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với ba chu kỳ chồng chất — gánh nặng nợ tăng cao, chia rẽ chính trị Mỹ gia tăng, căng thẳng địa chính trị leo thang. Ông cho rằng, trong một đến hai năm tới, nền kinh tế toàn cầu sẽ càng thêm yếu ớt, bong bóng thị trường có thể sánh với thời kỳ bong bóng internet năm 2000.

Dalio nhấn mạnh, nợ toàn cầu đã bắt đầu gây áp lực cục bộ lên thị trường, xuất hiện các vết nứt trong lĩnh vực cổ phần tư nhân, đầu tư mạo hiểm, nợ tái cấp vốn. Khi Mỹ gần đến cuộc bầu cử năm 2026, bất ổn chính trị có thể gia tăng, cộng hưởng với lãi suất cao và sự tập trung quá mức của các nhà lãnh đạo thị trường, làm sâu thêm tính dễ tổn thương. Ông tái khẳng định quan điểm về bong bóng trong cơn sốt AI, nhưng khuyên nhà đầu tư không nên vội rút lui do định giá quá cao.

JPMorgan: Sau giảm lãi, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ có thể dừng lại

Các chiến lược gia của JPMorgan, Mislav Matejka, cảnh báo rằng sau khi Fed hoàn tất giảm lãi, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ gần đây có thể bị đình trệ do nhà đầu tư chốt lời. Vì kỳ vọng giảm lãi đã phản ánh đầy đủ vào giá, thị trường đã trở lại mức cao, nhà đầu tư có xu hướng chốt lời trước cuối năm thay vì mở vị thế mới.

Tuy nhiên, JPMorgan vẫn lạc quan trung hạn, cho rằng lập trường dovish của Fed sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán. Giá dầu yếu, tốc độ tăng lương chậm lại và áp lực thuế của Mỹ giảm sẽ giúp các ngân hàng trung ương nới lỏng chính sách mà không làm gia tăng lạm phát. Các yếu tố như giảm bất ổn thương mại, triển vọng kinh tế Trung Quốc cải thiện, tăng chi tiêu tài chính của Liên minh châu Âu và thúc đẩy AI tại Mỹ dự kiến sẽ nâng đỡ thị trường chứng khoán trong năm tới.

Chỉ đạo doanh nghiệp: Các ông lớn công nghệ cạnh tranh trong lĩnh vực AI và phần cứng

OpenAI: Người dùng doanh nghiệp ChatGPT tăng vọt, nâng cao hiệu quả công việc rõ rệt

OpenAI báo cáo, số người dùng hoạt động hàng tuần của ChatGPT đã vượt 8 tỷ. Việc thâm nhập nhanh của người tiêu dùng đang thúc đẩy AI tiến sâu vào các hoạt động doanh nghiệp, trong nửa năm qua, tỷ lệ chấp nhận AI tại các thị trường quốc tế tăng vọt, số lượng khách hàng doanh nghiệp trả phí tại Úc, Brazil, Hà Lan, Pháp tăng hơn 1.4 lần so với cùng kỳ.

Phản hồi từ nhân viên doanh nghiệp cho thấy, nhờ AI, họ có thể tiết kiệm 40 đến 60 phút làm việc mỗi ngày, đặc biệt trong lĩnh vực khoa học dữ liệu, kỹ thuật và truyền thông, thời gian tiết kiệm còn lớn hơn, đạt 60 đến 80 phút mỗi ngày. 75% nhân viên được khảo sát cho biết AI đã cải thiện tốc độ hoặc chất lượng sản phẩm công việc, cùng tỷ lệ này đã hoàn thành các nhiệm vụ kỹ thuật trước đây không thể làm nổi.

