Fed bổ sung 2,5 tỷ USD thanh khoản thông qua hoạt động Repo qua đêm

Nguồn: CryptoTale Tiêu đề gốc: Fed Thêm 2.5 tỷ USD Thanh khoản qua Hoạt động Repo Qua Đêm Liên kết gốc: https://cryptotale.org/fed-adds-2-5b-in-liquidity-via-overnight-repo-operation/

Tổng quan

Cục Dự trữ Liên bang đã bổ sung 2,5 tỷ USD vào hệ thống ngân hàng Mỹ thông qua các hợp đồng mua bán lại qua đêm khi Bitcoin giao dịch ở mức 87.500 USD, theo dữ liệu thị trường và các tiết lộ của ngân hàng trung ương. Động thái này đã đẩy tổng thanh khoản được bổ sung trong năm qua qua các hoạt động tương tự vượt quá $120 tỷ USD, mức cao hơn nhiều so với các con số trong các năm trước. Việc bơm tiền diễn ra trong một phiên giao dịch sôi động, đặc trưng bởi khối lượng crypto giảm và sự tập trung mới vào điều kiện tài trợ.

Fed Sử dụng Repo để Quản lý Nguồn vốn Ngắn hạn

Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York thực hiện hoạt động này qua bàn giao dịch Thị trường mở dưới sự chỉ đạo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang. Ngân hàng Fed mua trái phiếu Kho bạc từ các tổ chức tài chính và đồng ý bán lại chúng vào ngày hôm sau. Cấu trúc này tạm thời làm tăng lượng tiền mặt có sẵn trong hệ thống tài chính.

Các hợp đồng repo qua đêm là công cụ tiêu chuẩn để quản lý nhu cầu vốn ngắn hạn. Chúng giúp các ngân hàng và nhà giao dịch tiếp cận tiền mặt trong các giai đoạn nhu cầu cao và giữ cho lãi suất cho vay qua đêm không biến động mạnh. Các giao dịch này tập trung vào ổn định thị trường hơn là mở rộng tiền tệ dài hạn.

Trong khi 2,5 tỷ USD nhỏ hơn so với các hoạt động thanh khoản trong các giai đoạn căng thẳng, tổng cộng trong năm nay vẫn đáng chú ý. Theo dõi thị trường cho thấy rằng lượng thanh khoản cung cấp qua các hợp đồng repo qua đêm đã vượt qua $120 tỷ USD, phản ánh việc sử dụng các hoạt động này thường xuyên hơn so với các năm trước.

Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang dựa vào repo để làm mượt các cơ chế thị trường ngắn hạn. Các hoạt động này cho phép ngân hàng trung ương phản ứng nhanh với áp lực tài trợ mà không cần thay đổi chiến lược cân đối tổng thể của mình.

Bitcoin Giao Dịch Thấp Hơn khi Khối lượng Giảm

Bitcoin đang giao dịch ở mức 87.500 USD, giảm 1,12% trong 24 giờ qua. Vốn hóa thị trường đứng ở mức 1,74 nghìn tỷ USD, cũng giảm 1,12%. Trong khi đó, khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 28,73 tỷ USD, giảm 13,48% so với phiên trước.

Trong ngày, giá Bitcoin bắt đầu gần 88.500 USD, rồi đi ngang trong một khoảng thời gian dài. Sau đó, áp lực bán tăng lên khiến giá giảm xuống gần dưới 87.000 USD trong thời gian ngắn. Thị trường sau đó ổn định và tiếp tục hoạt động trong phạm vi hẹp gần mức giá hiện tại.

Giá trị pha loãng đầy đủ đạt 1,83 nghìn tỷ USD. Lượng cung lưu hành và tổng cung đều là 19,96 triệu BTC, trong khi tổng cung tối đa vẫn giới hạn ở 21 triệu BTC. Các con số này không thay đổi và tiếp tục xác định cấu trúc cung của Bitcoin.

Xu hướng Thanh khoản và Bối cảnh Thị trường Lịch sử

Các chu kỳ thị trường trước đây cung cấp bối cảnh về cách điều kiện thanh khoản đã trùng khớp với các biến động giá lớn. Năm 2020, sau khi vàng và bạc đạt đỉnh, Bitcoin vượt lên cao hơn. Tài sản này tăng từ khoảng 11.500 USD lên 29.000 USD vào cuối năm đó, mang lại mức lợi nhuận khoảng 150%.

Trong cùng thời kỳ, thị trường crypto rộng lớn hơn cũng mở rộng nhanh chóng. Đến năm 2021, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng từ khoảng $390 tỷ USD lên hơn $2 nghìn tỷ USD, dựa trên dữ liệu ngành. Thị trường truyền thống cũng tăng trưởng, với S&P 500 tăng 7% trong 2020 và tiếp tục tăng thêm 27% trong 2021.

Dữ liệu hiện tại cho thấy sự quan tâm tăng lên đối với các quyền chọn mua Bitcoin. Các nhà giao dịch tham gia các vị thế này dự kiến giá sẽ tăng cao hơn, điều này yêu cầu các nhà giao dịch điều chỉnh các biện pháp phòng hộ khi giá biến động. Quá trình này có thể thúc đẩy các động lực ngắn hạn trong các biến động giá trong giai đoạn biến động mạnh.

Các nhà kinh tế tiếp tục quan sát thấy rằng các lần bơm thanh khoản thường xuyên cho thấy nhu cầu liên tục trong các thị trường tài trợ. Các hợp đồng repo qua đêm giải quyết các nhu cầu cấp bách nhưng không thay đổi cấu trúc thị trường cơ bản. Với việc bổ sung thanh khoản tiếp tục và Bitcoin giao dịch dưới mức cao gần đây, sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào thời điểm hơn là hướng đi khi các điều kiện tiếp tục phát triển.