Các xu hướng hàng đầu của Pantera Capital cho năm 2026: Thị trường dự đoán, AMMs đa chuỗi và tích hợp stablecoin

Tóm tắt ngắn gọn

Jay Yu của Pantera Capital dự đoán rằng đến năm 2026, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến sự tăng trưởng trong các lĩnh vực cho vay hiệu quả về vốn, giao dịch hỗ trợ AI, Privacy-as-a-Service, việc chấp nhận stablecoin đa chuỗi, và mở rộng các thị trường dự đoán và thanh toán.

Jay Yu, Đối tác trẻ tại công ty đầu tư tài sản kỹ thuật số Pantera Capital, đã phát hành một báo cáo trình bày mười hai dự đoán về thị trường tiền điện tử đến năm 2026. Ông nhấn mạnh rằng tín dụng tiêu dùng hiệu quả về vốn dự kiến sẽ là phát triển lớn tiếp theo trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử, tích hợp các mô hình tín dụng on-chain và off-chain tiên tiến, thiết kế mô-đun, quản lý tài sản thế chấp, và phân tích hành vi người dùng dựa trên AI, tất cả đều được cung cấp qua các ứng dụng dễ tiếp cận.

Jay Yu cũng dự đoán rằng các thị trường dự đoán sẽ phát triển theo hai hướng chính: tài chính và văn hóa. Các thị trường dự đoán tài chính dự kiến sẽ trở nên tích hợp hơn với tài chính phi tập trung (DeFi), cung cấp khả năng tiếp cận dễ dàng hơn để vay đòn bẩy, staking thanh khoản, và các công cụ “tùy chọn” chi tiết hơn. Trong khi đó, các thị trường văn hóa có khả năng thu hút sự quan tâm rộng rãi của công chúng, thể hiện nhiều biến thể địa phương hơn, và thu hút các hobbyist dài hạn.

Thương mại dựa trên tác nhân, sử dụng các nền tảng như x402, dự kiến sẽ mở rộng trên nhiều dịch vụ hơn. Trong khi micropayments vẫn là một tính năng chính, x402 dự kiến sẽ được áp dụng cho các khoản thanh toán định kỳ theo cách tương tự như Apple Pay, với một số trang web có thể tạo ra hơn một nửa khối lượng giao dịch của họ qua phương thức này. Solana dự kiến sẽ vượt qua Base về khối lượng giao dịch x402 ở cấp độ cent.

Chu trình giao dịch trung gian dựa trên AI dự kiến sẽ trở thành xu hướng chính. Mặc dù AI giao dịch dựa trên LLM hoàn toàn tự động vẫn còn trong giai đoạn thử nghiệm, các công cụ hỗ trợ AI để phân tích xu hướng tiền điện tử, theo dõi ví, và đánh giá dự án có khả năng sẽ được tích hợp vào hầu hết các ứng dụng tiền điện tử dành cho người tiêu dùng.

Việc sử dụng vàng tokenized dự kiến sẽ tăng lên như một tài sản thực tế nổi bật trong hệ sinh thái tiền điện tử, là giải pháp cho các hạn chế về pháp lý đối với vàng vật chất và cung cấp một nơi lưu trữ giá trị hấp dẫn trong bối cảnh lo ngại về các điểm yếu cấu trúc của đô la Mỹ.

Nhà nghiên cứu của Pantera Capital nhận định về khả năng xảy ra “sợ hãi lượng tử,” trong đó một bước đột phá kỹ thuật có thể khiến các tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn xem xét các kế hoạch dự phòng lượng tử. Mặc dù các phát triển như vậy có thể thu hút sự chú ý đến khả năng chống chịu của Bitcoin và các đồng tiền từ thời kỳ đầu, công nghệ hiện tại chưa đủ khả năng đe dọa giá trị của chúng.

Các nền tảng Privacy, hợp nhất token, và tích hợp stablecoin nổi bật cho làn sóng tiếp theo trong crypto

Phát triển về quyền riêng tư dự kiến sẽ bao gồm một giao diện thống nhất và thân thiện với người dùng dành cho các nhà phát triển, được hỗ trợ bởi các tiến bộ liên tục trong các khung công tác như Ethereum Kohaku. Các nền tảng này đang tiến triển tương tự như các giải pháp Wallet-as-a-Service của chu kỳ trước, cung cấp các sản phẩm cấp ứng dụng giúp đơn giản hóa tích hợp kỹ thuật. Dự kiến các công ty có thể bắt đầu cung cấp các gói Privacy-as-a-Service, có thể đi kèm với ví, nhằm hướng tới các quy trình làm việc của doanh nghiệp.

Token tài sản kỹ thuật số (DATs) có khả năng sẽ hợp nhất, giảm còn chỉ còn hai hoặc ba token chính cho mỗi lĩnh vực. Điều này có thể xảy ra thông qua việc gỡ bỏ, điều chỉnh thanh khoản, chuyển đổi thành các cấu trúc ETF (ETF)-giống, hoặc qua các vụ sáp nhập và mua lại giữa các DAT.

Các token liên quan đến quản trị có thể đối mặt với thách thức tồn tại, vì nhiều token hiện tại không có quyền kiểm soát pháp lý đối với các công ty tương ứng. Các công ty chất lượng cao có thể chọn giữ quyền riêng tư lâu hơn, và các cấu trúc token có thể đổi thưởng cổ phần mới sẽ xuất hiện khi khung pháp lý về quyền sở hữu token trở nên rõ ràng hơn.

Các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn dự kiến sẽ hợp nhất, với Hyperliquid duy trì vị trí dẫn đầu thị trường. Thị trường HIP3 dự kiến sẽ chiếm phần lớn khối lượng giao dịch, và các stablecoin sinh lợi có thể trở thành tiêu chuẩn trên các nền tảng như HYPE. Trong hệ sinh thái này, USDC có thể mất ưu thế vào các lựa chọn thay thế như USDe và USDH.

Các nhà tạo lập thị trường tự động độc quyền dự kiến sẽ mở rộng trên nhiều chuỗi, cuối cùng chiếm hơn một nửa khối lượng giao dịch trên Solana, và ngày càng được sử dụng để định giá nhiều loại tài sản hơn, bao gồm cả tài sản thực tế. Các công ty fintech lớn như Stripe, Ramp, Brex, và Klarna dự kiến sẽ áp dụng stablecoin cho các khoản thanh toán quốc tế. Các chuỗi tập trung vào stablecoin, như Tempo, có thể nổi lên như các cổng chính để chuyển đổi fiat thành tiền điện tử, hỗ trợ thanh toán qua stablecoin.