Trong vòng một năm qua, lượng tin nhắn hàng tuần của phiên bản doanh nghiệp ChatGPT tăng khoảng 8 lần, trung bình mỗi nhân viên gửi nhiều hơn 30% tin nhắn. Việc sử dụng khả năng suy luận cao cấp trong doanh nghiệp đã tăng khoảng 320 lần trong 12 tháng, các ngành công nghệ, y tế, sản xuất tăng trưởng nhanh nhất. Giám đốc vận hành của OpenAI, Brad Lickkap, tiết lộ, hiện công ty có hơn 1 triệu khách hàng doanh nghiệp trả phí, số chỗ ngồi trả phí cho sản phẩm ChatGPT tại nơi làm việc đạt 7 triệu.

Google, Apple cạnh tranh trong lĩnh vực kính AI và đổi mới chip

Google công bố đang phát triển hai loại kính AI khác nhau để cạnh tranh với các sản phẩm hiện có của Meta, bao gồm phiên bản có màn hình và phiên bản tập trung vào âm thanh. Dự kiến, kính AI đầu tiên của Google sẽ ra mắt vào năm 2026, các đối tác phần cứng đầu tiên gồm Samsung Electronics, Warby Parker( và Gentle Monster. Samsung Galaxy XR sẽ sớm ra mắt với nhiều nâng cấp phần mềm, trong đó có chế độ du lịch cho phép thiết bị thực tế hỗn hợp sử dụng trong ô tô và trên máy bay.

Về phía Apple, Giám đốc bộ phận chip, Johnny Srouki, xác nhận sẽ tiếp tục ở lại đội ngũ, phủ nhận các đồn đoán về rời khỏi công ty. Tháng trước, Bloomberg đưa tin Srouki từng xem xét rời đi, nhưng trong bản ghi nhớ nội bộ hôm thứ Hai, ông nhấn mạnh tự hào về thành tựu của đội ngũ, yêu thích công việc tại Apple và không có ý định rời đi trong thời gian tới. Từ khi gia nhập Apple năm 2008, Srouki đã dẫn dắt nhóm phát triển chip dòng M cho Mac và dòng chip A cho iPhone.

IBM chi 9.3 tỷ USD mua lại Confluent

IBM công bố mua lại nền tảng luồng dữ liệu Confluent với giá 9.3 tỷ USD, cổ phiếu IBM tăng 0.4%. Tesla giảm 3.4% trong ngày, Alphabet giảm 2.3%.

Tổng quan thị trường

Thị trường Mỹ, chỉ số Dow giảm 0.45%, S&P 500 giảm 0.35%, Nasdaq giảm 0.14%, Chỉ số Kim Long Trung Quốc tăng nhẹ 0.08%. Thị trường châu Âu phân hóa, FTSE 100 của Anh tăng 0.23%, CAC 40 của Pháp tăng 0.08%, DAX 30 của Đức tăng 0.07%.

Thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.17%, tăng 3 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước. Thị trường ngoại hối, chỉ số USD tăng 0.11% lên 99.09. Thị trường Hồng Kông, hợp đồng chỉ số Hang Seng đêm đóng cửa ở mức 25,763 điểm, thấp hơn 2 điểm so với phiên trước.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, Bitcoin hiện giá 90699 USD, tăng 0.27% trong 24 giờ; Ethereum hiện giá 3129 USD, tăng 2.09% trong 24 giờ.

Các sự kiện quan trọng trong ngày

Ngân hàng Dự trữ Australia công bố quyết định lãi suất và họp báo của Chủ tịch Lowe; Mỹ công bố Chỉ số niềm tin doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 11, dữ liệu tuyển dụng JOLTs tháng 10; Cơ quan Năng lượng Mỹ EIA phát hành Báo cáo Triển vọng Năng lượng ngắn hạn hàng tháng; Kết quả đấu thầu trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm sẽ được công bố. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến tỷ giá AUD/USD trong 30 ngày, chỉ số này phản ánh kỳ vọng của thị trường tiền tệ khu vực về chính sách của ngân hàng trung ương.